基于经济全球化背景下东亚金融合作问题探究

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1、基于经济全球化背景下东亚金融合作问题探究　　摘要：经济全球化在上世纪70年代开始推动全球经济的发展，尤其是东亚地区和欧美发达国家获得了巨大的经济福利。由于经济全球化推动者全球产业分工的形成，东亚地区凭借自身劳动力和自然资源优势在国际分工体系中成为重要的一个环节。欧美发达国家利用跨国公司为载体，在先进的科技和大量资本支持下，掌握着获取较大经济收益的主动权。本文在经济全球化不断发展背景下，利用后危机时代的特征，对东亚金融合作进展主要进行定性研究。关键词：东亚金融合作清迈协议经济全球化一、引言9经济全球化从20世纪70年代起推动着全球经济向前发展，然而也正是经济全球化的快速发展，把经济全

2、球化弊端带到世界各地，特别是金融全球化的发展。如果说1997年亚洲金融危机是全球化进程中不稳定的扰动因素的话，那么2008年美国的次贷危机和2011年欧洲主权债务危机的爆发使全球经济，特别是东亚地区警醒到全球化的发展使东亚地区过度依赖于欧美经济的危险性，欧美经济未来发展的不确定性使东亚意识到以前的“失衡中换发展”是不可持续的，为了地区经济的健康发展，东亚地区主动进行经济结构调整，减少对欧美经济的过度依赖，将巨额的外汇储备和高储蓄率留在区域内，促使东亚地区经济的内部循环发展。因此，东亚地区迫切需要进行经济结构调整，寻找一个新的经济增长方式，最明显的例子尤其是中国，需要扩大内需，提高国

3、民消费水平。但是我们还需要清醒认识到的是，在这样一个大背景下，仅仅依靠自身的能力难以摆脱困境，加强东亚地区经济合作，有利于共同解决经济发展中遇到的难题。二、全球化大背景下的后危机时代概述经济全球化是不可逆转的，这已经是个不争的客观事实。经济全球化使世界各国经济紧密连接在一起，促进世界经济的发展，在这个过程中，贸易对经济增长的带动效应明显。9金融全球化是经济全球化一个重要组成部分，资金的跨国界流动推动着国际贸易、直接投资发展，然而资本的跨境频繁流动也传导着风险，国际资金的全球流动对发展中国家不完善的金融市场造成冲击。1997年亚洲金融危机的爆发是由于泰国等国的金融市场不完善，监管机制

4、缺乏，泰铢危机造成资本恐慌进而使印度尼西亚、马来西亚和韩国陷入金融危机，曾创造了“亚洲奇迹”的这些国家出现了经济的负增长。2008年金融危机始于美国次贷危机，金融全球化带动金融业快速发展，然而相应的监管却没有全球化，各国的监管无以应对当前金融全球化的复杂情况。出口导向型的亚洲国家尽管在虚拟经济上没有收到较大的冲击，但是实体经济受到严重冲击。本次金融危机导致了上世纪大萧条以来全球需求的大幅下降，2009年初亚洲出口同比下降40%，东亚地区国内生产总值增长放缓（见下表）。2008年金融危机爆发之后，其中中美经济失衡是当前全球化失衡的核心问题，中国的消费需求增长有限，利用劳动力及资源优势

5、发展形成出口拉动经济的增长方式，然而随着美国次贷危机的爆发，美国国内消费需求大幅下降且复苏缓慢，而中国过度依赖出口拉动经济的不健康增长方式问题受到中国政府的重视。由此可见，面对全球化慢慢改变节奏的过程中，东亚金融合作显得紧迫。三、东亚金融合作分析1.东亚金融合作的意义（1）有利于推动东亚经济增长方式的转变9在全球化大背景下的金融危机中，一直试行出口导向拉动经济的东亚国家，由于欧美市场消费萎缩，经济增长受到严重影响。东亚各国开始审视当前经济结构的不合理之处，改变经济增长方式，提高消费和投资对经济增长的贡献度。因此，东亚金融合作，包括亚洲债券市场、共同储备基金，将加强东亚资金的区域内部

6、循环，促进本地区的经济发展，同时东亚储蓄资金通过本地金融市场进行投资，将会增大本地金融市场规模，提高资本流动性、增加投资和发行的良性循环，这将推动东亚新的经济增长方式，经济结构的调整是后危机时代的重要环节，中国、日本、韩国的经济转型更多需要的是提高私人消费水平，扩大内部需求，稳步减少对外部需求的依赖，而投资水平较低的东南亚国家应把重点放在扩大投资的拉动经济增长方式上。（2）有助于维护东亚地区金融安全金融全球化促进了资本的有效流动、推动世界经济的发展，但另一个方面，国际短期资金的投机性流动对不具有完善金融市场的新兴国家也造成了经济的冲击，甚至经济的衰退。1997年的亚洲金融危机和20

7、08年国际金融危机对东亚地区经济发展造成了较大的冲击，汇率市场与国内资本市场的剧烈波动不利于经济的稳定发展。2.东亚金融合作现状（1）清迈协议及共同外汇储备库92000年“10+3”东亚地区财长和央行行长会议上，各方通过了“清迈协议”，旨在通过一系列双边和多边的货币互换安排，维护地区货币的稳定性，这被认为是东亚区域金融合作正式机制化的重要标志。主要内容包括：将东盟的货币互换扩到东盟所有成员国；东盟、中国、日本、韩国之间建立双边互换和回购协议网络；充分利用“10+3”框