英国监管沙箱对外汇业务监管的启示.doc

《英国监管沙箱对外汇业务监管的启示.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、英国监管沙箱对外汇业务监管的启示摘要：2016年英国金融行为监管局首先提出采用“监管沙箱”，为金融创新提供安全的测试环境，截至2017年末已完成了两轮测试。本文在研究英国监管沙箱的基础上，分析了此种监管模式对于我国外汇业务监管的启示，并提出了我国外汇业务监管引入监管沙箱的构想。关键词：监管沙箱;　金融科技　;外汇业务监管一、引言近年来，伴随着金融业的快速发展，金融创新日新月异，云计算、区块链和大数据等信息技术在金融业中广泛应用，形成了跨界融合的金融科技（FinTech，即Finance和Technology的合成词）。金融科技创新不仅创造出新的产品和交易方式，提

2、高了金融服务效率，同时也加剧了金融市场运行的不确定性、增大了金融市场运行的风险。金融科技创新不仅带来了金融风险外溢（如客户个人信息和数据被盗用），而且带来了监管套利（如借创新之名行非法金融活动之实）。如何在促进金融创新与有效防控风险间找到平衡点是当前监管部门面临的问题。在此背景下，多个国家都在探索既能鼓励金融创新，又能有效防控风险的监管方法。2016年5月，英国金融行为监管局（FinancialConductAuthority，以下简称FCA）提出了“监管沙箱”，随后新加坡和中国香港都对此种监管模式进行了探索，并取得了一定的成果。二、英国监管沙箱模式4（一）监管

3、沙箱的产生背景。英国是金融科技发展最快的国家，同时也是金融科技领域投资增长最快的国家。据统计，2008年至2015年英国金融科技领域投资年平均增长45%以上，高于全球平均增速27个百分点；全球金融科技百强企业，英国企业数量位列榜首，占据18个席位；金融科技创新每年为英国带来200亿英镑的收入。金融科技的迅猛发展及其带来的可观收益引起英国政府的高度重视，2014年10月FCA设立了创新项目，成立了创新中心，为金融科技创新企业提供政策支持。在这样的背景下，2016年5月FCA首次提出“监管沙箱”政策，此政策一方面为了鼓励金融科技创新健康发展，另一方面也是为了保证监管

4、能够与时俱进。（二）监管沙箱的概念。“沙箱”是一种容器，里面的所有活动都可以重来，这里指在安全环境中，为应用技术提供测试推演的实验环境。在“沙箱”测试中，由于测试前已设置好安全隔离措施，因此能够保证真实系统和数据库的安全，“监管沙箱”正是基于此技术提出的。为适应金融科技创新的监管模式，其为金融科技创新产品提供测试环境，是一个既能保护消费者权益又能测试金融科技创新企业的产品和服务的“监管实验区”。参加测试的金融科技创新企业处于FCA的监督之下，而且必须遵守消费者保护的要求。（三）监管沙箱的操作流程。监管沙箱的操作流程主要如下：有意愿接受监管沙箱测试的金融科技创新企

5、业向FCA提出申请，FCA对申请内容审核后，筛选出符合条件的企业进入沙箱参加测试。每个企业参加测试期间都配有一名负责官员，负责推进测试并协助企业与FCA专家进行沟通。测试期间FCA全程监督，测试结束后FCA评估测试结果并决定是否给予企业监管授权。在测试过程中，企业会做出改善公司治理、加快产品开发周期、改变定价等调整，从而争取更快通过测试。企业在通过测试后，向沙箱外的市场推广时，可以借鉴从测试中获得的经验，对定价策略、传播渠道等方面进行调整。监管沙箱的测试环境，既能鼓励金融创新，又能有效防控风险，是金融科技监管的重要尝试和监管模式的重大进步。（四）英国监管沙箱的阶

6、段。性成果从2016年5月FCA首次提出监管沙箱的概念，到2016年8月组织首轮监管沙箱测试，再到2017年10月FCA发布《监管沙箱经验教训总结报告》，监管沙箱测试取得了预期的成果。截至2017年末，监管沙箱已经完成了两轮测试，具体情况如下表所示：三、监管沙箱对我国外汇业务监管的启示4随着全球金融科技的快速发展，许多国家和地区都加入到对监管沙箱的研究和探索之中，并取得了一些阶段性成果。监管沙箱在我国尚处于理论探索阶段，未开展实践。（一）提升监管理念。FCA关于监管沙箱的实践探索是金融监管科技的重要尝试和监管模式的重大进步，为我国提供了宝贵的经验。监管沙箱模式提

7、高了金融监管的前瞻性、实时性和互动性：将事后监管转变为全程监管；将静态监管调整为实时跟进金融创新产品的动态监管；将单方向监管调整为与被监管对象沟通协调的互动性监管。（二）创新监管方法。利用监管沙箱对金融科技创新产品在模拟真实的环境中进行测试是金融监管方法的重要创新，此方法不仅有利于监管部门有效控制风险，而且有利于金融科技创新企业实时调整、降低创新失败的风险。2018年6月，国家外汇管理局提出建立健全跨境资本流动“宏观审慎管理与微观市场监管”两位一体的监管框架。借鉴监管沙箱的模式，外汇管理部门可以借助信息技术创新监管工具与监管方法，从宏观层面监测跨境资本异常流动数

8、据，从微观层面追踪可疑线