得直销银行牌照者得天下.docx

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1、得直销银行牌照者得天下？独立法人模式非万能药2017年01月17日14:37新浪财经　　　　在百信银行获批之后，具有独立法人资格的直销银行新模式受到业界关注。据新浪财经了解，目前包括民生银行(9.030, -0.04, -0.44%)、北京银行(10.080, -0.05, -0.49%)、包商银行等多家股份制银行和城商行在积极申请直销银行牌照。不过，也有不少银行正在观望中，暂时还没有相关计划。　　从2013年开始，第一批直销银行在国内接连上线；据新浪财经不完全统计，截止到2016年底，开展直销银行业务的银行约有80多家，国有大行中仅有工商银行(4.690, -0.01, -

2、0.21%)上线了直销银行业务，股份制银行中包括光大、民生、广发等10家，城商行则最热衷于直销银行，上线此业务的已有近50家。　　但是，目前的直销银行面临着这样的尴尬境地：与自身已有的手机银行网上银行比，业务不够丰富、创新点不高、用户数量少；与互联网金融产品相比，收益率不高、便捷度较差。　　在互联网金融冲击银行业务的前期，银行急迫得加快了各项业务的延伸布局，以至于出现了一种“面广却不精”的窘境，而今互联网金融告别了野蛮生长，开始深耕精细化业务。银行也是时候重新考量直销银行的发展，究竟能给多大权、能分配多少资源？　　在此背景下，新浪财经也即将开启2017年直销银行评测。与以往不

3、同的是，新浪财经也将随着直销银行的迅速发展，将评测范围覆盖至60多家银行（包括股份行、城商行），以期能够通过客观中立的行业观察，促进直销银行的发展。　　直销银行模式分析　　在这近80家直销银行中，现有模式可约分为三种：　　一是将直销银行下挂在电子银行部门。在这种模式下，手机银行、网上银行、直销银行的业务并未完全分离，而且业务之间也有可能形成竞争。比如，直销银行如果想在初期获得更多的客户、提高品牌认知，就需要在前期投入更多的资金、人力、物力，但往往在电子银行部门中，直销银行所得到的重视度并不够多。　　“直销银行下挂在电子银行部或个人业务部门，受到的限制较多，不管是银行资源分配上

4、，还是新业务开展实施上，都存在着重视度不够的情况。”曾有直销银行人士对新浪财经坦言。　　二是将直销银行作为独立事业部运作。在这种模式下，直销银行相对拥有较大的自主权，所获得资源也更多。比如，包商银行将其直销银行“有氧金融”单独作为独立的事业部运行，银行内部倾斜资源也较多。　　“从一开始就把直销银行作为独立事业部运作，如果下一步拿到直销银行牌照变成独立法人，这种过渡不会太难。”包商银行内部人士向新浪财经透露。　　三是以独立法人模式运作的直销银行。如近日获批的百信银行，这是第一家也是目前唯一的一家拥有独立法人资格的直销银行。在独立法人模式下，直销银行将与原来的电子银行部划分而治，

5、独立开展业务，自负盈亏。有业内人士对新浪财经表示，直销银行获批独立法人，对于中小商业银行意义更大，尤其是对于城商行的作用比较明显。　　直销银行的“尴尬”　　在经历过2014年的筹建小高潮之后，直销银行的发展一直不温不火，不管是在业务规模还是用户数量上，直销银行发展都远远落后于手机银行、网上银行。　　众所周知，直销银行从西方国家引入。在上世纪90年代，西方网络银行、电子银行渠道尚不发达，直销银行在此之下得以迅速发展。直销银行从一开始的定位（或优势）基本为不受网点限制、成本较低，从而可以吸引更多的他行客户。　　与西方发展直销银行业务的背景不同，国内银行在网上银行、手机银行上的布局

6、已相对完备，且很多用户已经养成了消费习惯，形成一定的粘性，比如利用网上银行进行大额转账、利用手机银行购买理财等等。因此在此等现状下，国内开展直销银行业务势必要有创新之处，必须与网上银行、手机银行业务分拆开来，如果仅是将原有业务搬到新的直销银行上，未必会有原有用户迁移过来。　　当然，直销银行可能更加侧重于对外行客户的引入与倒流，在直销银行上，用户可以突破账户的限制，开立二类账户，用于购买理财等产品。在2016年新浪财经直销银行评测中，工行曾反馈称其直销银行他行客户约为41.74万，占全部客户27.6%。光大银行(4.140, -0.02,-0.48%)向新浪财经反馈，截止201

7、6年5月25日，客户总量108万，他行客户占比78.7%；民生银行直销银行他行客户占比50%，广发银行直销银行他行客户占比98.63%。　　按照常理来说，直销银行不受网点限制，具有线上优势，成本会相对低廉，也能够给客户更多的收益，但仅靠收益吸引客户，直销银行与互联网金融相比处于下风。　　但根据近两年新浪财经对各家直销银行的评测结果来看，直销银行业务与手机银行、网上银行重合度较高，各家银行之间的差异化发展也不够明显。甚至有的直销银行仅上线了几款理财产品，收益率情况也并不喜人，创新功能缺失较严重。　　在互联