财务课件——筹资ppt学习资料.ppt

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1、财务管理课件——筹资管理PPT模块一筹资概述一、企业筹资目的和要求二、筹资渠道和筹资方式三、企业筹资的类型四、筹资原则企业筹资的目的是以较低的成本为企业具有较高投资回报的投资项目筹措到足够的资金。具体而言，企业筹资的动机有以下几种：设立筹资动机；扩张性筹资动机；调整性筹资动机；混合性筹资动机一、企业筹资的目的和要求企业筹资的要求筹、放结合，提高筹资效益认真选择筹资渠道与方法，力求降低资金成本适当安排自由资金比例，正确运用负债经营优化投资环境，积极创造吸引资金的条件选择合适币种，最大限度地减少外汇风险筹资渠道是指企业取得资金的来源或途径。

2、即从哪里取得资金，体现着资金的源泉和供应量。确定筹资渠道是筹资的必要前提。二、企业筹资的渠道和方式目前，我国企业的筹资渠道主要有以下几种：国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业和单位资金；民间资金；企业自留资金；境外资金筹资方式是指取得资金的具体方法和形式，即如何取得资金，体现着资金的属性。目前，我国企业可以利用的筹资方式主要有以下几种：吸收直接投资；发行股票；发行债券；（企业负债经营时筹集借入资金的重要方式。）；银行借款；商业信用；融资租赁；吸收创业投资；技术创新基金企业筹资方式筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式

3、解决的是通过什么方式取得资金的问题，二者之间有着密切的联系。同一筹资渠道的资金往往可以采用不同的方式取得，一定的筹资方式既可能只适用于某一特定的筹资渠道，也可能适用于不同的筹资渠道。企业在进行筹资决策时，应认真分析各种筹资渠道和筹资方式的特点及适用性，寻求两者的最佳对应。筹资渠道与筹资方式的关系按筹资的来源分：权益筹资和负债筹资按筹资的期限分：短期筹资和长期筹资按资金的取得方式分：内部融资和外部融资按是否通过中介机构分：直接融资和间接融资三、企业筹资的类型规模适当原则筹资及时原则来源合理原则方式经济原则四、企业筹资原则模块二权益资金的筹

4、集吸收直接投资发行普通股发行优先股留存收益1、吸收直接投资的方式2、吸收直接投资的管理3、吸收直接投资的优点、缺点一、吸收直接投资1、吸收直接投资的方式具体来讲，其出资方式主要有如下几种：现金投资实物资产投资无形资产投资现金投资是吸收直接投资中最重要的出资形式。企业可以用资金去购置资产，也可用于支付各种费用。因此，企业要争取投资者尽可能采用现金方式出资。（1）现金投资实物投资是指以房屋、建筑物、设备等固定资产和原材料、商品等流动资产所进行的投资。实物投资应符合以下条件：（1）适合企业生产经营、科研开发等的需要；（2）技术性能良好；（3）

5、作价公平合理；（4）实物不能涉及抵押、担保、诉讼冻结。（2）实物投资无形资产投资是指以商标权、专利权、非专利技术、知识产权、土地使用权等所进行的投资。吸收无形资产的出资额一般不能超过注册资本的20％（不包括土地使用权），对于高新技术等特殊行业，经有关部门审批最高放宽至30％。（3）无形资产投资2、吸收直接投资的管理（1）合理确定吸收直接投资的总量（2）正确选择出资方式，以保持其合理的出资结构与资产结构（3）明确投资过程中的产权关系3、吸收直接投资的优点、缺点优点：筹资方式简便、筹资速度快。有利于增强企业信誉。有利于尽快形成生产能力。利于

6、降低财务风险。缺点：（1）资金成本较高（2）由于不以证券为媒介，因此其产权转移和交易不利于吸引广大投资者投资1、股票及其特征2、普通股票持有者的权利3、股票发行价格及其确定方式4、普通股筹资的优点及缺点二、发行普通股股票是股份公司发行的，表示股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的凭证。特征：（1）股票为有价证券（2）股票为要式证券（3）股票为综合证券（4）股票为流通证券1、股票及其特征2、普通股持有者的权利（1）普通股股东对公司有经营管理权。（2）普通股股东对公司有盈利分享权。（3）普通股股东有优先认股权。（4）普通股股东有剩余

7、财产要求权。（5）普通股股东有股票转让权。3、股票发行价格及其确定方式发行价格：一是按票面金额等价发行；二是按高于票面金额的价格发行，即溢价发行。确定方式：（1）以未来股利计算公式中的利息率最好使用金融市场平均利率，也可用投资者的期望报酬率（2）以市盈率计算每股价格＝每股税后利润×合适的市盈率（3）以资产净值计算4、普通股筹资的优点及缺点优点：a.能增加股份公司的信誉。b．能减少股份公司的风险。c．能增强公司经营灵活性。缺点：a．资金成本较高。b．新股东的增加，导致分散和削弱原股东对公司控股权。c．有可能降低原股东的收益水平。1、优先股

8、的定义与优先股股东的权利2、优先股筹资的优点及缺点三、发行优先股1、优先股的定义优先股是股份公司发行的具有一定优先权的股票。从法律上讲，企业对优先股不承担还本义务，因此它是企业自有资金的一部分。优先股股东的