第2讲--会计报表分析.ppt

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1、第二讲财务报表的分析财务比率分析现金流量表分析举例.财务比率分析短期流动性风险分析长期偿债能力风险分析.短期流动性风险流动比率速动比率应收账款周转率存货周转率应付账款周转率.流动性——资产转变为现金的速度短期——一般指1年以内的时间，或者正常的营业周期.营运资本——流动资产超过流动负债的部分营运资本净额=流动资产－流动负债.营运资本衡量企业的短期偿债能力甲公司乙公司流动资产￥300000￥1200000流动负债1000001000000营运资本净额￥200000￥200000.流动比率=流动资产÷流动负债甲公

2、司乙公司流动资产￥300000￥1200000流动负债1000001000000流动比率31.2.“窗饰”行为例：某公司在会计年度结束前的流动资产为20万元，流动负债为10万元，流动比率为2倍；该公司准备向银行借款，而银行认为该公司虽然一向有着较高的流动比率，但仍拖欠债款。公司为了能得到借款，准备继续提高其流动比率。于是，立即偿还5万元应付账款。.偿还前流动资产￥200000流动负债100000流动比率2：1偿还后流动资产￥150000流动负债50000流动比率3：1.流动比率变化规律交易发生前交易发生使分子

3、和交易发生使分子和的流动比率分母同增相等的量分母同减相等的量流动比率〉1同增100同减100500/400（500+100）/（400+100）(500-100)/(400-100)=1.25=1.20=1.33流动比率<1同增100同减100400/500(400+100)/(500+100)(400-100)/(500-100)=0.8=0.83=0.75.流动性的比重分析流动资产项目第1年第2年金额（元）比重（%）金额（元）比重（%）货币资金30000302000020应收款项4000040300003

4、0存货30000305000050合计100000100100000100.速动比率=速动资产÷流动负债速动资产=流动资产－存货.速动资产使用天数=速动资产÷每日平均生产经营开支每日平均生产经营开支=（商品销售成本+销售费用+管理费用+其他现金开支－非现金费用开支）÷360.应收账款周转率=销售净额÷应收账款平均余额销售净额=销售收入－销售退回、折让、折扣平均收账期=360÷应收账款周转率（次数）.存货周转率=商品销售成本÷平均存货存货周转天数=360÷存货周转率.应付账款周转率=购货成本÷应付账款平均余额购

5、货成本=商品销售成本+期末存货－期初存货应付账款付款天数=360÷应付账款周转率.营业周期——现金周转期，指企业从购货付款到销货收款所等待的天数营业周期=存货周转天数+应收账款收账天数－应付账款付款天数.85天70天存货周转天数平均收账天数平均付款天数现金周转期35天120天85+70－35=120（天）.长期偿债能力风险分析负债比率债务对权益比率利息赚取倍数······.负债比率（资产负债率）=全部负债÷全部资产债务对权益比率=长期负债÷所有者权益.利息赚取倍数=（营业利润+利息费用）÷利息费用.经营现金流

6、量到期债务比率=经营活动现金流量净额÷到期债务数额.资产负债表的分析分析财务报表的真正意义预测企业未来的盈利现金流量风险了解当前的财务实力.资产负债表的分析包括：比较分析结构（百分比）分析相关企业之间的分析比率分析等.资产负债表的比较分析利雅股份有限公司2002年和2003年的比较资产负债表如下表所示：..某公司简要现金流量表2003年项目金额一、经营活动产生的现金流量净额￥104000二、投资活动产生的现金流量：处置固定资产所收到的现金182000投资活动产生的现金流量净额￥182000三、筹资活动产生的现

7、金流量：借款所收到的现金144000偿还债务所支付的现金（340000）分配股利所支付的现金（66000）支付的其他与筹资活动有关的现金（18000）筹资活动产生的现金流量净额￥（280000）四、现金净增加额￥6000其他信息：2003年净利润为70000元。现金流量表分析.情况经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量1+++2+－－3++－4+－+5－++6－－+7－+－8－－－.某公司现金流量的结构分析2003年项目金额比重（%）一、现金流入：销售商品42000072.17处置设备45000.

8、77吸收权益性投资15750027.06合计582000100.00二、现金流出：购买商品21000037.28支付给职工7050012.52支付所得税8700015.45购置设备300005.33分配利润120002.13偿还借款15000026.63偿付利息37500.66合计563250100.00.获利能力分析——资产收益率经营活动公司目标和战略投资筹资经营.资产收益率公式资产收益率=[净利