中小企业筹融资存在问题和解决对策

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1、中小企业筹融资存在问题和解决对策　　摘要：中小企业在改革开放后的中国市场经济发展中发挥着重要的作用，然而，中小企业发展不可避免地面临筹融资困难的问题，普遍存在资金缺乏、筹资渠道狭窄、筹资方式单一等问题，筹融资问题成为阻碍中小企业发展的一大问题，解决该问题已成为当务之急。分析中小企业当前筹融资过程中存在的问题，并探讨该问题的解决对策。关键词：中小企业；筹融资；对策中图分类号：F830文献标志码：A文章编号：1673-291X（2014）04-0138-02引言自从改革开放、加入WTO以后，中国市场经济飞速发展，其中中小企业发挥了重要的作用，是国民经济发展的基础力

2、量和重要推动力。资金流通和资本配置是企业发展的根本，对于中小企业来说更是如此。然而，目前中国中小企业的筹融资现状并不理想。由于受到政府扶持力度弱、银行企业信息不对称、筹资渠道狭窄、信用担保体系不够健全、企业自身竞争力弱等因素的制约，由资金紧缺主导的筹融资问题是中小企业在生产经营过程中面对的最重要和最棘手的问题。一、中小企业筹融资存在的问题（一）筹融资渠道狭窄，筹资方式单一6目前许多中小企业不熟悉资本市场的运作方式，对租赁、信托、私募、基金等多种融资渠道不甚了解，融资主要依靠自有资金，较少使用外部资源融资。即使是外部资源融资，也主要集中在银行贷款、民间借款和内部

3、集资这三个方面，而因为银行给中小企业贷款的平均利润率低，故银行更愿意贷款给大型企业而非中小企业。所以中小企业融资存在资金来源集中、融资渠道狭窄、筹资方式单一的特点。另一方面，由于证券市场准入门槛较高，公司债发行准入障碍多，中小企业较难通过资本市场公开募集资金。（二）金融机构对中小企业信贷支持不足中国的银行体系以中农工建四大国有商业银行为核心，其运用人民币资金占全部金融体系资金运用量的四分之三。因贷款风险高和监控成本高等问题，银行不愿意贷款给中小企业。绝大多数劳动力密集型和小型资本密集型企业因为这种过度集中的机构结果得到资金支持，发展受到限制。尽管中小型商业银行

4、、股份银行、地方银行甚至企业银行的出现缓解了问题的加剧，为中小企业提高了大部分的信贷支持和服务，但由于这些银行的结算网络体系覆盖不够全面、资金周转不够迅速、存款量较少，中小企业的资金来源较为有限。（三）信用制度不健全，信用担保制度不完善6市场经济是信用经济，信用关系是维持市场交易秩序运作的基础。银行不愿意贷款给中小企业很大程度是因为中小企业缺乏信用保证。中小企业一般规模小，信用等级低，信用记录较差，故难以从银行等金融机构获得贷款。而企业与银行之间信息不对称更加剧了该问题。中国中小企业的财务报表与其真实的财务状况往往存在很大差异，银行很难从中了解到企业真实的经营

5、情况和经济效益，故从规避风险的角度往往回避中小企业贷款。另一方面，中国目前的信用担保制度不尽完善，中国的担保体系以政策性融资担保为主体，少有民间资本介入，而政策性担保追求社会效益，不适用于商业行为。中小企业规模较小，可用于抵押的资产少，不能满足现行金融体系对抵押品折扣率的要求，这使得中小企业筹融资难上加难。（四）中小企业自身高负债率，抵御市场风险能力差中小企业自身发展存在较多缺陷，贷款风险相较大型企业更高。与大型企业相比，中小企业的资产负债率高出将近10%，这不仅说明中小企业存在资本系融资困难，更说明企业自身管理存在问题，没有从成本控制等其他方面控制负债资产。

6、由于中小企业经营规模小、生产效率低下、技术落后、销售量不高等多发问题，导致中小企业竞争力下降，低于市场风险能力较差。随着银行加强对信贷风险的管理，缺乏科学合理企业管理制度的企业获得贷款难度上升。二、中小企业筹融资问题的解决对策（一）改变筹资观点，加强筹资管理6随着中国社会主机市场经济改革的进一步深化，中小企业的筹融资环境发生了很大变化，中小企业应积极适应这种变化，并谋求发展。现在筹资机制更加灵活，筹融资的渠道和方式趋于多样化发展。中小企业应加快熟悉资本市场新生的运作方式，如租赁、信托、私募、基金等多种融资渠道，改变主要依靠自有资金，较少使用外部资源的传统融资方

7、式。并且，在筹融资过程中，逐步建立效益成本观念、风险收益管理观念、信用制度观念等市场经济观念，不断学习财务金融知识，追求进步，利用金融杠杆，对企业筹融资加强预算、规划管理。（二）完善政策性金融体系，发展地方性中小金融机构考虑到中小企业信用等级水平较低的现状，政府在鼓励创业的同时，可以建立贷款风险的补偿基金，准许贷款坏账的税收抵免，则金融机构的贷款成本和风险可从根本上得以降低，对中小企业贷款的积极性得以增加。此外，政府也可以建立针对中小企业融资、为其提供资金支持的政策性融资机构。另一方面，大力推动地方性中小金融机构的发展，成立中小型商业银行。因为地方性中小型金融

8、机构对拥有信息优势，对中小企业的经营状