财务分析业务题讲课稿.doc

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1、精品好文档，推荐学习交流1．假如你在国王娱乐公司做管理咨询。你的一项任务是使存货成本更加合理。在考察了前期业绩和存货报告之后，你建议通过加强存货管理以减少存货。你预期现有的存货周转率将从20提高到25。节省下来的资金用于偿还流动负债（持有流动负债的年成本为10%）。假设预期销售收入为1.5亿元，预期销售成本为1亿元，你预计每年将会节约多少成本？答案：原平均存货=1亿÷20=500万元改革后平均存货=1亿÷25=400万元每年节约成本额=（500万－400万）×10%=10万元 2．长安公司预计全年现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券的年收益率为1

2、0%。要求：计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。答案：最佳现金持有量=  2×250000×500÷10% =50000元         现金管理总成本=50000÷2×10%+250000÷50000×500=5000元         现金转换成本=250000÷50000×500=2500元         现金持有机会成本=50000÷2×10%=2500元 3、大明公司目前普通股股利为2元/股，发行价为22元，发利费率3%，根据公司经营特点，预计普通股利在相当长时期内不会改变。则该公司普通股的成本为多少？答案：该公司普通股的成本

3、=2/(22-22×3%)=9.37%。 4．华风公司财务报表中部分资料如下：      货币资金     150000（元）      固定资产     425250（元）      销售收入     1500000（元）      净利润       75000（元）      速动比率       2      流动比率       3      平均收账期     40（天）      （一年按360天计算）    要求计算：（1）应收账款；（2）流动负债；（3）流动资产；（4）总资产；（5）资产净利率。答案：（1）平均收账期=平均应收账款×360÷销售收入          

4、      则：40=平均应收账款×360÷150000                    应收账款=166667（元）    （2）速动比率=货币资金+应收账款÷流动负债仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除谢谢6精品好文档，推荐学习交流         即：2=150000+166667÷流动负债              流动负债=158334（元）    （3）流动比率=流动资产÷流动负债         即：3=流动资产÷158334             流动资产=475002（元）    （4）总资产=流动资产+固定资产               =475002+

5、425250=900252（元）    （5）资产净利率=75000÷900252=8.33% 5．某企业有关资料如下表所示：经济情况概率销售量（件）单价（元）销售额（元）单位变动成本（元）固定成本（元）繁荣一般衰退0.20.60.2240200160202020480040003200121212800800800要求：（1）计算该企业的营业杠杆系数。（2）计算该企业息税前利润的标准离差。答案：（1）该企业的期望边际贡献=240×（20-12）×0.2+200×（20-12）×0.6+160×（20-12）×0.2=1600元该企业的期望息税前利润=[240×（20-12）－800]

6、×0.2+[200×（20-12）－800]×0.6+[160×（20-12）－800]×0.2=800元该企业的营业杠杆系数=1600÷800=2（2）该企业息税前利润的标准离差=  （1120-800）2×0.2+（800-800）2×0.6+（480-800）2×0.2=202.39 6．某公司发行面额为1元、股息率为9%的优先股200万股，按面额发行，发行费用率为3%，则优先股的成本是多少？答案：优先股的成本=200万×9%÷（200万-200万×3%）=9.28% 7．某企业预计存货周转期为40天，应收账款周转期为70天，应付账款周转期为55天，预计全年企业现金需要量为144

7、0万元。试计算该企业的最佳现金持有量。答案：该企业现金周转期=40+70-55=55（天）最佳现金持有量=1440÷360×55=220（万元）8．某投资项目与经济环境状况有关，有关概率分布与预期报酬率如下：仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除谢谢6精品好文档，推荐学习交流经济情况发生概率报酬率12340.150.250.400.20-0.10.140.200.25试计算：（1）该项目的预期报酬率；          （2）该项目的标准差；（