最新0★财务总论1教学讲义ppt.ppt

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1、0★财务管理总论1能力的培养比知识更重要课程性质:专业课(主干课)授课学时:54学时考核形式:考试课平时成绩:20分(考勤、作业、提问、课堂表现)期末成绩:80分第一节财务管理的概念1.1概述企业资金运动实物商品资金运动金融商品资金运动财务管理的概念:是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,它是企业组织财务活动,处理企业同各方面的财务关系的一项经济管理工作,是企业管理的重要组成部分.（一）筹资活动权益性质的资金：吸收直接投资、发行普通股、发行优先股、留存收益。负债性质的资金：银行借款、发行债券、利用商业信用、融资租赁。(二)投资活动广义的投资：包括

2、对内的投资和对外的投资。狭义的投资：仅包括对外的投资。（三）资金营运活动包括现金、应收帐款、存货的管理。1.2财务活动（四）收益分配活动广义的分配：企业各种收入分割和分派的过程；狭义的分配：仅指净利润的分配过程。1)企业与政府之间的财务关系：强制无偿2)企业与投资者之间的财务关系：投资受资3)企业与债权人之间的财务关系：债权债务4)企业与受资者之间的财务关系：投资受资5)企业与债务人之间的财务关系：债权债务6)企业与其内部各经济责任主体的财务关系：权责利与内部结算7)企业与其职工之间的财务关系:收益分配1.3财务关系企业与政府债权人受资者债务人其内部各经济责任主体其职工强制

3、与无偿收益分配债权债务收益分配债权债务权责利与内部结算投资者收益分配1.3财务关系第二节财务管理的内容资金筹集管理资金投放管理收益分配管理财务分析和财务计划特种财务管理第三节财务管理的目标一、财务管理的目标（一）利润最大化的目标缺陷：1.没有考虑资金的时间价值；例如，去年和今年的利润都是100万元，它们之间有什么不同吗？2.没有反应投入与产出的对比关系；例如，两个投资项目，甲投资100万元，乙投资50万元，甲项目的投资利润为10万元，乙项目的投资回报是6万元，那一个项目更好？3.没有考虑风险因素；同样的投入500万元,而且均获利100万元,但是一个是由现销获得的,另一个全都是由赊销

4、获得的,那一个风险更大一些？4.易导致短期行为。(二）资本利润率或每股利润最大化的目标资本利润率=净利润÷净资产每股利润=净利润÷普通股总股数优点：避免了利润最大化观点的“没有反应投入和产出之间的对比关系”这一缺点。缺陷:同利润最大化的目标其他几个缺陷（三）企业价值最大化企业价值：反映企业潜在或预期获利能力，不是企业账面资产的价值。优点：（1）考虑了资金的时间价值和风险价值；（2）反映了对企业资产保值增值的要求，有利于克服管理上的片面性和短期行为；（3）有利于社会资源的合理配置。缺陷：（1）股价受多种因素的影响，有时不能真实的反映企业价值；（2）环形持股易导致对股价敏感性降低。（3

5、）非上市企业，往往采用资产评估的办法确定企业价值，不易做到客观和准确。二、实现财务管理目标的矛盾与协调委托代理理论两种代理关系：所有者债权人委托人保值增值债权保全经营者代理人（一）所有者与经营者的矛盾与协调1.矛盾所在：经营者与所有者的目标不一致，焦点在于“享受成本”上。2.协调措施：1）监督2）被兼并或收购3）激励（股票选择权和绩效股）思考：以上比较积极的方法有？（二）所有者与债权人的矛盾与协调1.矛盾所在：（1）所有者改变原定举债用途，将其用于风险更高的项目。（2）所有者举借旧债后又举借新债。2.协调措施：（1）限制性借款：如规定借款用途，要求提供借款担保等。（2）收回借款或不

6、再借款。第三节财务管理的环节一、财务预测二、财务决策三、财务预算四、财务控制五、财务分析第四节财务管理的环境一、财务管理环境的概念对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。二、经济环境1.经济周期：复苏、繁荣、衰退、萧条。2.经济发展水平：“企业发展如同逆水行舟，不进则退”。3.经济政策：三、法律环境1.企业组织形式2.税法四、金融环境（一）金融机构中央银行：中国人民银行中国农业银行商业银行中国建设银行中国银行中国工商银行中国进出口银行政策性银行国家开发银行中国农业发展银行非银行金融机构金融机构（二）金融市场外汇市场短期证券市场货币市场短期借贷市场资金市场一级市

7、场长期证券市场资本市场二级市场黄金市场长期借贷市场（三）利息率1.含义★从投资者角度看：是指资金的增值额同投入资金价值的比率，是衡量资金增值程度的数量指标。★从资金借贷关系来看：指特定时期运用资金的交易价格。2.分类（1）按利率之间的变动关系分：★基准利率：指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。（在我国是中国人民银行对商业银行的贷款利率。）★套算利率：指基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出来的利率。（商业银行向企业或个人贷款的利率，是在基