资源描述：
《项目融资风险的分析与评价课件.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。
1、第六章项目融资的风险分析 与管理主要内容项目融资风险分析的重要性项目融资风险分析与可行性研究的联系与区别项目融资风险分析的主要内容项目风险的识别项目风险的评价项目风险的控制案例分析项目融资风险分析的重要性案例一to要组织一个成功的项目融资就必须首先对项目融资风险进行充分的分析与识别项目融资风险分析与可行性研究的联系与区别一、联系可行性研究中有不确定分析及风险分析内容，但不能替代项目融资的风险分析，可作为项目融资风险分析的基础。二、区别1.两者的出发点不同2.对项目风险分析的详细程度也不同结论：项目的可行性研究并不能替代项目风险分析（案例二风险分析案例.doc
2、）项目融资风险分析的主要内容风险识别风险评价风险控制及管理理论项目风险的识别风险的划分标准：项目风险的表现形式项目的发展阶段项目风险的可控制性项目风险的表现形式信用风险完工风险生产风险市场风险金融风险政治风险环境保护风险信用风险1．含义：组成信用保证结构的各个项目参与者是否有能力执行其职责,是否愿意并且能够按照法律文件的规定在需要时履行其所承担的对项目融资的信用保证责任,就构成项目融资所面临的信用风险。2．时间：信用风险贯穿于项目各个阶段。3．评价指标：提供项目信用保证的项目参与者(包括项目投资者、工程公司、产品购买者、原材料的供应者等)的资信状况,技术和资
3、金能力,以往的表现和管理水平等都是评价项目信用风险程度的重要指标。完工风险1.含义：项目无法完工、延期完工或者完工后无法达到预期运行标准而带来的风险。2．其主要表现形式为:项目建设延期;项目建设成本超支;由于种种原因,项目迟迟达不到“设计”规定的技术经济指标;在极端情况下,由于技术和其它方面的问题,项目完全停工放弃。3.时间：项目的完工风险存在于项目建设阶段和试生产阶段。4．完工风险是项目融资的主要核心风险之一5．项目建设期出现完工风险的概率是比较高的。生产风险1．含义：项目的生产风险是在项目试生产阶段和生产运行阶段存在的技术、资源储量、能源和原材料供应、生
4、产经营、劳动力状况等风险因素的总称,是项目融资的另一个主要的核心风险。2．生产风险一般由贷款银行与投资者共同分担。3.项目生产风险的主要表现形式：技术风险资源风险、经营管理风险、生产条件风险等市场风险1.含义：在一定的成本水平下，能否按计划维持产品质量与产量，以及产品市场需求量与市场价格波动所带来的风险。2.主要表现形式价格市场销售量金融风险主要表现为：1．利率变化风险：由于利率波动直接或间接地造成项目收益受到损失的风险。如：项目公司采用浮动利率融资，一旦利率上升就会造成生产成本的上升2．汇率风险：由于汇率波动影响项目的生产成本所带来的风险。政治风险1含义：
5、凡是投资者与所投资项目不在同一个国家或者贷款银行与所贷款项目不在同一个国家都有可能面临着由于项目所在国家的政治条件发生变化而导致项目失败、项目信用结构改变、项目债务偿还能力改变等方面的风险,这类风险统称为项目的政治风险。2项目的政治风险可分为两大类：国家风险和国家政治经济法律稳定性风险3项目的政治风险可以涉及到项目的各个方面和各个阶段环境保护风险1含义：由于满足环保法规要求而增加的新资产投入或迫使项目停产等风险。2表现：增加生产成本或资本投入而造成项目降低甚至丧失原有的经济强度；贷款银行取得项目的所有权和经营权之后也必须承担同样的环境保护的压力和责任；进一步
6、,由于存在环境保护方面的问题,项目本身的价值也就降低了。3.时间：各个阶段项目的发展阶段项目建设开发阶段风险项目试生产阶段风险项目生产经营阶段风险项目风险的可控制性项目风险,从项目投资者是否能够直接控制的角度,又可以将其划分为两类:项目的核心风险（可控制）项目的环境风险（不可控制）项目的核心风险（可控制）1．含义：项目的核心风险是指与项目建设和生产经营管理直接有关的2．包括：包括完工风险、生产风险、技术风险和部分市场风险。这类风险是项目投资者在项目建设或生产经营过程中无法避免而且必须承担的风险,同时也是投资者应该知道如何去管理和控制的风险。因此,项目的核心风
7、险亦称为可控制风险。项目的环境风险（不可控制）1含义：环境风险是指项目的生产经营由于受到超出企业控制范围的经济环境变化的影响而遭受到损失的风险。这类风险企业无法控制,并在很大程度上也无法准确预测,因而项目的环境风险也被称为项目的不可控制风险。2项目的环境风险包括:项目的金融风险部分项目的市场风险;项目的政治风险。二者的关系环境风险来源于项目的核心风险,但又有别于核心风险。在项目融资中将项目的风险按照可控制性加以分类,是希望能够按照不同的风险性质对其加以控制与管理。作为项目融资的贷款银行,对于不同性质风险的处理方式是不一样的,对于项目的核心风险,贷款银行总是尽
8、可能地以各种合同契约形式将其转移给项目的投资者或其它
