中小企业财务管理体制研究.doc

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1、中小企业财务管理体制研究［摘要］我国经济发展进入“新常态”，这促使中小企业改变劳动密集型的生产经营模式，中小企业要生存并抓住机会发展必须积极地转型升级，对生产技术、生产设备进行创新，提高产品附加值。通过对我国中小企业目前存在的问题，例如融资难、财务控制能力弱、财务管理模式落后、财务管理人员素质低、创新遭遇瓶颈进行分析，结合丽水市中小企业凯恩股份的资产负债结构、偿债能力、营运能力、盈利能力分析，对中小企业转型升级给出相关意见，以促进中小企业转型升级，顺应经济发展形势，实现健康持续的发展。［关键词］转型升级；中小企业；财务管理体制；对策1前言1.1经济

2、背景。2016年___5学海无涯总书记在第十二届全国人大四次会议提出了针对民营企业的五大利好，首先有助于解决中小企业融资难的现状，其次为民营企业的创新提供专业化服务，再次引导民企利用产权市场结合民间资本，第三是国内民间资本在各方面应与外资拥有同等待遇，最后减少私人投资管理行政审批和规范中间环节，降低企业成本。著名企业家施琰博对立足国家经济形势的状况下推进中小型资本经济转型升级表示赞同。还提出中小企业面临转型升级这一转折点时，应当顺应经济发展形势，利用互联网重新组合商业模式，推动企业良性发展。1.2企业转型升级的基本含义。转型指的是经济运行体制机制的

3、革新和经济发展方式的变化，在整体上实现国民经济体制和结构由量到质改变的过程。具体来说就是从以农林牧渔业为主向以工业、服务业为主转变，从劳动密集型产业向资本、技术密集型产业转变等。转型又可以细分成转行与转轨。转行即为企业在不同行业、产业之间的转换，主要包括：主行业转向新的行业，但仍保留原行业；退出原本的行业，进入新的行业，如上游和下游产业等。转轨即为不同发展模式、方式之间的转变，主要包括企业类型、商业模式、管理、创业者自身的转型等。升级是产业本身的纵向深化发展，提高加工度、集约技术集约。升级也包含两条路线，一是沿着工艺（流程）—产品—功能—价值链条的

4、路线进行升级。二是指沿着OEM（贴牌生产）—ODM（自主设计生产）—OBM（自主品牌生产）的路线进行升级。2典型企业的财务状况分析5学海无涯为了对中小企业的财务管理状况有个清晰的认识，本文选择浙江凯恩股份与山东晨鸣纸业进行对比分析。根据两家企业的三大报表分析，从而对凯恩股份的财务状况、经营业绩进行说明描述，并分析造成现状的原因以便找出问题。浙江凯恩股份全名为浙江凯恩特种材料股份有限公司，成立于1998年，在2004年6月8日获得批准发行人民币普通股3000万股，在同年7月5日在深圳证券交易所挂牌交易，现在该企业已经是浙江省丽水市中小企业的代表，也是

5、国内纸业的龙头企业。2.1资本结构。我国造纸业的平均资产负债比率整体介于56%~60%。近年来，凯恩股份的资产负债比率总体呈上升趋势，从2013年到2016年增加了1．74％。晨鸣纸业的资产负债比率不断升高，基本在70％左右，晨鸣纸业作风较为激进。从资本结构来看，凯恩股份的资本结构较为合理，所有者权益所占比重较大，公司实力较强，债权保证程度较高，所有者承担的破产风险较低。2.2偿债能力分析。凯恩股份总资产16．8亿元，销售额6．5亿元，营运资本为4．8亿元，说明该企业有能力偿还短期负债，但是营运资本持有量略微过多，说明存在闲置资金没有充分发挥作用，

6、对企业的获利能力造成不利影响。从流动比率来看，基本保持在2左右，相对合理。这种现象能够维持是因为有地方政府支持，一旦政府支持力度变弱，企业将面临破产倒闭风险。晨鸣纸业的流动比率今年也都低于1，更加证明了企业的偿债能力弱。从营运资本和流动比率来看，凯恩股份的短期偿债能力强于晨鸣纸业。2.3营运能力分析。根据数据，凯恩股份的流动资产的最大份额是存货，平均维持在31％左右，凯恩股份公司的存货周转率低于其比较对象———晨鸣纸业的周转率水平。反映了凯恩股份存货的变现速度较慢，企业的销售效率和存货使用效率不高，企业的库存管理不利，造成了一定的存货积压，凯恩股份

7、应当调整生产安排，以免造成严重的存货积压，占用大量资金。再则，除了存货以外占多数的是应收账款，从2013年到2016年凯恩股份应收账款所占比例从18．51％上升到27．79％，增加了9．28％。凯恩股份的应收账款周转率在逐渐下降，并且始终低于晨鸣纸业的应收账款周转率。凯恩股份应收账款周转率较低，说明收回应收账款的效率较低，容易造成应收账款占用过多，影响资金的利用率和正常周转。2016年流动资产构成中，位于第三位的是货币资金，货币资金所占比例从2013年的18．24％下降到2016年的9．95％，作为流动性最强的货币资金，所占比重下降，在一定程度上会

8、影响凯恩股份的长期偿债能力。根据以上分析可知，凯恩股份的流动资产组成不稳定，各项资产的占比持续改变。整体来看，应收账款和存