生命周期与个人理财规划.pdf

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1、生命周期与个人理财规划（一）生命周期理论1.概念（1）创建人：生命周期理论是由F·莫迪利亚尼等人创建的。（2）基本思想：该理论指出个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的，在整个生命周期内实现消费的最佳配置。也就是说一个人将综合考虑其即期收入、未来收入以及可预期的支出、工作时间、退休时间等因素，来决定当前的消费和储蓄。使其消费水平在一生内保持相对平稳的水平，而不至于出现消费水平的大幅波动。（3）主要观点：该理论将家庭的生命周期分为四个阶段：家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期建立家庭并生养子子女独立和事业发展退休到终

2、老只有两个老人子女长大就学女到巅峰（空巢期）特征从子女上学到完成学从子女完成学业独立从结婚到子女出生从夫妻退休到过世业到夫妻退休家庭成员数量增加家庭成员固定家庭成员减少夫妻两人收入收入以双薪为主，事以理财收入和转移收入为收入以双薪为主收入以双薪为主和支业发展和收入巅峰主出支出逐渐增加支出随子女上学增加支出逐渐减少医疗费提高，其他费用减少随家庭成员增加而收入增加而支出稳储蓄收入巅峰，支出降低支出大于收入减少定，储蓄增加和父母同住或自行和父母同住或自行购与老年父母同住或夫居住夫妻居住或和子女同住购房租房房租房妻两人居住可积累的资产

3、有可积累资产逐年增可积累的资产达到巅开始变现资产来应付退休资产限，但可承受较高加，需开始控制风险峰，要逐步降低投资后的生活，投资以固定收益风险投资风险为主负债高额房贷降低负债余额还清债务无新增负债【例题】个人理财规划的理论基础是（）A.风险管理理论....B.收益最大化理论C.生命周期理论D.财务安全理论『正确答案』C『答案解析』划分客户生命周期，目的在于划分客户所处的生命阶段，分析不同阶段的财务状况和理财目标，从而有效对其进行个人理财规划。生命周期理论是理财规划的基础。2.家庭生命周期在金融理财方面的运用（1）金融理财师应根

4、据客户家庭生命周期设计适合客户的保险、信托、信贷理财套餐。家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年龄25-35岁30-55岁50-60岁60岁以后以子女教育年金储以养老保险和递延保险安排提高寿险保额投保长期看护险备高等教育学费年金储备退休金核心资产股票70%，债券10%股票60%，债券30%股票50%，债券40%股票20%，债券60%配置货币20%货币10%货币10%货币20%房屋贷款、汽车贷信贷运用信用卡、小额信贷还清贷款无贷款或反按揭款【例题】处于不同阶段的家庭理财重点不同，下列说法正确的是（）A.家庭形成期资产不多

5、但流动性需求大，应以存款为主B.家庭成长期的信贷运用多以房屋、汽车贷款为主C.家庭成熟期的信贷安排以购置房产为主D.家庭衰老期的核心资产配置应以股票为主『正确答案』B『答案解析』A年轻可承受风险较高的投资C接近退休，信贷安排以还清贷款为主D为耗用老本的阶段，核心资产应以债券为主（2）金融理财师应根据客户家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求给予资产配置建议，总体原则：①子女小时和客户年老时，注重流动性好的存款和货币基金的比重要高；②家庭形成期至家庭衰老期，随客户年龄增加，投资风险比重应逐步降低；③家庭衰老期的收益性需求最大，

6、投资组合中债券比重应该最高。....（二）个人理财规划1.个人理财规划的概念就是根据个人不同生命周期的特点，针对学业、职业的选择到家庭、居住、退休所需要的财务状况，综合使用银行产品、证券、保险产品等金融工具，来进行理财活动和财务安排。2.个人生命周期各阶段的理财活动我们按年龄层把个人生命周期比照家庭生命周期分为6个阶段。分别为探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期、退休期。（1）探索期：15-24岁。家庭形态以父母家庭为生活重心；理财活动以求学深造提高收入为目的；投资工具以活期、定期存款、基金定投为主；保险计划则以意外险、寿险

7、为预备；房产暂不考虑。（2）建立期：25-34岁。家庭形态表现为择偶结婚、或有学前子女；理财活动要量入节出攒房产首付钱；投资工具以活期、股票、基金定投为主；保险计划则以寿险、储蓄险为准备。（3）稳定期：35-44岁。家庭形态表现为子女上中小学，理财活动则以偿还房贷、筹集教育金为主；投资工具以实业、自用房产、股票、基金为主；保险计划则以定期寿险、养老险为主。（4）维持期：45-54岁。家庭形态表现为子女进入高等教育阶段，理财活动目的是为增加收入养老防病；投资工具可选择多元化投资组合；保险计划选择养老型、投资型、防病型保单。（5）

8、高原期：55-60岁。家庭形态表现为子女独立；此时理财负担减轻准备退休；投资工具可选择风险较低的投资组合；保险计划选择长期看护险、有固定退休年金的险种为佳。（6）退休期：60岁以后。家庭形态表现为夫妻二人为主，俗称“空巢家庭”；理财活动为享受生活规划遗产为主；投资工具可选择固