金融统计10风险2013风险决策教案资料.ppt

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1、金融统计10风险管理2013风险决策决策准则——好的标准是什么客观的：成本最低；时间最少；路最短；利润最大；损失最小;。。。。。。主观的：最满意；最舒服；最省心。。。。。。10/6/20212什么时候需要决策多方案情况下需要决策方案一方案二方案三方案。。。10/6/20213决策问题相关的要素决策者；决策变量（方案）；状态及其后果（比如财产）；决策准则（主观、客观）10/6/20214状态及其后果10/6/20215决策问题汇总状态后果方案不知道到底哪种状态会发生S1S2…SnC1C2...Cma11a12

2、…a1na21a22…a2n............am1am2…amn10/6/20216决策问题分类状态后果方案S1S2…SnC1C2.Ci.Cma11a12…a1na21a22…a2n....ai1ai2…ain....am1am2…amn1、确定型决策：Ci=(ai1,ai2,…,ain)且ai1=ai2=ai3=…,=ain=a,即Ci=(a,a,…,a)10/6/20217决策问题分类状态后果方案p1p2…pnS1S2…SnC1C2...Cma11a12…a1na21a22…a2n.......

3、.....am1am2…amn2、风险型（随机型）决策：存在概率pi,且可采用的方法：期望值法、效用法10/6/20218决策问题分类状态后果方案pi=??S1S2…SnC1C2...Cma11a12…a1na21a22…a2n............am1am2…amn3、不确定型决策：发生概率不知可采用的方法：乐观法、悲观法、折衷法、等可能法、最小最大后悔值法10/6/20219决策结果（实际发生结果）与决策正确性：1、王先生安泰因为产品质量问题曾引起多起针对公司的赔偿诉讼，被要求赔偿数千万元。为管理产

4、品责任风险和其他的相关风险，公司设有风险经理岗位，并聘请一位保险专家为风险管理顾问。2010年初，风险管理顾问建议公司购买产品责任险，保险额度为5千万元，保险费15万元。风险经理王先生决定不接受建议，不买产品责任险。2010年平安度过，直到2011年初，公司未发生任何产品责任损失。王先生不购买保险的决策为公司节省了15万元的保险费。公司称赞王先生决策的英明正确，决策结果是有利的。王先生的决策是否真的正确呢？10/6/202110决策结果与决策正确性：2、李小姐李小姐是通用机械公司的风险管理经理。她决定为公司

5、的厂房投保200万元的火险，支出保险金30万元。不巧的是，保单生效仅7个星期，公司就遭遇火灾，厂房损失达到400万元，其中的200万元损失需由公司承担。这样，李小姐的决策使公司多损失了170万元（节省下了30万元保险费）。李小姐的决策结果是不利的，那么她的决策是否也错误呢？10/6/202111决策结果与决策正确性：3、张先生张先生有一辆车龄8年的卡车，价值1万元。他的顾问建议不要购买车损保险，但张先生认为应该购买，并花4500元购买了车损保险。张先生的聪明很快得到了证实。不久，卡车完全撞毁，张先生获赔1万

6、元。决策结果相对来说差额不大，张先生的决策正确吗？10/6/202112决策结果与决策正确性：首先，在决策之时，决策者对未来的实际结果无法判断，因此其依据是风险的可能结果，而不是实际结果；其次，实际结果的出现有其偶然性。即使实际结果是有利的，也是偶然因素使然，因此不能说明决策的准确性。在评价决策时，依据实际结果来评判决策者的行为，显然是不妥当的，对决策者可能是不公平的。10/6/202113本章应掌握的决策方法期望值决策法效用法乐观法悲观法折衷法最小最大后悔值法10/6/202114二、决策方法(1)期望值

7、决策法期望值决策法是以损益期望值为基础，将不同方案的期望值相互比较，选择期望收益值最大或期望损失值最小的方案为最优方案的一种决策方法。这里方案损益期望值是指每个方案在各种状态下的损益值以状态概率为权数的加权平均损益值。若aij是方案i在未来状态j下的结果，Pj是未来状态j的独立概率(j=1，2，…，n，)，则方案i的期望值EV(i)为10/6/202115状态后果方案p1p2…pnS1S2…SnC1C2.Ci.Cma11a12…a1na21a22…a2n....ai1ai2…ain....am1am2…am

8、n10/6/202116例1：某建筑公司承建一土建工程，需要决定下个月是否开工。如果开工后天气好能按期完工，可获利润50000元；如果开工后天气不好则会造成经济损失20000元。另外，如果不开工，不管天气是否好坏，都要付延期损失费5000元。根据当地历年气象统计资料，预测下月天气好的概率为0.4，天气不好的概率为0.6。为使利润最大而损失最小，该公司应决定开工还是不开工?10/6/202117第一步：先根据题意做