项目投资投资决策习题.doc

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1、[3]背景：1、某拟建项目固定资产投资估算总额为3600万元，其中：预计形成固定资产3060万元（含建设期贷款利息60万元），无形资产540万元。固定资产使用年限10年，残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。该项目的建设期为2年，运营期为6年。2、项目的资金投入、收益、成本等基础数据见下表：某建设项目资金投入、收益及成本表单位：万元序号年份项目12345—81建设投资：自有资金部分贷款（不含利息）120034020002流动资金：自有资金部分贷款部分3001004003年销售量（万件）601201204年经营成本1682323032303、固定资产借款

2、合同规定的还款方式为：投产后的前4年等额本金偿还。借款利率为6%（按年计息）；流动资金借款利率为4%（按年计息）。4、无形资产在运营期6年中，均匀摊入成本。5、流动资金为800万元，在项目的运营期末全部收回。6、设计生产能力为年产量120万件某种产品，产品售价为38元/件（不含税），营业税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，行业基准收益率为8%。7、行业平均投资利润率为10%，平均投资利税率为15%。问题：1、编制还本付息计算表、总成本费用表和损益表。还本付息计算表单位：万元序号年份项目1234561年初累计借款2本年新增借款3本年应计利息4本年应还本金5

3、本年应还利息6还本资金来源6.1当年折旧费6.2当年摊销费6.3未分配利润6.4临时借款6.5偿还临时借款总成本估算表单位：万元序号年份项目3456781经营成本2折旧费3推销费4建设投资利息5流动资金利息6总成本项目损益表单位：万元序号年份项目3456781营业收入2总成本3营业税金及附加4利润总额5所得税6税后利润7盈余公积金8应付利润9未分配利润2.编制项目自有资金现金流量表。计算项目静态、动态投资回收期和财务净现值。某项目自有资金现金流量表单位：万元序号项目123456781现金流入1.1营业收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资金2现金流出2.1

4、自有资金2.2经营成本2.3偿还借款2.3.1固定资产本金偿还2.3.2固定资产利息偿还2.3.3流动资金本金偿还2.3.4流动资金利息偿还2.4营业税金及附加2.5所得税3净现金流量4累计净现金流量5折现系数6折现净现金流量7累计折现净现金流量4.从财务角度评价项目的可行性。背景：某企业拟建设一个生产性项目，以生产国内某种急需的产品。该项目的建设期为2年，运营期为7年。预计建设期投资800万元（含建设期贷款利息20万元），并全部形成固定资产。固定资产使用年限10年，运营期末残值50万元，按照直线法折旧。该企业于建设期第1年投入项目资本金为380万元，建设期第

5、2年向当地建设银行贷款400万元（不含贷款利息），贷款年利率10%，项目第3年投产。投产当年又投入资本金200万元，作为流动资金。运营期，正常年份每年的营业收入为700万元，经营成本300万元，产品营业税金及附加税率为6%，所得税税率为33%，年总成本为400万元，行业基准收益率10%。投产的第1年生产能力仅为设计生产能力的70%，为简化计算，这一年的营业收入、经营成本和总成本费用均按照正常年份的70%估算。投产的第2年及以后的各年生产均达到设计生产能力。问题：1.计算营业税金及附加和所得税。2.依照给定的表式编制全部投资现金流量表。项目全部投资现金流量表单位

6、：万元序号项目建设期投产期123456789负荷生产0070%100%100%100%100%100%100%1现金流入1.1营业收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5所得税3净现金流量4折现系数0.90910.82640.75130.68300.62090.56450.51320.46650.42415折现净现金流6累计折现净现金流量3、计算项目的动态投资回收期和财务净现值。4、计算项目的财务内部收益率。5、从财务评价的角度，分析说明拟建项目的可行性。