台积电20Q3季报总结及法说会纪要.docx

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1、（后附20Q3业绩说明会纪要全文）图1：台积电分季度收入情况（亿新台币）图2：台积电分季度归母净利润情况（亿新台币）4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000总营收YoY50%40%30%20%10%0%-10%15Q416Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q3-20%1,6001,4001,2001,0008006004002000净利润YoY100%80%60%40%20%0%-

2、20%15Q416Q116Q216Q316Q417Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q420Q120Q220Q3-40%资料来源：Wind，资料来源：Wind，图3：20Q3台积电各制程收入占比图4：台积电先进制程收入资料来源：台积电，资料来源：台积电，图5：20Q3台积电各下游应用领域收入占比图6：20Q3台积电各下游应用领域收入环比增速资料来源：台积电，资料来源：台积电，图7：20Q3台积电综合收益表资料来源：台积电，附录：台积电20Q3业绩说明会纪要时间：2020年10月15日

3、上午6:00美国格林尼治时间出席：魏哲家副董事长兼首席执行官伊丽莎白·孙企业传播部高级总监苏志杰投资者关系副总监黄仁洲副总裁兼首席财务官黄仁洲-首席财务官：在5G智能手机，HPC和IoT相关应用的推动下，我们看到对先进技术和特殊技术解决方案的强劲需求，第三季度收入按新台币计算增长了14.7％，按美元计算增长了16.9％。毛利率环比增长0.4个百分点，至53.4％，这主要归功于利用率的提高，但部分被5纳米爬坡的利润率稀释和不利的汇率所抵消。营业支出增加了74亿新台币，主要是N4和N3技术的开发活动水平提高以及促进我们在新竹扩张的一次性支出

4、较高。因此，营业利润率小幅下降了0.1个百分点，至42.1％。总体而言，第三季度每股收益为新台币5.3，净资产收益率为31.3％。现在让我们继续介绍技术收入。5纳米制程技术在第三季度占晶片收入的8％，而7纳米和16纳米分别占35％和18％。定义为16纳米及以下的先进技术占晶圆收入的61％。就平台的收入贡献而言，智能手机环比增长12％，占第三季度收入的46％。HPC增加25％，占37％。物联网增长24％，占9％。汽车工业下降23％，占2％。数字消费电子产品下降24％，占3％。转到资产负债表。第三季度末，我们的现金和有价证券总额为7,420

5、亿新台币。在负债方面，流动负债减少了270亿新台币，主要是由于短期贷款减少和应付债券的流动部分减少。长期计息债务增加了1,460亿新台币，主要是由于本季度我们筹集了1,450亿新台币的公司债券。按财务比率计算，应收账款周转天数减少4天至40天，而存货天数增加3天至58天，这主要是由于N5的增加。关于现金流和资本支出，我们在第三季度产生了约1,900亿新台币的运营现金，在资本支出上花费了990亿新台币，并为第一季度的19个现金股利分配了650亿新台币。短期贷款减少了170亿新台币，而应付债券增加了1,360亿新台币，主要是由于发行了债券。

6、总体而言，截至本季度末，我们的现金余额增加了1,370亿新台币，增至6,040亿新台币。以美元计算，我们第三季度的资本支出总额为34亿美元。我已经完成了财务摘要。现在转到第四季度的指导。根据当前的业务前景，我们预计第四季度收入将在124亿美元至127亿美元之间，中值环比增长3.4％。根据1美元兑TWD28.75的汇率假设，毛利率预计将在51.5％至53.5％之间，营业利润率将在40.5％至42.5％之间。魏哲家-首席执行官：现在让我从我们的短期需求和库存开始。我们第三季度结束时的收入为3,564亿新台币新台币（合121亿美元），高于我们

7、的预期，这主要是由于我们所有平台的需求都比3个月前的预期要好。进入2020年第四季度，我们预计在5G智能手机发布和HPC相关应用的推动下，对行业领先的5纳米技术的强劲需求将支持我们的连续增长。在库存方面，我们预测，随着供应链继续努力确保供应链安全并为新的5G智能手机的推出做好准备，无晶圆厂客户的总体库存将超过季节性水平。展望未来，鉴于不确定性缠绵的行业持续需要确保供应链的安全性，我们预计客户的总体库存将在较长时间内保持在历史季节性水平以上。在2020年全年，尽管COVID-19继续对全球经济带来一定程度的影响，但我们还观察到COVID-

8、19正在加速数字化转型，而5G和HPC相关的应用继续推动半导体含量的增长。我们现在预测，不包括存储器在内的整个半导体市场将以中等个位数的百分比增长，而代工产业的增长预计将接近每年20％。对于台积电，我们的技