对外经贸大学-财务战略备课讲稿.ppt

《对外经贸大学-财务战略备课讲稿.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、对外经贸大学-财务战略第1章财务战略的性质和范围财务管理和财务战略财务战略与组织目标财务部门在财务战略中的作用1.1财务管理和财务战略财务管理的涵义和内容财务管理、财务会计和管理会计财务战略的涵义和内容1.1财务管理和财务战略财务管理的涵义和内容涵义：一个组织为达到其财务目标对其财务进行管理（财务经理的活动和职责）内容：投资管理/融资管理/股利决策/流动资金（营运资本）管理1.1财务管理和财务战略2.财务管理、财务会计和管理会计财务会计（对外报告会计）：保持会计记录，提供财务报表，向企业外部利益相关者提供反映企业财务状况和经营成果的信

2、息管理会计（对内报告会计）：规划、控制经济活动，为企业内部管理层提供有助于其作出正确决策的信息财务会计、管理会计与财务管理的联系1.1财务管理和财务战略财务战略的涵义和内容战略：为达到特定目标采取的行动路线战略决策的特征财务战略：涉及财务性质的战略决策内容：公司战略/商业（竞争）战略/经营战略1.2财务战略与组织目标私营公司的财务目标非财务目标利益相关者的目标非盈利性组织的目标1.2财务战略与组织目标私营公司的财务目标股东财富最大化（企业价值最大化）/利润最大化/代理问题（所有权和经营权分离导致管理层追求自身而非股东利益最大化）股东财

3、富的衡量：资产负债表衡量法（历史成本法）/在解散的基础上衡量（清算价格法）/市场价值法（未来股利期望值的现值+股票转让时市场价值的现值）（股东投资的回报：股利+资本利得）1.2财务战略与组织目标主要短期财务目标：利润/每股收益/每股股利增加其他财务目标：资本负债率/利润留存率/营业利润率等短期和其他财务目标通常以年为单位衡量，是帮助公司在不承担过多风险的前提下达到基本财务目标的限定条件1.2财务战略与组织目标非财务目标雇员福利管理层福利社会整体福利提供服务对客户和供应商履行责任1.2财务战略与组织目标3.利益相关者的目标利益相关者：公

4、司活动对其产生影响的群体和个人组成：股东/债权人/职员/资深管理层/客户/供应商/政府利益相关者的目标公司战略目标的确定应当权衡公司的盈利目标和非股东利益相关者的目标1.2财务战略与组织目标非盈利性组织的目标非盈利性组织：国家和地方政府机构和提供公众服务的机构目标：主要目标是非财务性的，但要有财务目标的支持财务目标：花销合理：经济/高效/有效1.3财务部门在财务战略中的作用帮助董事会作出投资、融资、重组或兼并决策监控资本投资项目并进行项目完成后审计准备长期预测或计划，制定公司财务目标向董事会提供财务信息贯彻制定的战略制定新的战略计划投

5、资评估项目评估的步骤投资评估中的非财务性因素各种长期投资评估方法资产更新决策敏感性分析单一限定资本配给决策第2章资本投资投资和投资决策概述项目评估的步骤项目评估的方法（财务评估方法）资本投资决策中的非财务因素会计回报率法投资回收期法2.1投资和投资决策概述投资概述涵义：旨在获取未来收益和回报的支出资本性支出和收益性支出资本性支出：资产及其增置支出/涉及金额大，能在长期内带来收益/形成资产负债表中的资产收益性支出：出于商业目的或维持固定资产现有盈利能力目的发生的支出/金额不大，支出的效益仅涉及一个会计年度/计作损益表中的费用2.1投资和

6、投资决策概述固定资产投资和流动资金投资固定资产投资：购买固定资产的投资流动资金投资：存货+应收账款-应付账款/营业利润-收回现金（近似）资本投资评估的惯例：假定各年现金流（营业现金流量）在期末发生；投资（固定资产/流动资金投资）在年初发生；流动资金投资在年末收回2.1投资和投资决策概述投资决策类型：独立投资方案决策/互斥投资方案决策/资本分配投资决策企业投资决策主要取决于财务方面因素，也考虑非财务方面非盈利性组织投资决策很少考虑财务回报，更多考虑社会成本和社会收益2.2项目评估的步骤项目评估的益处：控制费用和资源的使用/使投资决策与公

7、司长期战略目标相一致/有利于评估风险项目评估的步骤：审查（项目报告的初步调查/详细评估/分析风险/考察融资渠道/）、批准、（落实）、监控、项目完成后审计2.3项目评估的方法（财务评估方法）静态评估法会计回报率法回收期法2.动态评估法（折现现金流法）净现值法内部收益率法折现回收期法2.4资本投资决策中的非财务因素法律因素道德因素政府法规政治因素质量因素个人因素2.5会计回报率（ARR）法会计回报率：会计利润与投资金额之比计算公式：ARR=预期平均利润/预期平均投资（典型）预期平均利润=投资期内各期预期利润之和/投资期限预期平均投资=（项

8、目期初固定资产投资+期末固定资产投资）/2+流动资产投资2.5会计回报率（ARR）法ARR=预期平均利润/预期总投资预期总投资=期初固定资产投资+流动资产投资ARR=预期总利润/预期总投资预期总利润=投资期内各期预期利润