财务管理学课件第九章 财务分析.ppt

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1、第九章财务分析财务分析概述1财务指标分析2财务综合分析3第二十二讲9-1财务分析概述财务分析的意义财务分析的内容财务分析的方法1.财务分析的意义财务分析---指利用财务报表及其他有关资料，运用科学方法对企业财务状况和经营成果进行评价和剖析，以利于企业经营管理者、投资者、债权人及国家财税机关掌握企业财务活动情况和进行经营决策。财务分析既是已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。9-1财务分析概述2.财务分析的内容偿债能力分析（稳健保证）营运能力分析（物质基础）盈利能力分析发展能力分析9-1财务管理概述3.财务分析的方法9-

2、1财务分析概述财务分析的方法比率分析法趋势分析法因素分析法比率分析法---通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。比率是相对数，采用这种方法，能够把某些条件下不可比指标变为可以比较的指标，以利于进行分析。比率指标的类型很多，但主要有三类：构成比率效率比率相关比率9-1财务分析概述3.财务分析的方法构成比率—又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反应部分与整体的关系。其计算公式为：某个组成部分数值构成比率=×100%总体数值利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。9-1财务分析概述3

3、.财务分析的方法效率比率---指某项财务活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。利用效率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。相关比率---指以某项目和与其有关又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互联系。利用相关比率指标，可以考察企业有联系的相关业务安排得是否合理，以保障运营活动顺畅进行。9-1财务分析概述3.财务分析的方法趋势分析法---又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变动、数额和幅度，来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。趋势分析法具体应用主要有：重要财务指标的比较会计报表

4、金额的比较会计报表项目构成的比较9-1财务分析概述3.财务分析的方法重要财务指标的比较---将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察发展趋势，预测其发展前景。对不同时期财务指标的比较，可以有以下两种方法：9-1财务分析概述3.财务分析的方法1）定基动态比率---以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：分析期数额定基动态比率=×100%固定基数数额2）环比动态比率---以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。其计算公式为：分析期数额环比动态比率=×100%前期数额9-1财务分析概

5、述3.财务分析的方法会计报表金额的比较---将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。会计报表项目构成的比较---以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成指标占该总体指标的百分比，从而来比较各个项目百分比的增减变动，判断有关财务活动的变化趋势。3.财务分析的方法9-1财务分析概述因素分析法---依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的方法。因素分析法具体有两种：连环替代法差额分析法3.财务分析的方法9-1财务分析概述9-2财务指

6、标分析财务指标分析偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析偿债能力指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。短期偿债能力指标短期偿债能力指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。它的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率9-2财务指标分析1.偿债能力指标1.流动比率---流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。其计算公式为：9-2财务

7、比率分析1.偿债能力指标流动比率=流动资产/流动负债2.速动比率---企业速动资产与流动负债的比值。速动资产：流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产和其他流动资产后的余额。其计算公式为：9-2财务比率分析1.偿债能力指标速动比率=速动资产/流动负债3.现金流动负债比率---企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率。其计算公式为：由于有利润的年份不一定有足够的现金（现金等价物）来偿还债务，所以利用以收付实现制为基础计量的现金流动负债比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量在多大程度上保证当期流动负债的偿还。9-2财务

8、比率分析1.偿债能力指标