农村商业银行外汇头寸风险管理分析.doc

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1、农村商业银行外汇头寸风险管理分析摘要:农村商业银行外汇业务普遍发展较晚、基础薄弱，风险管理意识也相对淡薄。在经历了两次汇改之后，人民币汇率市场化程度不断提高，双向波动不断加强。以上因素对农村商业银行的外汇头寸风险管理带来了全新的挑战，提出了更高的要求。本文在对我国农村商业银行外汇头寸风险管理现状进行分析的基础上，结合当前农村商业银行外汇头寸风险管理中存在的组织架构不够严密高效、风险识别与计量技术程度较低、风险管理控制模式较为单一等问题，提出了完善风险管理组织构架，提高风险识别与计量水平，拓展风险管理控制手段等相关的对策建议。关键词

2、:农村商业银行;外汇头寸;风险管理一、引言外汇头寸(ForeignExchangePosition)具体指商业银行在外汇交易过程中，将不可避免地发生购买超过出售或者出售超过购买某一币种外汇的状态，在某一时间段内买卖不平衡，形成了差额，即意味着存在外汇风险暴露，或称做外汇头寸敞口(ForeignExchangePositionExposure)。在商业银行的会计记账本位币与持有的外汇头寸汇率发生变动的情况下，持有的外汇头寸将对记账本位币升值或贬值，相应地，对商业银行的损益产生影响。2005年以来，我国经历了两次汇改，人民币汇率市场化

3、程度不断提高，人民币汇率不断呈现双向波动加强的趋势，且波动幅度、频率随着汇率市场的改革进程逐步提高。同时，外汇交易市场逐步成熟完善，新的交易品种逐步推出，农村商业银行除了对客外汇交易除了即期交易外，还可以办理远期、掉期、期权等外汇衍生交易品种。此外，国家外汇管理局、银行业监督管理委员会等金融业监督管理机构对农村商业银行外汇头寸的监管要求逐步严格，监管构架日趋完善。以上因素对我国农村商业银行的外汇头寸风险管理带来了全新的挑战，提出了更高的要求，也使得完善外汇头寸风险管理这一课题在农村商业银行长远稳健发展中存在更具战略性的深远意义。二

4、、农村商业银行外汇头寸风险来源及分类5学海无涯(一)外汇头寸风险来源。从农村商业银行外汇头寸风险产生的主要来源看，外汇头寸风险产生的原因主要有以下三点。1．农村商业银行应客户的要求进行外汇买卖，即银行对客结售汇。原则上来讲，外汇银行在代客户买卖外汇交易过程当中，银行只充任中介人，及时在银行间外汇市场平盘，赚取部分汇率价差，并没有外汇风险。由于外汇交易的买卖之间存在一定时间差，或者外汇交易员主观操作中加减部分点差，使农村商业银行不得不在一定时期内持有外汇头寸，这实际上相当于客户把外汇风险通过外汇交易转移给了农村商业银行。2．农村商业

5、银行自身经营的外汇交易业务。正常情况下，农村商业银行会在银行间外汇市场平盘对客结售汇产生的外汇头寸，以降低或完全避免外汇头寸风险。或者，农村商业银行的外汇交易是根据对汇率走势的预测，希望低买高卖，以获得投资收益的行为。由此买卖交易之间存在的时间差，农村商业银行持有外汇头寸敞口。3．农村商业银行在开展外汇信贷及贸易融资业务中，由于外汇信贷资金的借、收，以及贷款资金收付时间不一样，导致一定期间内农村商业银行外汇存款余额(外汇负债)与外汇贷款余额(外汇资产)产生期限错配，使农村商业银行在一定期间内被动持有外汇头寸。(二)外汇头寸风险分类

6、。从农村商业银行外汇头寸的类型来看，当农村商业银行买入外汇的总额超过卖出总额，或者外汇信贷业务中外汇贷款余额大于外汇存款余额时，农村商业银行的外汇资产超过外汇负债，持有的为正头寸，或称超买头寸(OverbuyPosition);相反，当卖出外汇的总额超过买入总额，或者外汇信贷业务中外汇存款余额大于外汇贷款余额时，称为负头寸，或称超卖头寸(OversellPosition)。当农村商业银行持有外汇正头寸或负头寸时，本位币对外汇汇率变动对农村商业银行外汇业务的损益将产生直接影响，如表1所示。三、我国农村商业银行外汇头寸风险管理现状5学

7、海无涯2005年，人民银行宣布开始第一次汇改，实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。时隔五年后的2010年，人民银行宣布重启人民币汇率形成机制改革，开始了二次汇改，扩大汇率波动幅度。近年来，国内和国际经济金融形势发生剧烈变化，在汇率市场化程度不断提高的背景下，人民币汇率呈现双向波动更加频繁，更加剧烈，汇率预期不确定性增强的特点。这一形势倒逼我国农村商业银行逐步建立对外汇头寸及敞口风险的管理。汇改以来，我国农村商业银行在外汇头寸风险管理方面取得了长足的进步。大部分开办结售汇业务的农村商业银行风险监控部门

8、均已经将外汇头寸风险管理纳入其管理范畴，并逐步完善了相应的机构设置、人员配备，工作流程和管理机制。在外汇头寸风险识别方面，通过自下而上的统计系统，建立总行风控部门对分支机构外汇头寸的全方位掌握;风险测量方面，采用了敞口分析法等数量化计量手段;风险控