建设工程经济复习重点

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1、工程经济1Z101010资金时间价值的计算和应用1Z101011一、资金的时间价值1、资金的价值是随时间的推移而增值，其增值的资金就是原有资金的时间价值2、影响资金时间价值的因素：使用时间、数量多少、投入和回收的特点、周转速度二、利息利息是资金时间价值的一种重要表现形式，利息额是衡量资金时间价值的绝对尺度，利率是相对尺度，利息常被看成资金的一种机会成本。三、计算利息的时间单位称为计息周期四、利率高低的决定因素首先取决于社会平均利润率的高低在社会平均利润率不变的情况下，取决于借贷资本的供求情况风险、通货膨胀、期限长短1Z101012一、现金流量的三要素1、

2、现金流量的大小（现金流量的数额）2、方向（现金流入和现金流出）3、作用点（现金流量发生的时点）二、现金流量图的作图规则1、以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时点单位末的时点2、横轴上方的箭线表示现金流入，即表示受益；横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用3、在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可4、箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点三、终值和现值计算F=P×（1+i）n简称F=P×（F/P，i，n）P=F/（1+i）n四、F=A×[（

3、1+i）n-1]/iP=A×[（1+i）n-1]/[i(1+i)n]1、数额的多少影响资金等值的因素2、资金发生时间长短3、利率（或折现率）的大小【关键因素】1Z101013名义利率和有效利率的计算名义利率r：计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率r=i×m有效利率计算：(i是名义利率，m是年计息次数)计息周期有效利率i=r/m年有效利率ieff=I/P=[1+（r/m）]m-11Z101020技术方案经济效果评价1Z101021一、评价的基本内容1、工程经济最直接的研究对象是技术方案，目的是获得最佳经济效果2、经济效果评价的内容盈利能力财务

4、内部收益率、财务净现值资本金财务内部收益率、静态投资回收期总投资收益率、资本金净利润率偿债能力利息备付率、偿债备付率、资产负债率财务生存能力（又称为资金平衡分析）分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营，这是财务可持续的基本条件。允许有个别年份净现金流量出现负值，但各年累计盈余资金不应出现负值，这是财务生存的必要条件。3、短期借款应体现在财务计划现金流量表中，利息计入财务费用中4、对经营性方案分析技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力；对非经营性方案，主要分析财务生存能力二、评价的基本方法1、经济效果评价的基本方法是确定性评价和不确定性评价，对

5、于同一个技术方案，必须同时进行确定性评价和不确定性评价2、性质分类分为定量分析和定性分析，其中以定量分析为主3、按时间因素分类，分为静态分析和动态分析，原则是动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主4、按融资分类融资前分析：考察整个计算期内的现金流入与流出，编制投资现金流量表，计算投资内部收益率、净现值和静态投资回收期。以动态分析为主，静态分析为辅融资后分析：考察你拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力动态分析资本金现金流量分析投资各方现金流量分析静态分析：依据利润和利润分配表计算方案总投资收益率和资本金净利润率三、评价的基本依据：技术经济数据

6、资料和参数四、评价的基本对象：实现预订目的的各种技术方案，最常见的有独立型方案和互斥型方案互斥型方案包括绝对经济效果检验：对自身技术方案的经济效果检验相对经济效果检验：考察那个技术方案经济效果最优五、技术方案的计算期1、计算期建设期：资金正式投入→建成投产为止所需的时间运营期：投产期：技术方案投入生产，但尚未达到设计能力的过渡时期达产期：达到设计预期水平后的时间2、运营期技术方案主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）、产品寿命期、主要技术的寿命期等多种因素综合确定六、静态分析指标的最大特点10最大特点是不考虑时间因素，计算简便粗略评价适宜采用的情况对短

7、期投资方案的评价对逐年经济效益大致相等的技术方案的评价经济效果评价指标体系P19页1Z101023投资收益率分析一、技术方案建成投产达到设计生产能力后，一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的效率总投资收益率：ROI=EBIT/TI×100%EBIT：正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润TI：技术方案总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）二、适用于早期阶段、设计期短、不具综合分析所需详细资料的技术方案、工艺简单变化不大的方案1Z101024投资回收期分析Pt=T-1+

8、∑(CI-CO)t

9、÷(CI-CO)TT:技术方案各年累

10、计净现金流量首次为正或零的年数

11、∑(CI-CO)t

12、：技术方案第（T-1）年累计