对外股权投资内部控制关注点探析

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1、对外股权投资内部控制关注点探析　　中图分类号：F830文献标识：A文章编号：1009-4202（2013）04-000-02摘要随着经济的快速发展，作为资本运作主要方式之一的对外股权投资，已成为公司实现快速扩张的重要途径。本文就如何加强对外股权投资的内部控制，降低投资风险从而实现风险投资目标做了较为详细的探讨。关键词对外股权内部控制探讨对外股权投资的主要流程体系可以划分为：投资前准备阶段、投资决策阶段、投资持有阶段、投资处置阶段。笔者将从每个阶段入手，阐述各个阶段内部控制需要关注的点，从而为公司加强对外股权投资业务的运营监督提供帮

2、助。一、对外股权投资前准备阶段1.对外股权投资战略的制定-规划愿景7公司在进行对外股权投资前需要制定明确的对外股权投资战略，该战略的制定依据公司整体战略的基础上，首先，需要紧密结合公司自身的行业、资金、技术、人才、管理等现有资源和能力状况以及公司的风险偏好；其次，战略的制定不仅仅单纯考虑短期的投资收益，而更应侧重于满足公司的长远战略发展和未来市场发展趋势；再次，对外股权投资战略必须随着外部环境及公司整体战略和发展方向变化而调整，否则违背公司发展战略的投资战略，必然导致失败的投资结果。2.对外股权投资投资方向的确定-审视需求对外股权

3、投资投资方向的确定首先要符合国家宏观经济发展以及国家的产业政策走向的需要，这样才能有效享受国家的财政、税收优惠政策，才能获得更多的投资和发展机遇；其次，对外股权投资方向要有利于突出公司主业，切不可脱离公司基本面，从而有利于提高公司的核心竞争力和整体实力；再次，对外股权投资方向要与市场需求相匹配，只有符合市场规律的投资，才是有效避免投资损失。3.对外股权投资项目的可行性研究-认清目标对外股权投资战略确定后，公司需对寻找到的目标公司所在地的金融、税收、法规等因素进行了解和分析；对目标公司的行业竞争力、市场份额、盈利能力等进行调查和研究

4、；借助会计事务所、资产评估机构等专业机构对目标公司的审计和评估，全面了解目标公司的情况，及时发现潜在风险并判断风险的性质和程度。通过对目标公司的全面了解和剖析，进一步就对外股权投资成本、投资回收期、投资回报率等数据进行测算，并针对该项投资的形式、交易方式、融资渠道等编制详细的对外投资方案。4.对外股权投资管理组织结构权责划分-职责分离7为了有效的实现对外股权投资内部控制，更好的落实股权管理各岗位职责，在岗位设置时需要做到：对外股权投资战略和方案编制人员与对外股权投资的决策人员分离、对外股权投资决策人员与对外股权投资交易人员分离、对

5、外股权投资交易人员与会计核算人员分离、会计核算人员与外股权投资权证的保管人员分离、对外股权投资交易人员与负责权益凭证盘点的人员分离、对外股权投资红利、利息经办人员与会计核算人员分离。只有执行严格的岗位分离制度做到人员间相互牵制，共同负责，才能规避对外股权投资舞弊的发生。二、对外股权投资决策阶段1.对外股权投资决策层的组建-团队参与公司在作对外股权投资决策时，应由公司内部具有良好的专业技能、丰富的知识结构、相互制衡的投资、财务、资金、法律等专业人士共同组成对外股权投资决策层，对于大型的对外股权投资项目可以聘请专业的中介机构参与到该决

6、策层中。避免决策结果依附与公司负责人个人投资偏好，投资决策出现一言堂的情况，从而导致对外股权风险的加大。集体决策过程中形成的讨论意见和表决意见应形成会议记录，每位参会人员签字确认并归档保管。2.对外股权投资决策-审慎决策7投资方案在编制好后投资决策层需要结合公司自身的资本结构、技术水平、现金流状况、融资能力和风险承受能力等对投资方案进行分析；从投资理由的合理性、投资收益估算的准确性、投资目的可实现性等方面进行评价和审核；在权衡各方面利弊的基础上，选择最优股权投资方案，并根据公司的审批权限和流程逐级进行严格的审批，实行集体决策审议或

7、联签制度。对外股权投资方案最终经由董事会或股东大会审核通过，依法报经国家有关部门批准后方可执行。三、对外股权投资持有阶段1.选派人员参与对外股权投资管理-直接管理公司办理完毕对外股权投资相关手续后，应根据所持有被投资公司股权比例及被投资公司章程规定，选派董事、监事及财务负责人等参与到被投资公司的日常经营管理中。通过这种直接管理的方式把投资公司的意图顺利贯彻到被投资公司的重大决策和经营活动中，进而加强了对控股公司事前审批、事中监督、事后记录的管理，加强了对被投资公司经营权的控制和风险管控。通过与委派人员签订经营责任书的方式，细化管理

8、目标，落实工作职责；通过内、外部审计的方式对被投资公司内部控制的有效性进行稽查与评价；通过对被投资公司预算控制管理将经营业绩考核结果直接与委派人员绩效挂钩，根据委派人员工作业绩采取定期轮岗等方式，从多渠道强化对外股权投资内部控制。2.股权管理部门参