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1、万科A偿债能力分析一、万科A偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否生存和健康发展的关键。(一)短期偿债能力分析1.流动比率年末流动性比率=流动资产113,456,373,203.92==1.76流动负债64,553,721,902.60年末流动性比率=流动资产130,323,279,449.37流动负债==1.9268,058,279,849.28流动资产年末流动性比率==/=1.59流动负债分析:万科所在的房地产业的平均流动比率为1.84,说明与同类公司相比,万科的流动比率明显高于同行业比率,万科
2、存在的流动负债财务风险较少。同时,万科的流动比率比大幅度提高,资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。说明万科在的财务风险有所下降,偿债能力增强。但呈下降状态,说明公司的短期偿债能力下降了,企业的财务状况不稳定。2.速动比率年末速动比率:流动资产存货113,456,373,203.92-85,898,696,524.95==流动负债64,553,721,902.60=0.43年末速动比率:流动资产存货130,323,279,449.37-90,085,294,305.52==流动负债68,058,279,849.28=0.59年末速动比率:流动资产存货==(
3、-)/流动负债=0.56资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。分析:万科所在的房地产业的平均速动比率为0.57,可见万科在的速动比率与同行业相当。同时,万科在的速动比率比大有提高,说明万科的财务风险有所下降,偿债能力增强。,速动比率又稍有下降,说明受房地产市场调控影响,偿债能力稍变弱。3、现金比率的现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债=/=30.95%的现金比率=(+740471)/=33.8%的现金比率=/=29.17%分析:从数据看,万科的现金比率上升后下降,从的30.95上升到的33.8,说明企业的即刻变现能力增强,但又下降到29.17,
4、说明万科的存货变现能力是制约短期偿债能力的主要因素。(二)长期偿债能力分析1.资产负债率负债总额80,418,030,239.89年末资产负债率===0.674资产总额119,236,579,721.09资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。年末资产负债率=负债总额92,200,042,375.32==0.670资产总额137,608,554,829.39负债总额年末资产负债率==0/2=0.747资产总额分析:万科所在的房地产业的平均资产负债率为0.56,万科近三年的资产负债率略高于同行业水平,说明万科的资本结构较为合理,偿还长期债务的能力较强,长期的财
5、务风险较低。另外,的负债水平比略有下降,财务上趋向稳健。,资产负债率上升说明偿债能力变弱。2.负债权益比年末负债权益比:=负债总额80,418,030,239.89==2.07所有者权益总额38,818,549,481.20年末负债权益比:负债总额=92,200,042,375.32==2.03所有者权益总额45,408,512,454.07年末负债权益比:资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。负债总额==0/545860=2.95所有者权益总额分析:万科所在的房地产业的平均负债权益比为1.10。分析得出的结论与资产负债率得出的结论一致,万科的负债权益比大
6、幅度升高,说明企业充分发挥了负债带来的财务杠杆效应。。3.利息保障倍数年末利息保障倍数:=息税前利润=6,322,285,626.03657,253,346.42=10.62利息费用657,253,346.42年末利息保障倍数:=息税前利润=8,617,427,808.09573,680,423.04=16.02利息费用573,680,423.04年末利息保障倍数:=息税前利润==24.68利息费用分析:万科所在的房地产业的平均利息保障倍数为3.23倍。可见,万科近两年的利息保障倍数明显高于同行业水平,说明企业支付利息和履行债务契约的能力强,存在的财务风险较少。已获资料内容仅供您
7、学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。利息倍数越大,说明偿债能力越强,从上可知,已获利息倍数呈上升趋势,万科的长期偿债能力增强。总结:万科房地产的流动比率低,说明其缺乏短期偿债能力。现金流量比列逐年增高,说明其当期偿债能力在逐渐增强,资产负债率较高,股东权益比率较低,也说明公司偿债能力较差。但公司利率保障倍数较大,其支付利息的能力较强。万科A营运能力分析一、万科股份有限公司营运能力分析营运能力体现了企业运用资产的能力,资产运用效率高,则能够用较少的投入获取较高的收益。下
