金融中介学客观题重点.docx

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1、1、金融中介的定义：金融中介是指为资金供需双方实现资金融通提供服务的各类金融机构的总称。2、传统上，直接融资和间接融资的划分标准是看融资行为是否通过金融中介，这里的金融中介是指商业银行。一般来说，直接融资包括股权融资和债权融资，间接融资主要指向银行借款。3、金融中介在融资过程中的作用：a)解决这方面的矛盾，通过聚少成多、续短为长而使资金融通变成现实，促使储蓄最大限度地转化为投资。b)降低资金融通或金融交易的成本c)在防范和降低金融风险方面具有一定的优势4、金融中介产生的原因：5个需求a)商品生产和交换发展中的支付需求b)社会经济活动中的融资需求c)社会经济发展中的投资需求

2、d)经济和金融活动扩大过程中对信息的需求e)经济社会生活中的风险转移与管理需求5、金融中介的发展与经济社会发展的关系a)金融需求的持续与扩大导致了金融中介的演进与发展b)经济社会不同发展阶段对金融的需求不同，决定了金融中介发展的阶段、规模和结果c)经济社会组合与制度的进步，促进了金融中介的规范发展d)经济发展中的技术进步及其在金融业的广泛应用，为金融中介的发展提供了极大的推动力6、金融中介的基本功能：a)便利支付结算b)促进资金融通c)降低交易成本d)改善信息不对称e)转移与管理风险7、直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的融资形式，直接融资的工

3、具主要是商业票据、股票、债券等。间接融资是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的互动，而是分别于金融中介机构发生债权债务关系，银行的存贷款业务就是典型的间接融资。8、在间接融资中，金融中介机构促进资金融资的功能更为突出。这是由于：a)金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同和期限不同的资金，可以提供多种金融工具和借贷方式供融资双方选择，从而可以最大限度地积聚社会闲散资金和充分有效地运用资金b)间接融资中的风险主要由金融机构风险来承当，而金融机构通过资产负债的多样化和采用科学的管理技术可以分散风险，有利于吸引更多的闲散资金，更好的运用资金。c)金融机构一般都有

4、相当的规模和资金实力，拥有专业化的人才、技术和信息，雇佣各种专业人员进行调研分析，有能力利用现代化工具从事各种投融资业务，可以在一个地区、一个国家甚至世界范围内调度资金，很容易达到规模经济和范围经济。9、资金融通功能的重要影响：a)有效的动员和筹集资金b)合理地分配和引导资金c)灵活地调度和转化资金2、交易成本：对资金需求者而言，任何融资交易的完成都要付出一定代价，这就是融资交易成本，简称交易成本。3、贷款人极可能根据有限的信息，把贷款发放为那些借款特别积极但是信用风险很高的借款人，这一现象就是贷者逆向选择4、在交易之后，借款人不按申请是的承诺使用资金而从事高风险的投机互

5、动，这一现象就是借者的道德风险。5、次品车——逆向选择6、学术界一般吧市场进入体制划分为两种：一种是市场主导型的金融体制，以英国和美国为代表；另一种是银行主导型的金融体制，以法国和德国为代表。7、银行主导型的金融体制，其银行的控制地位相对较强，其他中介机构份额较低，而市场主导型的金融体制，中介机构的多元化色彩更浓。8、银行主导型的金融体制，其行业与公司企业的关系更为紧密，公司企业对金融市场的依赖性和参与度相对要高。9、金融中介与金融市场在发展中的相互促进：a)金融中介是金融市场活动的重要主体，是推动金融市场发展的重要力量b)金融市场发展促进了金融中介多元化，扩展了金融中介

6、业务活动的巨大空间c)金融创新使金融中介与金融市场更加融合d)金融市场的发展不可能替代金融中介10、金融中介理论研究：古典经济学、新古典经济学、现代经济学11、古典经济学有两种影戏较大的理论：信用媒介理论，信用创造理论12、信用媒介理论：18世纪中后期，主要代表人物有亚当斯密、大卫李嘉图、约翰穆勒13、信用创造理论：先行倡导者约翰芬、认为货币就是财富；真正建立是麦克鲁德、熊皮特14、新古典经济学：20世纪560年代基于解决融资内在障碍的各种功能说a)资产转移功能说：主要代表人物：格利和肖、詹姆斯.托宾i.格利和肖认为：金融中介能够将众多中小借款人不同种类的借款要求转换成一

7、定的、标准化的可以在市场中买卖交易的融资证券。ii.詹姆斯托宾阐述了金融中介为什么能够通过发行间接融资证券来进行资金融通。b)分散与转移风险功能说：主要代表人物：埃尼斯阿罗，提出：通过不同的资产组合可以增加资金流动性，同时还可以分散和转移风险，后者在现代资金融入中显得特别重要。c)降低交易成本功能说，主要代表人物：乔治本斯顿和小柯里福德史密斯，提出：金融中介是特殊的金融产品的制造者，产品的特殊性决定了产品制造和交易过程的特殊新。在金融产品的制造与交易中，金融中介通过规模经营可以减低交易成本，并成为金融中介存在和发展的基础。23