中国保险需求对经济增长影响实证探究

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1、中国保险需求对经济增长影响实证探究　　摘要：本文以1980—2011年中国保险业与经济增长数据为样本，对保险需求与经济增长序列进行了协整分析，进一步运用分位数回归方法实证分析了不同经济发展水平下保险需求对经济增长的影响，并基于2004—2011年省际面板数据将保险需求细分为寿险需求和非寿险需求，运用面板数据模型实证分析了不同经济发展水平下寿险需求和非寿险需求对经济增长的影响。本文的结果表明：保险需求促进国民经济增长，但促进的程度有待于提升，2002年后，随着保险业的迅速发展，保险需求对国民经济的影响程度显著增大；不同经济发展水平下保险需求对经济增长的影

2、响程度存在差异；寿险需求与非寿险需求在经济发展水平中等及以下地区对经济增长的影响均大于经济发展水平较高地区，并且二者对经济增长的影响程度存在差异。关键词：保险需求；经济增长；分位数回归中图分类号：F840文献标识码：A文章编号：1000176X（2013）090069078近年来，随着经济全球化、金融一体化进程的加快，中国保险业已经成为国民经济中最有潜力的行业之一。在保险业蓬勃发展的同时，居民的消费习惯、风险意识及投资决策均发生了明显的转变，居民的保险需求明显加强，中国也逐步成为全球保险消费最快的国家之一。在保险需求和经济增长并驾齐驱的同时，它对经济增

3、长的拉动作用也已经引起社会各界广泛的重视。在这样的背景下，研究中国保险需求对经济增长的影响程度，对于充分发挥保险业的风险管理、损失补偿以及优化资源配置、提高资金运用效率等功能，从而协调保险发展同经济增长之间的关系，促进中国经济持续稳定全面发展，具有重要的理论和实践意义。一、文献评述8国外基于保险需求对经济增长影响的研究相对较早。随着保险业和其他金融业之间的联系日益紧密，保险公司在经济增长中扮演了越来越重要的角色[1]。Lee[2]通过实证研究表明保险市场的发展与经济增长无论长期还是短期都表现出双向的因果关系。但是，保险市场与经济增长之间的关系因国家的不

4、同而存在差异，Ward和Zurbrueg[3]通过考察OECD9个成员国的面板数据，对保险市场的发展与经济增长之间的格兰杰因果关系进行分析，验证了不同国家保险市场与经济增长之间的格兰杰因果关系的差异性。同时，部分学者单独研究了寿险需求或财险需求与经济增长之间的关系。首先，基于财产保险与经济增长之间的正相关关系这一问题，Outreville[4]通过考察55个发展中国家的横截面数据，研究了财产保险的保费收入和金融业与经济增长之间的关系，结果表明财产保险和金融发展与经济增长存在正相关关系。其次，基于寿险需求与经济增长之间存在的正相关关系这一问题，Soo[5

5、]通过相应的理论模型，实证研究了寿险业的发展在经济中的作用，结果表明寿险业的发展有助于经济增长。Webb等[6]通过将银行、寿险和非寿险的发展加入修正的Solow模型，研究了银行、寿险以及非寿险消费对经济增长的影响，结果表明以银行和寿险业的发展作为外生变量可以很好地解释和预测经济增长。同时，Outreville[7]专门研究了发展中国家寿险需求在金融部门中的作用，结果表明寿险市场发展水平越高，金融发展水平也越高，即验证了发展中国家寿险需求与个人可支配收入和金融发展水平也存在高度的正相关关系。虽然以上研究基本表明寿险需求和财险需求均与经济增长存在正相关关

6、系，但对经济增长的影响具有差异性，结果倾向于证明人寿保险对高收入国家较为重要，相比之下，财产保险则对新兴国家和发展中国家更为重要[8]。8中国关于保险需求对经济增长影响的研究相对较晚。部分学者从保险业对经济增长影响的路径这一角度出发，通过理论和实证研究验证了保险需求对经济增长的促进作用：保险业可以促使资源得到最优配置，能够发挥储蓄和投资功能，以及可以促使大量的高、新、尖技术转化为现实的生产力，是经济增长的重要动力[9]。同时，吴定富[10]认为保险业通过它的社会管理功能来实现对经济增长的作用，并且保险业对经济增长的作用会随着社会经济的发展而不断扩大。赵

7、尚梅等[11]采用包含保险业和非保险业的两部门模型，揭示了保险业发展对经济增长贡献的传导机制，证明了保险业发展不仅对经济增长做出贡献，而且对非保险部门还存在着溢出效应。在验证出这一促进作用的基础上，众多学者对这一作用进行了量化，任燕燕和徐晓艳[12]通过对中国保险业发展与经济增长的关系进行实证分析后，对相互之间的作用进行了量化，结果表明经济增长对保险业发展的作用远大于保险业发展对经济增长的作用。周海珍[13]运用Lucas内生增长模型进行理论与实证检验后，量化得出目前保险消费对中国经济增长起到的推动作用还比较有限。曾素芬[14]采用面板数据模型测算了保

8、险业对经济增长贡献的弹性系数，结果发现该系数值位于01和02之间，贡献度有待于提升。国内学者同