公司金融---副本.pptx

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1、第三章复利终值计算举例1一笔普通贷款（资金由贷方借给借方，双方讲好还款的日期和利息，到期后连本带息一次性偿还），本金100元，年利率为10%，要求借款人1年后还本付息，那么1年末将收回：复利终值计算举例1如果再将这110元贷放出去，到第2年年末就可以得或同样地，这一贷款过程继续下去，在第3年末，你将得到：复利终值计算假设某公司管理层决定将140000元存入银行以备兴建一栋仓库。根据预算整个工程需要300000元。假定银行存款利率为8%，每年复利一次，那么需要存多少年才能获得建仓库所需要的资金？解：依题意，(1)计算

2、复利终值系数：300000=140000×=300000/140000=2.143终值计算举例2(2)查“复利终值系数表”，可得i=8%栏中找到最接近2.143但比2.143小的终值系数为1.999，相应的期数为9；再在此栏中找到一个最接近2.143但比2.143大的终值系数为2.159，其相应的期数为10。因此，要求的n值介于9和10之间。用插值法(或称试错法)进行计算：x/(10-9)=(2.143-1.999)/(2.159-1.999)解之得x=0.9（年）n=9.9（年）9nX101.9992.1432.

3、1590.1441年复利终值系数插值法示意图0.161.一笔三年期的1000元的定期存款，存款利率为5%，按复利计算的三年利息总额是多少？本利和是多少？2.一年期定期存款利率为10%（假设三年都不变），三年期定期存款利率为11%，而你有一笔资金假设为10000元，需要投资三年，请问你会选择一次存三年还是每次存一年共存三次？为什么？3.假定利率为10%，有一种债券如果明年向你支付1100元，如果后年向你支付1210元，如果第三年向你支付1331元，试问该债券的现值?复利本利和S=1000×（1+5%）3=1157.6

4、3（元）复利利息C=1157.63-1000=157.633年×1的投资方案：10000（1+0.11×3）=13300元1年×3的投资方案：10000（1+0.1）3=13310元=1000某企业年初存入10万元，在年利率为10%，半年复利一次的情况下，到第十年末该企业能的本利和为多少？F=P*(1+i)n=10*(1+10%/2)20=26.53(万元）某人拟在5年后还10000元的债务，从现在起每年等额存入银行一笔款项。若银行存款年利率10%，每年需要存入多少元？A=Fn/FVIFAi,n=Fn/(F/A,1

5、0%,5)=10000/FVIFA10%,5=10000/6.1051=1638(元）普通年金现值举例知道年金计算现值假设某项投资每年年末可获取收益10000元，按年利率12%计算，5年投资收益的现值是多少？PVA=10000*PVIFA12%,5=10000*3.6048=36048（元）假设你准备买一套公寓住房，总计房款为100万元。如首付20%，年利率为8%，银行提供20年按揭贷款，则每年应付款多少？如果每月不计复利的话，每月的付款额是多少？解：依题意，购房总共需贷款额=100×（1-20%）=80（万元）每

6、年分期付款额=80/9.818=8.15（万元）（9.818为期限20年、年利率为8%的年金现值系数）则每月付款额=8.15/12=0.68（万元）某公司于第一年初借款20000元，每年年末还本付息额均为4000元，连续9年还清。问借款利率为多少？P=20000,A=4000,n=9,则P/A=20000/4000=5=a(系数值）A=5=(P/A,i,9)=4.94737β1=5.82325,β2=4.94737i1=12%,i2=14%i=12%+[(5.32825-5)/(5.32825-4.94737)]*

7、(14%-12%)=13.719%期间的推算方法同上用内插法求n,公式为n=n1+[(β1-a)/(β1-β2）]*(n2-n1)某企业拟购买一台柴油机，更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出2000元，但每年可节约燃料费用500元，若利率为10%，则柴油机至少使用多少年对企业而言有利？P=2000,A=500,i=10%(P/A,10%,n)=a=4β1=4.35526,β2=3.79079对应的临界期间为n1=6,n2=5则n=6+[(4.35526-4)/(4.35526-3.79079)]*(5-6)=5

8、.4(年)有一笔银行贷款，前3年不用还本付息，从第四年至第十年每年年末偿还本息5000元，贷款年利率为9%，问这笔贷款的现值是多少？PV0=5000（PVIFA12%,10-PVIFA12%,4)=5000(5.650-2.402)=16240(元)例：企业向银行借利率为8%的一笔款，规定前10年不用还本付息，从第11年至第20年每年年末偿还本息1000元，