企业获利能力评价体系探究

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1、企业获利能力评价体系探究　　摘要：企业经营的好坏都会通过盈利能力表现出来。企业盈利能力分析主要是以资产负债表、利润表、利润分配表为基础，通过表内各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系，通常包括销售净利率、成本费用利润率、总资产报酬率、利息保障倍数等，然后对盈利能力进行分析和评价。盈利能力分析是企业财务报表分析的重要内容。关键词：企业；获利能力；评价体系；利润结构中图分类号：F270文献标志码：A文章编号：1673-291X（2013）21-0015-02一、企业获利能力5企业盈利是一个多方面因素共同作用的结果，既有企业内部因素的影响，也有外部环境的影响，从企业的经营过程来看，

2、企业的外部因素影响到企业的销售量、产品价格、原材料成本等，最终影响企业的经营成果。外部因素包括政治、法律、税收、宏观经济状况等因素。企业自身的产品竞争力、产品生命周期、日常生产经营管理、营销组织决策、投资项目风险选择则构成了影响企业盈利的内部因素。内外部因素共同作用，决定了企业的盈利能力。除了实际生产过程的价格因素外，企业的资本结构、财务杠杆、股权结构、行业、规模等因素会通过对公司治理效率的作用来影响企业的盈利能力，这正是公司财务理论对盈利能力分析所要研究的内容。获利能力，它是指企业获得利润的能力。盈利能力的分析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。企业盈利能力分析

3、中，人们往往重视企业获得利润的多少，而忽视企业盈利的稳定性、持久性的分析。实际上，企业盈利能力的强弱不能仅以企业利润总额的高低水平来衡量。虽然利润总额可以揭示企业当期的盈利总规模或总水平，但是它不能表明这一利润总额是怎样形成的，也不能反映企业的盈利能否按照现在的水平维持或按照一定的速度增长下去，即无法揭示这一盈利的内在品质。所以，对盈利能力的分析不仅要进行总量的分析，还要在此基础上进行盈利结构的分析，把握企业盈利的稳定性和持久性。后者在报表分析中更为重要。二、企业盈利能力分析51.盈利稳定性的分析与重视利润结构对企业盈利能力的影响。盈利的稳定性主要应从各种业务利润结构角度分

4、析，即通过分析各种业务利润在利润总额中的比重判别盈利的稳定性。中国损益表中的利润按着业务的性质划分为商品（产品）销售利润、其他业务利润、营业利润、营业外收支等。各利润项目又是按获利的稳定性顺序排列的，凡是靠前的项目在利润总额中所占比重越高，说明获利的稳定性越强。由于主营业务是企业的主要经营业务，一个待续经营的企业总是力求保证主营业务的稳定，从而使得盈利水平保持稳定，所以在盈利稳定性的分析中应侧重主营业务利润比重的分析，重点分析主营业务利润对企业总盈利水平的影响方向和影响程度。企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常项目收入共同构成，一般来说，主营业务利润和投资收益占公

5、司利润很大比重，尤其主营业务利润是形成企业利润的基础。非经常项目对企业的盈利能力也有一定的贡献，但在企业总体利润中不应该占太大比例。在对企业的盈利能力进行分析时，很多财务分析人员往往只注重对企业利润总量的分析，而忽视对企业利润构成的分析，忽视了利润结构对企业盈利能力的影响。实际上，有时企业的利润总额很多，如果从总量上看企业的盈利能力很好，但是如果企业的利润主要来源于一些非经常性项目，或者不是由企业主营业务活动创造的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，也不能反映出企业的真实盈利能力。2.盈利持久性的分析。盈利的持久性，即企业盈利长期变动的趋势。分析盈利的持久性通常采用将两

6、期或数期的损益进行5比较的方式。各期的对比既可以是绝对额的比较，也可以是相对数的比较。绝对额的比较方式就是将企业经常发生的收支、经营业务或商品的利润的绝对额进行对比，看其盈利是否能维持或增长。相对数的比较方式，是选定某一会计年度为基年，用各年损益表中各收支项目余额去除以基年相同项目的余额，然后乘以100%，求得各有关项口变动的百分率，从中判断企业盈利水平是否具有持续保持和增长的可能性如企业经常性的商品销售或经营业务利润稳步增长，则说明企业盈利的持久性就越强。三、资产盈利能力分析总资产净利率（ROA），是衡量企业全部经济资源综合利用效益的指标。计算公式如下：总资产净利率=净利

7、润/资产平均总额×100%。分母使用的是平均值，由于分子是当年的净利润，所以分母用年初和年未总资产的平均值，进行比较更为合理。这一比率越高，表明资产利用的效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。可将上式作如下分解：总资产净利率=营业收入/资产平均总额×净利润/营业收入=总资产周转率×营业净利率5上述关系式揭示了两条改善总资产净利率的途径，一是增加营业净利率——营业收入获得较多的收益，二是加快总资产周转率。这个指标能从营运能力和盈利能力两方面反映企业的经营业绩，是一个较为全面的指标