金融去杠杆商业银行经营模式研究.doc

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1、金融去杠杆商业银行经营模式研究摘要：金融去杠杆背景下，城市商业银行由于自身规模等因素的限制，受到的影响较之商业银行更为明显，特别是对城市商业银行经营模式的影响。从城市商业银行的盈利模式角度分析，发现城市商业银行的规模化经营模式不可持续，净息差导致的套利空间愈发有限，资产质量也不断恶化，不良资产增加。从银行业务的角度分析，发现同业业务受到限制，公司金融业务表现出了发展潜力。根据金融去杠杆对城市商业银行经营模式的影响提出提升城市商业银行主营区域市场竞争力；调整城市商业银行的业务结构等对策建议。关键词：金融去杠杆；城市商业

2、银行；经营模式一、引言金融去杠杆是当前我国金融改革的重要内容，对于防范我国系统性风险具有重要意义。为了应对2008金融危机造成的经济下行压力，我国提出诸如“四万亿计划”等措施，在营造宽松的货币环境提升经济发展的同时，也导致了银行等金融机构及非金融企业可以通过大量举债等方式，提高杠杆扩张经营。高杠杆的经济运行模式，导致金融系统内的资金“脱实向虚”，阻碍我国经济的发展，并出现资产负债的期限、风险错配，金融风险急剧增加。2016年8月23日，央行重启14天逆回购与上调国库定存利率，正式开启金融去杠杆的进程。2016年以来，

3、央行开始实施宏观审慎监管框架，并将表外理财纳入广义信贷范围，银监会先后开展“三套利”“四不当”等行动，金融去杠杆进入温和去杠杆阶段。二、金融去杠杆对城市商业银行的风险冲击4金融去杠杆商业银行经营模式研究摘要：金融去杠杆背景下，城市商业银行由于自身规模等因素的限制，受到的影响较之商业银行更为明显，特别是对城市商业银行经营模式的影响。从城市商业银行的盈利模式角度分析，发现城市商业银行的规模化经营模式不可持续，净息差导致的套利空间愈发有限，资产质量也不断恶化，不良资产增加。从银行业务的角度分析，发现同业业务受到限制，公司金

4、融业务表现出了发展潜力。根据金融去杠杆对城市商业银行经营模式的影响提出提升城市商业银行主营区域市场竞争力；调整城市商业银行的业务结构等对策建议。关键词：金融去杠杆；城市商业银行；经营模式一、引言金融去杠杆是当前我国金融改革的重要内容，对于防范我国系统性风险具有重要意义。为了应对2008金融危机造成的经济下行压力，我国提出诸如“四万亿计划”等措施，在营造宽松的货币环境提升经济发展的同时，也导致了银行等金融机构及非金融企业可以通过大量举债等方式，提高杠杆扩张经营。高杠杆的经济运行模式，导致金融系统内的资金“脱实向虚”，阻

5、碍我国经济的发展，并出现资产负债的期限、风险错配，金融风险急剧增加。2016年8月23日，央行重启14天逆回购与上调国库定存利率，正式开启金融去杠杆的进程。2016年以来，央行开始实施宏观审慎监管框架，并将表外理财纳入广义信贷范围，银监会先后开展“三套利”“四不当”等行动，金融去杠杆进入温和去杠杆阶段。二、金融去杠杆对城市商业银行的风险冲击4作为以服务中小企业与地方经济为宗旨的城市商业银行，自从由原城市信用社组建而成，已经发展成为商业银行的重要组成部分。截至2018年8月，其境内机构总资产为32.9万亿，同比增长7.

6、9%，占银行业金融机构的比重为12.9%；其境内机构总负债为30.5万亿，同比增长7%，占银行业金融机构的比重为13.0%。与此同时，城市商业银行具有自身独特的属性，一方面，总体资产质量较差，不良贷款比例较之国有商业银行普遍较高，股权结构与公司治理不完善，规模小，产品的研发能力有限。另一方面，城市商业银行与地方经济联系紧密，对当地政府与当地企业的资信状况较为了解。正是基于以上情况，金融去杠杆政策必将对城市商业银行造成影响，并且同国有商业银行的境遇不同。（一）城市商业银行盈利模式面临的挑战。近几年，城市商业银行发展迅速

7、，但这是由规模扩张效应带来的，这主要与自身的特征有关。一方面，城市商业银行规模较小，国有商业银行的总资产规模是其总资产规模的数倍。另一方面，城市商业银行的发展途径单一，无论是产品研发与应用能力，还是服务客户的手段。除此之外，政府对城市商业银行限制跨区域经营制度的放松与整体宽松的货币环境，最终促使城市商业银行大规模的扩大经营，其总资产从2003年的1.4万亿发展成为了2016年的28万亿。而近期金融去杠杆的金融改革与强监管环境，直接压制了城市商业银行资产扩张的速度，改变了其规模化经营的盈利模式，压缩了由于净息差收窄导致

8、的套利空间，并且资产质量不断下降。第一，城市商业银行规模化经营模式的不可持续性。金融去杠杆背景下，商业银行通过增加资产扩大规模的粗放型经营模式受到限制，特别对于一些规模较小，服务范围有限，经营方式单一，吸收存款能力较弱的中小银行受到的影响更明显。根据Wind数据，商业银行境内机构总资产的增长速度从2016年的16.56%下降为2017年的8.2