《证券投资学》复习重点.doc

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1、个人收集整理勿做商业用途《证券投资学》重点知识　　　　这个考得不多,不需要花太多时间，文档中详细讲的你重点看，一笔带过的也就只要留个印象就可以。第一章§1、优先股的特点§优先股是股票，但通常把它归结到固定收益证券中,它与债券一样,承诺支付定量的利息。§不同的是:在不能支付股息时候,不会导致公司破产。Ø优先股相当于永续年金(无限期的债券）。而普通股没有“股息”,只有可有可无的“红利”——剩余索取权。§优先股的优先权体现在两个方面：Ø分得公司利润的顺序优于普通股Ø破产清偿顺序优于普通股§优先股只是比普通股“优先”，仍　“滞后”于债券。Ø剥夺两个权利：（1）不能参与公司的经营管理；(2）没

2、有选举董事会和监事会的权利。Ø房地产信托投资公司与优先股：§信托投资公司获得房地产公司的股权，但对于公司的日常经营、人事安排等没有决定权。§《公司法》中没有优先股的规定中国法律允许优先股发行,但目前暂无２、技术分析的优点优点ü　同市场接近,考虑问题比较直接ü指导证券买卖见效快，获得利益的周期短　缺点u　对市场的长远趋势无法有效u　不容易把握事物发展过程中量变与质变的界限u前提要求较高,所依赖的信息易被扭曲　适用范围:在时间上较短的行情预测3、投资分析流派的类型u主要分析流派及其特点u基本分析流派u技术分析流派u心理分析流派u促成股价变动的因素,主要是市场对于未来股票市场信心的强弱。u

3、测量市场心理的一些指标体系：共同基金的现金/资产比例、投资顾问公司的看法、二次发行的数量等。u学术分析流派u哲学基础：效率市场理论u长期持有投资战略以“获取平均的长期收益率”为投资目标4、按证券所体现的内容的不同,证券的分类按证券所体现的内容的不同，证券可分为商品证券、货币证券和资本证券。　u商品证券:是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证，如提单、栈单等。u货币证券：是指证券本身能使持券人或第三者取得货币索取权的书面凭证，主要包括商业证券和银行证券。u资本证券：是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持　券人对发行人有一定的收入请求权。它包括股票、债券及其衍生品种

4、如基金证券、期货合约等。５、市价指令的概念6、技术分析的作用７、证券价格决定的原则８、证券投资分析的概念和意义u证券投资分析的含义u是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。u主要解决如何确定买卖时机,买卖什么证券，以及如何构建最优证券投资组合的问题。个人收集整理勿做商业用途u证券投资分析的意义u有利于提高投资决策的科学性u有利于正确评估证券的投资价值u有利于降低投资者的投资风险u是投资者获得投资成功的关键第二章1、先行指标的种类股票价格指数、货币供应量、生产工人每周工作时数、消费者预期指数、房屋许可证的批准数量、机器

5、和设备订货单的数量、制造商的新订单（消费品和原材料行业）2、经济周期与证券投资的关系u股价波动超前于经济周期波动u经济周期不同阶段对股价波动影响较大u不受经济短周期影响u经济景气变动的影响l滞后指标与同步指标的应用n若经济前景趋好,则u同步指标上升，但滞后指标尚未上升,即使上升,其速度也比同步指标慢且幅度小u同步指标与滞后指标的比率呈现上升意味着经济前景更好n若经济进入衰退期，则u同步指标下降,而滞后指标尚未下降或仍处在上升中,所以,若二者的比值下降则表明经济进入衰退期3、评价宏观经济形势的变量有哪些ØGDP和人均GDP的增长率Ø失业率（Ｕnemｐｌoyｍentｒａtｅ)：经济运行中

6、生产能力的运用程度Ø通货膨胀率¡通胀和失业的权衡¡得到实际的GDＰ增长率Ø利率¡高利率会减少未来现金流的现值，因而会减少投资机会的吸引力,例如:房地产投资Ø国际收支Ø汇率Ø预算赤字：需要通过政府借款来填补Ø心理因素：消费者和产商对未来的预期4、中央银行实施的货币政策是如何对证券市场产生影响?§货币政策分析　Ø货币政策是指通过控制货币的供应量而影响宏观经济的政策;Ø货币政策对经济的影响是全方位的;Ø影响经济要经过一定的传导途径和时滞；　宽松的货币政策¡使证券市场价格上扬¡一方面,这使得企业部门可用资金增加,并令投资增加,对其未来利润和股利的期望的提高将使证券价格；¡另一方面,货币供应量

7、会提高居民的名义收入水平，通过资产组合调整效应,人们会降低其手中的现金,并购买更多的金融资产，这也能提高证券价格。¡另外,宽松的货币政策令利率下降和通货膨胀率提高，这将令证券市场吸引更多从资金，并提高证券价格。第三章1、道-琼斯分类法对行业的分类1.农业、畜牧、狩猎业、林业和渔业2.采矿业及土、石采掘业　3.制造业4.电、煤气和水个人收集整理勿做商业用途1.建筑业　2.批发和零售业、饮食和旅馆业3.运输、仓储和邮电通信业4.金融、保险、房地产和工商服务业5