商业银行信贷资产证券化风险探讨.doc

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1、商业银行信贷资产证券化风险探讨摘要：资产证券化作为一项新兴的技术，在金融领域得到了广泛应用。但是，资产的证券化使得银行风险分散到其他领域，扩大了风险范围。本文在我国国情的基础上，对商业银行资产证券化风险作了详细的研究和分析，并提出有效控制风险的策略。关键词：资产证券化;商业银行;风险控制资产证券化是一种新型的金融工具，20世纪70年代在美国开始实施之后，在全世界范围内得到迅速发展[1-2]。信贷资产证券化指的是将短时间内流动性较弱的，并且未来具有现金流的资产汇集起来进行的重组。最后，将其以金融市场上可以出售和流通的

2、证券形式呈现，依此进行资金交易的过程。在长期运营和发展过程中，我国商业银行普遍存在着资金流动性差、资本充足率低、交易成本高、资金来源单一、长期限借短贷错配，金融风险集中等突出问题。通过对国际上发达国家商业银行金融政策的参考和借鉴，我国也采取资产证券化来解决商业银行信贷过程中存在的问题。在国内专家学者的讨论与探索下，资产证券化已在商业银行中达成共识，并付诸实践，取得了显著的成效[3，6]。然而，作为一项金融创新，信贷资产的证券化是有其两面性的，它可以分散银行的信贷风险、增强银行的资本充足率、沟通信贷市场和资本市场、丰

3、富金融市场产品等。但是，其缺点也很明显，信贷资产的证券化使银行风险扩散到其他领域，扩大了金融危机的影响范围。所以，通过对信贷资产证券化过程进行分析研究，提出防范与规避信贷资产证券化潜在风险的有效策略，对我国商业银行信贷资产证券化风险控制的研究十分重要。1商业银行信贷资产证券化风险分析信贷资产证券化交易的主体是商业银行、特设机构和投资者。在交易过程中，这些因素相互联系、相互制约，某一因素的变化将会引起整个交易系统的连锁反应。所以，信贷资产证券化在带来可观效益的同时，也不可避免地存在着诸多风险。其中较为常见的风险类型有

4、信用风险、操作风险、市场风险和环境风险。1.1信用风险5学海无涯商业银行信贷资产证券化风险探讨摘要：资产证券化作为一项新兴的技术，在金融领域得到了广泛应用。但是，资产的证券化使得银行风险分散到其他领域，扩大了风险范围。本文在我国国情的基础上，对商业银行资产证券化风险作了详细的研究和分析，并提出有效控制风险的策略。关键词：资产证券化;商业银行;风险控制资产证券化是一种新型的金融工具，20世纪70年代在美国开始实施之后，在全世界范围内得到迅速发展[1-2]。信贷资产证券化指的是将短时间内流动性较弱的，并且未来具有现金流

5、的资产汇集起来进行的重组。最后，将其以金融市场上可以出售和流通的证券形式呈现，依此进行资金交易的过程。在长期运营和发展过程中，我国商业银行普遍存在着资金流动性差、资本充足率低、交易成本高、资金来源单一、长期限借短贷错配，金融风险集中等突出问题。通过对国际上发达国家商业银行金融政策的参考和借鉴，我国也采取资产证券化来解决商业银行信贷过程中存在的问题。在国内专家学者的讨论与探索下，资产证券化已在商业银行中达成共识，并付诸实践，取得了显著的成效[3，6]。然而，作为一项金融创新，信贷资产的证券化是有其两面性的，它可以分散

6、银行的信贷风险、增强银行的资本充足率、沟通信贷市场和资本市场、丰富金融市场产品等。但是，其缺点也很明显，信贷资产的证券化使银行风险扩散到其他领域，扩大了金融危机的影响范围。所以，通过对信贷资产证券化过程进行分析研究，提出防范与规避信贷资产证券化潜在风险的有效策略，对我国商业银行信贷资产证券化风险控制的研究十分重要。1商业银行信贷资产证券化风险分析信贷资产证券化交易的主体是商业银行、特设机构和投资者。在交易过程中，这些因素相互联系、相互制约，某一因素的变化将会引起整个交易系统的连锁反应。所以，信贷资产证券化在带来可观

7、效益的同时，也不可避免地存在着诸多风险。其中较为常见的风险类型有信用风险、操作风险、市场风险和环境风险。1.1信用风险5学海无涯信用风险是指在信贷资产证券化的交易过程中，证券化系统参与者的任何一方存在违约、隐瞒、欺诈等违法行为，而导致其他参与者遭受经济损失的可能性。因为在资产证券化过程的参与者主要有发起人、债务人和第三方，所以信用风险也主要在这三者之间，三者中任何一方的违约行为均可对整个系统造成损失。例如，在金融市场上，发起人信用风险主要体现在资产证券化的各个环节中可能存在的欺诈行为。例如在融资活动中，作为发起人的

8、商业银行隐瞒对自身不利的信息，而造成投资人的经济损失。所以，发起人的信用风险也是扩大信贷资产证券化风险的因素之一。1.2操作风险商业银行信贷资产证券化的业务比较繁杂，为了保证信贷资产证券化业务的顺利完成，在实际操作过程中，商业银行需要使用大量的金融风险控制技术。操作风险主要包括产品定价风险、破产隔离风险和资产重组风险。其中，在信贷资产证券化过程中产品的定价水