基于malmquist指数城商行全要素生产率研究-2010—2012

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1、基于Malmquist指数城商行全要素生产率研究:2010—2012　　摘要：客观地看待商业银行发展的一般规律，可以认为，经过近10年的高增长之后，随着“宏观经济红利”效应的逐渐减弱和金融生态环境的转变，国内城商行在传统模式下的高增长态势很难长期持续。统计分析表明，样本城商行在经历2010—2011年的高速增长之后开始告别盈利高增长、“不良双降”、资本充足的良好发展态势。而Malmquist生产率指数的实证分析进一步表明，样本城商行的全要素生产率在经历2010—2011年的稳定增长后开始下降，技术效率及技术进步均出现不同程度

2、的下降。关键词：城商行；统计分析；数据包络分析；Malmquist指数中图分类号：F830文献标识码：B文章编号：1674-2265（2013）10-0061-06一、引言17作为金融体系特殊而重要的群体，城商行的发展问题长期以来受到各界关注。一方面，作为地方金融体系的重要组成部分，担负着服务地方经济的重要职责，城商行的发展困境会在一定程度上制约地方实体经济增长，特别是那些在地方具有重大影响力的城商行；另一方面，作为我国银行业体系的重要组成部分，经过近几年的快速发展，其资产总额在银行业金融机构中的占比达到9.4%①，城商行作

3、为一个群体的影响力已大大提升，其在活跃金融体系、构建多层次银行业结构中发挥着越来越重要的作用。17近年来，围绕城商行的发展、转型，监管部门陆续出台了相关政策措施，分管经济金融的高层也在不同场合表达了对城商行发展的期望与诉求。与此同时，作为国内中小微企业金融服务供给的主体，城商行在服务中小微企业方面也不断深化服务理念、转变经营模式、创新金融服务、倾斜信贷额度，针对中小微企业的金融产品创新也层出不穷，成为国内银行业具有特色的经营主体。但是，监管制度供给的规模偏好（陈一洪，2012）、城商行自身求大求全的经营理念并未得到根本性转变

4、，而且在近几年呈现出新的特点：在异地分支机构扩张受到严格监管控制的背景下，部分城商行通过加大金融市场运作，加强同业负债、同业资产的配置来做大规模，虽然在短期内取得一定成效，但短借长贷、同业资产负债的期限错配风险进一步加大，而这也成为近期不断发酵的流动性风险事件的导火索②；部分有条件的城商行通过开设村镇银行甚至批量设立村镇银行实现异地网点扩张，但是，村镇银行管控模式的不完善及村镇银行自身难以避免的问题导致部分村镇银行经营不善，主发起行很难从中获取适当的商业利益。特别是近两年，随着宏观经济红利减弱③、金融生态环境的根本性改变④，

5、城商行赖以发展的外部环境变化进一步给国内城商行经营发展带来严峻的考验。那么，城商行依赖存贷利差的单一盈利模式、赖以发展的外部环境变化对国内城商行的经营效率造成怎样的影响？研究这一课题对于全面掌握城商行的发展趋势，并提出针对性政策建议具有意义。基于此，本文在统计分析国内城商行近三年发展概况的基础上，运用DEA模型下的Malmquist生产率指数实证研究近两年国内城商行全要素生产率及其分解指标的变动，最后，基于实证研究结果提出相应的政策建议供参考。二、近年来城商行发展概况本文以公开披露2012年年报信息的98家国内城商行为分析样

6、本，样本城商行涵盖了75%成立满3年的城商行，2012年末总资产达到11.2万亿元，占当年国内城商行总资产的比重达到90.69%，基本覆盖了国内主要城商行。与此同时，样本城商行来自国内29个省、自治区、直辖市，资产规模多样化、占比合理，样本整体具有较强的代表性⑤，符合统计分析需求。对样本城商行的统计分析指标采用商业银行监管评级常用的“骆驼评级法（CAMEL）”，并结合指标的可获得性，最终确定了以资产利润率为代表的盈利状况、以资本充足率为代表的资本充足性、以不良贷款率为代表的资产质量、以成本收入比为代表的管理水平。（一）资产利

7、润率大幅下降，城商行出现盈利隐忧172012年6月8日，中国人民银行在宣布下调存贷款基准利率的同时，宣布存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率下限调整为基准利率的0.8倍。迫于竞争压力，几乎所有国内城商行都将存款利率一浮到顶，上浮到顶的一年期存款利率为3.575%，比下调前的一年期存款利率还要高。城商行的吸收存款成本进一步增加，存贷利差进一步缩窄。而以存贷利差收入为主要收入来源⑥的盈利模式决定了城商行盈利能力不可避免地下降。根据资产利润率指标测算的盈利能力来看，2012年，样本城商行平均资产利润率为1.10

8、%，中位值为1.04%，而2011年这两个值分别为1.42%和1.32%，资产利润率下降幅度较大。从个体来看，90%以上的样本城商行资产利润率较上年同期出现下滑。与过往几年城商行盈利能力高歌猛进不同，2012年，在宏观经济及行业政策环境的双重压力之下，城商行在资产规模仍维持较高增速的条件下