基于eva我国上市银行业绩评价探究

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1、基于EVA我国上市银行业绩评价探究　　摘要我国银行上市后面临着更高层次的经营管理水平，加上传统会计评价业绩漏洞越来越多，已无法满足当下银行业评价的需要。所以我国商业银行急需解决的问题就是如何适当评价业绩。此时作为业绩评价指标的EVA应运而生，而且在西方银行业得到普遍应用。EVA考虑了所有资本的成本，能真实地反映银行的经营绩效。关键词EVA上市银行业绩评价中图分类号：F832文献标识码：A一、EVA的相关概念EVA即经济增加值，它的英文全称为EconomicValueAdded。EVA是一种新型的业绩评

2、价方法，目前其有效性已经得到西方企业以及银行业的实践验证。EVA的最显著的特点就是注重全部资本成本，EVA观念认为：会计账面利润只有扣除全部资金成本之后才是真正的利润，假如EVA值负，即使会计报表中利润为正值，也不代表盈利，而是股东财富收到侵蚀。4比起传统业绩评价指标，EVA的优越方面：第一，认为股东成本是有偿的，在传统指标的债券资本成本基础上加入了股权资本成本，表现了真实的业绩增加，解释了企业中价值创造的真正意义。第二，将新会计准则中涉及到的调整项目进行合理调整，如对营业外收支项目及研发支出等项目进

3、行调整，设计出合适业绩评价模型。第三，为企业业绩评价规划了长期、明了、单一的目标，而且是正值目标，值越大越好。虽然EVA是反映期间的指标，但是如果EVA长期变动，也能反映企业长期股东财富增加，所以MVA与EVA对企业市价有同样的解释效力。二、EVA的计算公式及调整EVA=NOPAT-TC�譝ACC税后净经营利润=税后利润总额+贷款损失准备的本年度变化数额+坏账准备的本年度变化数额+其他资产减值准备的本年度变化数额+（-）营业外支出（收入）-（+）营业外支出（收入）�姿奥？TC=权益资本+年末的贷款损失

4、准备+年末的坏账准备+年末的其他资产减值准备+（-）营业外支出（收入）-（+）营业外支出（收入）�姿奥？因银行业和一般企业不一样，主要经营货币，利息支出是作为经营支出而非融资支出来核算的，结合实际情况，在计算EVA时可直接将权益资本成本率视为实际资本成本率。本文中等于权益资本成本率，其中权益资本成本率=无风险收益率+�%[系数�资谐》缦找缂三、我国上市银行EVA业绩评价4本文选择较早上市的14家上市银行2009-2011年度的数据进行研究，数据均来自RESSET金融数据库各上市银行的年报。另外，由于国

5、内的上市银行规模差异很大，比较其经营业绩时具有一定的难度，所以本文将国内14家上市银行分为国有控股上市银行、全国性中小股份制上市银行与城市上市银行三类分别进行比较分析。2009-2011三个年度中，各上市银行的EVA值均是正值，因为EVA是反映各商业银行在净利润扣除银行的全部机会成本，包括股权成本后的剩余利润，图中结果说明我国的上市商业银行在2009-2011三个年度整体经营业绩是好的，显示了投资者在各上市商业银行投资后，各上市银行满足了他们所要求的最低回报率，说明了各上市银行为股东创造了价值。总体看

6、来，2009年-2011年度四大国有控股上市银行的EVA值是最大的，然后是全国中小股份制上市银行，最后是城市上市银行。这是因为国有控股上市银行网点众多，客户资源众多，本身资产雄厚，税后经营利润多，也就理所当然的造就了高的EVA值。4为了真正区分比较各银行间业绩，我们下面需要借助EVA回报率来消除银行规模因素的影响，在消除了规模因素对银行EVA的影响后，EVA回报率之间的比较上平安银行最高，民生银行次之，国有的几大商业银行处于中等的位置。2009年我国14家商业银行的EVA回报率和EVA值相比有很大的不

7、同，从EVA回报率来看，总体上股份制银行的业绩和价值创造能力是比较强的，国有银行处于中等水平，城市商业银行却好坏不一。对比可知，2009-2011三个年度中平安银行的价值创造能力是最强的。四、我国商业银行EVA运用尚存在的问题及对策（一）EVA在西方的价值管理模式与我国企业现有制度不协调或冲突。EVA毕竟属于舶来品，它是在美国成熟的市场经济体制下的提出、改进和推行的。国内企业引进实施的时问比较短，银行业也仅仅是刚刚接触，且成功的案例较少。（二）国内银行业资本市场不完善。目前我国的资本市场仍然是一个新兴

8、的市场，存在很多不规范和不成熟的地方。（三）目前的业绩评价导向与EVA思想相背离。国内银行业的业绩评价仍然偏重于对利润等财务指标的考核，容易导致经营者的短期经营行为。所以在EVA的实施过程中，我们需要加大EVA的宣传，结合银行业自身的特点来调整相关项目，设定EVA计算模型，从而使EVA能更好的为我国商业银行所用，从而弥补传统评价指标的弊端，为我国商业银行的发展做出贡献。□（作者单位：河南财经政法大学会计学院）4