财务管理作业.docx

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1、资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。《财务管理》作业一一、名词解释1、货币时间价值答:货币时间价值指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值,也称资金时间价值。2、复利答:复利是一种本生利、利也生利的计息方式。俗称利滚利。3、普通年金终值答:普通年金终值指每期期末收入或支出等额款项的复利终值之和。资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。4、风险报酬额答:投资者之因此愿意进行风险投资是由于冒风险投资能够获得超过货币时间价值的额外收益,即风险收益或风险报酬。二、简答题1、请分别简述财务管理三种总目

2、标的优缺点答:总目标是全部财务活动实现的最终目标:1、利润最大化。优点:简明实用,便于理解。缺点:(1)是个绝对数指标,不是相对数指标;(2)没考虑资金时间价值因素;(3)没考虑风险问题;(4)使企业财务决策具有短期行为的倾向,不考虑企业长远的发展。2、资本利润率最大化或每股利润/每股收益最大化。优点:是相对数,能够说明企业的盈利率,能够在不同资本规模的企业或企业之间进行比较,揭示其盈利水平的差异。缺点:尚不能避免与利润最大化共性的缺陷。资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。3、企业价值最大化。优点:(1)考虑了资金时

3、间价值;(2)克服了企业在追求利润上的短期行为;(3)考虑了风险因素(将风险反映在收益里)。2、利率的构成因素答:利率的构成因素有:(1)纯利率;(2)通货膨胀贴补率;(3)违约风险贴补率;(4)变现力风险贴补率;(5)到期风险贴补率。三、计算题1、假设银行一年定期存款利率4.14%,你今天存入5000元,一年后的今天你将得到多少钱呢(不考虑利息税)?解:已知PV=5000i=4.14%n=1S=PV+I=PV+P·i·n=5000+5000×4.14%×1=5207(元)V一年后的今天将得到5207元钱。资料内容仅供您学习参考，如有不当或者

4、侵权，请联系改正或者删除。2、假设某公司董事会决定从今年留存收益中提取0元进行投资,希望5年后能得到2.5倍的钱用来对原生产设备进行技术改造。那么该公司在选择这一方案时,所要求的投资报酬率必须达到多少?解:S=0×2.5=50000Pv=0n=5Pv·(1+i)n=S0×(1+i)5=50000(1+i)5=2.5设i=x,比2.5小的终值为2.488,比2.5大的终值为3.052x=2.52.48825%20%3.0522.488x=0.0125%0.564x=0.0011因此i=20%+0.11%=20.11%因此所要求的

5、投资报酬率必须达到20.11%。资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。3、如果你现将一笔现金存入银行,以便在以后的中每年末取得1000元,你现在应该存入多少钱呢(假设银行存款利率为8%)?解:已知n=10i=8%A=1000PA=A×1（1i）n=1000×1（18%）10=6710(元)i8%现在应该存入6710元钱。4、ABC企业需用一台设备,买价为16000元,可用。如果租用,则每年年末需付租金元,除此以外,买与租的其它情况相同。假设利率为6%,如果你是这个企业的决策者,你认为哪种方案好些?解:已知A=n=10i

6、=6%租用:PA=A×1（1i）n=×1（16%）10=14720(元)i6%因为买价16000元＞租用14720元,资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。因此应决策采用租用方案好些。5、国库券的利息率为4%,市场证券组合的报酬率为12%。（1）计算市场风险报酬率;（2）如果一项投资计划的风险系数为0.8,期望报酬率为9.8%,是否应当进行投资?（3）如果某股票的必要报酬率为14%,其风险系数为多少?解:(1)市场风险报酬率=12%-4%=8%(2)已知风险系数=0.8,由(1)得知市场风险报酬率=8%某资产的必要报酬

7、率=无风险报酬率+该风险系数×(市场风险报酬率-无风险报酬率)=40%+0.8×(12%-4%)=10.4%因为风险报酬率10.4%＞期望报酬率9.8%,资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。因此应当进行投资。(3)已知必要报酬率=14%,市场风险报酬率=8%,设风险系数为β14%=4%+β×(12%-4%)β=1.25因此风险系数为1.25《财务管理》作业二一、名词解释1、筹资风险答:筹资风险,又称财务风险,是指由于负债筹资而引起的到期不能偿债的可能性及由此而形成的净资产收益率(每投收益)的波动。2、经营杠杆效应答:

8、固定成本不变时,提高销量Q(销售额S)会快速提高企业利