基于人工智能的量化投资分析与应用.ppt

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1、基于人工智能的量化投资分析与应用2019年3月目录人工智能给量化公司带来哪些竞争优势？为量化投资提供服务金融科技公司量化投资的智能化趋势人工智能在量化策略设计中的地位3人工智能给量化公司带来哪些竞争优势？量化投资公司的竞争力更多的信息（网络爬虫获得信息，人工智能所能处理的非结构化信息）更及时的信息（对于同样的信息，谁先获得谁具有优势，这对算法的速度提出了要求）对信息的正确解读（金融逻辑）5人工智能能提供网络爬虫获得更多的信息人工智能可以处理非结构化信息（文字识别、图像识别、语音识别，要求处理的越快越好）处

2、理信息的算法6Twitter预测股价人工智能的提供更多非结构化信息RemotesensingMetrics是一家卫星情报分析公司，通过遥感卫星记录商场客流量。-卫星追踪星巴克、沃尔玛的人流数据和车场车辆变化-通过停车场的监控数据、公司对卖场的客流量、市场份额、竞争对手情况进行分析。-并以周度、阅读或季度频率向客户发送报告。2013年，twitter推送新闻称两颗炸弹在白宫爆炸，标准普尔下跌1%，美国大量的对冲基金使用twitter的数据进行自动化的交易人工智能可以提供非线性算法（AdaBoost)动态模型

3、的选股机制能够对复杂多变的股票市场做出及时的反应，从而能够更加贴近市场的最新变化。传统多因子模型无法对市场风格变换做出反应按照因子值大小对股票排序根据排序确定个股权重构建投资组合AdaBoost对传统非线性因子的改善算法中每一层的弱分类器本质上是把原本非线性的区分能力进行了线性化MACD因子用分类树方法预测股票是否高送转非参数方法根据数据自动生成最优分类树“树枝”具有较低相关性，防止“过度拟合”人工智能在学术界的应用媒体语气会影响股票收益吗？——基于互联网媒体的经验证据-数据：51家国内主流互联网媒体关于

4、A股上市公司的新闻报道-方法：运用计算机信息抽取和自然语言处理技术，-逻辑：将媒体新闻划分为正面、中性和负面报道，考察媒体语气对股票收益率的影响。姜富伟管理层情绪与资产定价（JFE已接收）-数据：上市公司财报和电视电话会议文本文档-方法：使用文本大数据挖掘方法扫描数据-逻辑：提取公司财报和电视电话会议文本文档里隐含的积极或消极情绪信息，构建反应经理人情绪状态的经理人情绪指数。为量化投资提供服务的金融科技公司商业模式金融科技提供量化投资服务的业态金融科技公司提供的量化投资服务C端的策略回测平台优况、聚宽、米

5、宽、大宽（量邦科技）、点宽提供了传统的金融信息与易用的系统策略保密性无法保证在C端无法实现商业利益，部分平台提供给券商研究所用于策略报告的撰写，无法进入量化基金市C端的期权交易平台小期旺期权更易懂、投入更低提供了散户投资期权的机会金融科技公司提供的量化投资服务C端的智能投顾-为散户提供择股服务-为散户提供择时服务-散户更关注涨停股而不关注仓位B端的金融科技公司-FoF系统，提供基金遴选、资产配置量化分析（况客科技、数字动能）-投研系统，提供研究报告写作系统和知识管理系统（况客科技）-策略回测系统，提供本地

6、的回测，解决了策略保密性的问题（数字动能）-QuantEye，提供关键词搜索、热度，及策略回测（拉普拉斯公司）-朝阳永续，提供一致预期数据优况回测平台优矿，聚宽，中量网，大宽网，米矿等RentFinancitChapter9,Copyright©JohnC.Hull200919信富二级市场情绪指数若指数向上增加，说明市场看好，建议加仓若指数向下减少，说明市场看衰，建议减仓京东金融智能投资顾问智能投资顾问原理（基于BlackLitterman）：问卷分数S风险容忍系数λ市场厌恶系数δ协方差矩阵Σ资产市值权重

7、ωmkt市场均衡收益∏=δΣωmkt观点收益Q观点误差Ω观点分布N～（Q，Ω）新合成的收益分布Π＝Π＋τΣP′Ω＋τPΣP′−1(Q−PΠ)主观观点2得到最优的权重Maxω′ER−λω′Σω历史收益京东金融智能投资顾问基于风险容忍能力系数50分-110分资产配置分布对比图20%10%0%30%40%50%60%70%90%80%100%50分5.63157860分5.10526370分4.578947380分4.0526315790分3.5263157100分3110分2.473684美元黄金债券股票货币

8、基金况客科技的FOF系统：资产配置功能况客科技的FoF系统：基金的风格分析QuantEye事件搜索关键词：共享单车QuantEye事件搜索"共享单车"的热度（新闻）走势图QuantEye事件搜索事件前后资产涨跌幅走势图对商业模式的反思先进的技术未必成就好成功的商业商业成功的前提必须为刚需必须有客户支付意愿量化投资的智能化趋势国内外量化基金亏损严重2016年10月13日，在纽交所上市的知名对冲基金城堡投资集团宣布，因连续亏损和撤