资源描述：
《华润万东2013会计质量分析.docx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、一、公司情况简介华润万东医疗装备股份有限公司是由北京万东医疗装备公司独家发起并向社会募集设立的股份有限公司。于1997年5月在上海证券交易所上市。公司主要经营范围包括为医疗器械制造。在华润医药集团旗下，包括华润三九、东阿阿胶、双鹤药业、华润万东4家上市公司，前3家属于制药领域，只有后者属于医疗器械领域。就在去年1月，华润医药刚刚完成对医疗器械板块的整合。当时华润万东发布公告称，已完成对上海医疗器械厂100%股权的收购，华润集团旗下的医疗器械板块正式并入华润医疗。 但是华润医药旗下的医疗器械板块经营却并不理想。华润万东的外资竞争对手是世界上医疗器械行业的三大巨头：
2、西门子、GE、飞利浦，近几年这些技术领先的对手大幅降低了中高端产品价格，但是华润万东的生产成本却没有降下来，这导致净利润一直缩水。华润万东近年来业绩表现一直不佳，不仅远逊于同行，亦无法与华润旗下其他医疗类上市公司相比2014年3月3日，华润万东和鱼跃医疗发布公告，鱼跃收购万东，华润则战略性退出了医疗器械领域。公司实际控制人之间的产权和控制关系图一、资产质量（结构）分析1.应收账款1）应收账款规模合理性分析企业的现金周转状况在很大程度上影响着企业的生存和发展。在制造业中，应收账款规模最大的是机械、设备、仪表制造业（C7），因为该行业大部分企业是大型机械设备制造商，一
3、方面企业规模和交易金额都远大于其他行业；另一方面产品生产周期长导致营业周期远长于其他行业，有的甚至超过一年，导致应收账款回收期较长，存在一定的积压，所以设备制造业的应收账款周转率普遍偏低。年份20132012比上年增加应收账款170,389,706.73189,275,440.18-0.099779102主营业务收入655,347,376.63602,862,525.210.087059403应收账款周转率3.8461676423.185106978应收账款回收期93.59966425113.026031纵向：在主营业务收入增长8.7%的情况下，本年应收账款较上年
4、减少了9.98%，初步看来今年企业在应收账款管理的收款方面有所改进；横向：同行业其他企业，如恒康医疗、九安医疗、新华医疗和鱼跃医疗的同期应收账款周转率，分别是3.63、3.97、5.54和5.28。相比之下，华润万东的应收账款周转率偏低，说明企业的应收账款在主营业务收入中占比过大，赊账政策过于宽松，应收账款回收能力不佳，从而导致利润与现金流入不匹配，企业的利润质量较差。应收账款占用数额过高，不仅会吞噬企业的大部分利润，而且会造成现金流量不足，使企业缺少足够的偿付能力，企业应收账款占流动资产的25.74%，企业应收账款规模也属于正常水平；应收账款周转率为3.64，与
5、同行业其他上市公司相比，处于正常水平；2）应收账款账龄及坏账准备计提合理性的分析公司应收账款在两年以内的占到应收账款总额的84.03%，账龄质量较好良好。并且，公司计提坏账的比例也比较正常，超过三年的应收账款计提比例均超过50%，五年以上达到100%，计提的坏账应该是足够的。坏账准备是按照对以往情况的估计的，坏账准备总值占应收账款总额的14.19%，说明公司应收账款的回收率比较正常。1）应收账款的债务人分析债务人集中度欠款金额前五的债务人所欠账款占应收账款总数的16.07%，可见应收账款的集中度不是很高，集中度风险较小。债务人的关联性分析只有一个关联方债务人，且所
6、占比例很小，说明其利用关联方交易进行利润调节的可能性不大。1.存货1）存货结构分析项目期初期末跌价准备账面价值账面价值占比跌价准备账面价值账面价值占比原材料327,790.6862,524,106.730.294327,073.1977,268,275.890.302库存商品346,876.1859,715,523.610.281192,167.0876,072,573.200.297在产品89,335,469.970.421102,072,890.140.398低值易耗品771,937.170.004657,626.080.003合计674,666.86212,
7、347,037.481519,240.27256,071,365.311存货总体金额较大，存货在流动资产总额中占比约为30%。存货周转率约为2.29，较低。存商品和在产品，尤其是在产品所占比例过高。其为医疗器械行业，存货价格比较高，所以存货的管理就更加重要。企业应当加强存货的管理，减少存货占用的流动资金。2）存货跌价准备的计提存货种类年初余额当期计提转回转销期末余额原材料327,073.19174,185.87173,468.38327,790.68库存商品192,167.08154,709.10173,468.38346,876.18存货跌价准备的计提没有明显的
8、增多或减少
