2016年自考财务管理系统学(00067)复习全资料.doc

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1、第一章　财务管理概述第一节　财务管理的含义一，公司的财务活动　从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。二、公司财务关系1、与投资人之间的财务关系：最为根本2与债权人之间的财务关系：公体现的是债务与债权的关系。　　3、与被投资单位之间的关系：体现的是所有权性质的投资与受资的关系。4、与债务人之间的财务关系：体现的是债权与债务的关系。5、部各单位之间的财务关系：体现为资本的结算关系

2、。6、与职工之间的财务关系：体现为劳动成果的分配关系。7、与税务机关之间的财务关系：体现为依法纳税和依法征税的关系。三、财务管理的特点1.综合性强（体现在价值管理上）2.涉及面广。3.对公司的经营管理状况反应迅速（公司财务管理的效果，可以通过一系列财务指标来反映）。第二节　财务管理的容与目标一、财务管理的容（一）投资管理直接投资，把资本直接投放于生产经营性资产，以便获取利润的投资。间接投资，把资本投放于金融性资产，以便获取利息、股利以及资本利得的投资，又称证券投资。长期投资，是指其影响超过一年的

3、投资。短期投资，是指其影响不足一年的投资。（二）筹资管理筹资管理主要解决的问题是如何取得公司所需资本，包括向谁筹集、在何时筹集、筹集多少资本，以及确定各种长期资本来源所占的比重，即确定最佳资本结构。权益资本，指公司股东提供的资本，在经营期间不需要归还，筹资风险较低，但股东预期报酬较高，加大了公司使用资本的成本。借入资本，指债权人提供的资本，它有固定的还本付息时间，有一定的筹资风险，但其要求的报酬常低于权益资本。长期资本，包括长期负债和权益资本。（公司可长期使用）短期资本，指一年要归还的短期借款。

4、所谓资本结构，就是指公司长期资本来源中权益资本和借入资本的比例关系。（三）营运资本管理　　营运资本投资管理主要是制定营运资本投资政策，决定用于应收账款和存货的资本规模，决定保留多少现金以备支付的需要。　（四）股利分配管理股利分配是指确认在公司获取的税后利润中有多少作为股利分配给东，有多少留存在公司部作为再投资。管理主要是制定股利分配政策，制定本公司的最佳股利政策。二、财务管理的目标是公司财务活动期望实现的结果，是评价公司财务活动是否合理的基本标准。1.利润最大化优点：追求利润最大化，必须加强管理

5、，改进技术，提高生产率，降低产品成本，注重市场销售，将有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。不足：忽视了时间的选择，没有考虑货币时间价值；忽视了利润赚取与投入资本的关系；忽视了风险。2.股东财富最大化优点：考虑货币时间价值和投资风险价值；反映了资产保值增值的要求。不足：只强调股东的利益，对公司其他利益人和关系人重视不够；3.企业价值最大化优点：考虑了不确定性和时间价值，强调风险与收益的权衡，并将风险限制在企业可以接受的围，有利于企业统筹安排长短期规划，合理选择投资方案；将企业长期、稳定的发

6、展和持续的获利能力放在首位，能够克服企业追求利润的短期行为；反映了对企业资产的保值增值要求；有利于资源的优化配置。不足：股票价格难反映公司的真实价值；对于非上市公司，只有对公司进行专门评估才能确定其价值。而在评估时很难做到客观和准确。三、财务管理目标的协调　1.股东和经营者（1）股东的目标：公司财富最大化（2）经营者的目标：增加报酬，增加闲暇时间，避免风险（3）经营者对股东目标的背离：道德风险，逆向选择（4）防止经营者背离股东目标的方法：监督，激励2.股东和债权人（1）债权人的目标：到期收回本金

7、获得约定的利息收入（2）股东的目标：扩大经营、投入有风险的生产经营项目（3）股东通过经营者对债权人利益的伤害：股东不经债权人同意，投资于比债权人预期风险高的新项目。（4）防止股东侵害债权人利益的措施：①在借款合同中加入限制性条款（规定贷款的用途，规定不得发行新债或限制发行新债的数额）②发现公司有剥夺其财产意图时，拒绝进一步合作，不再提供新的借款或提前收回借款3.公司目标与社会责任（1）一致性：生产符合顾客需要的产品，满足社会的需求；增加职工人数，解决社会的就业问题；为了获利，提高劳动生产率，改进

8、产品质量，改善服务，从而提高社会的生产效率和公众的生活质量（2）不一致性：可能生产伪劣产品，不顾工人的健康和利益，造成环境污染，损害其他公司的利益（3）社会责任的保障：政府立法（公司法、反暴利法、防止不正当竞争法、环境保护法、合同法、保护消费者权益法）商业道德约束、行政监管部门监督、社会公众舆论监督第三节　财务管理环境　一、金融市场是实现货币信贷和资本融通、办理各种票据和进行有价证券交易的市场。财务管理环境是指对公司财务活动产生影响的各种外部因素的总称。二、财务管理环境的分类微观环境因素、行业环