《决策有用性》PPT课件.ppt

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1、第3讲财务报告的决策有用性一、决策有用观的会计目标评析二、单人决策理论三、理性的、规避风险的投资者与效用函数四、ß值的计算与理解一、决策有用观的会计目标评析会计目标是财务会计理论分析的起点，是财务会计概念框架的重要组成。一）财务会计概念框架概述财务会计概念框架（CF）是一个专门术语。美国FASB在1978—2000年的关于概念框架的一系列研究成果。7辑公告。是各国准则制定机构制定具有财务会计概念框架性质文件时的重要参考。英国ASB，1999，12《财务报告原则公告》（SP）加拿大CICA，1980，6《公司报告的未来演变》《财务报表概念》IASC1989，7《财务报

2、表编报的框架》CF的作用：1、为会计准则的发展与完善提供一定的理论指导。英国理论界很长时间没有CF，但ASC的准则制定过程有许多弊端。ASB开始重视。2、对缺乏会计准则规范的会计问题提供指南3、节约准则制定成本，提高准则制定效率。4、有助于信息使用者更好地理解信息。协调多方关系，增加对准则的信任。5、抵制利益集团的政治压力/借口作用二）会计目标1、FASB的SFACNo.1提出的会计目标“编制财务报告应为现在和潜在的投资者、债权人以及其他信息使用者提供有用的信息，以便他们作出投资、信贷以及类似决策。”SFAC2:决策有用的信息：有助于预测现金流入流出的金额、时间及其

3、不确定性的信息。决策有用观是1966年美国会计学会AAA的专著，基本会计理论报告（ASOBAT）的焦点。决策有用观FASB的观点：1、应该提供对现在的和可能的投资者、债权人以及其他使用者作出合理决策有用的信息2、应该提供评估来自销售、偿付到期证券或借款等的实得收入金额、时间分布和不确定信息。3、应能提供关于企业的经济资源、对这些资源的要求权以及使资源和要求权发生变动的交易、事项和情况影响的信息。2、英国ASB在《财务报告原则公告》中描述的财务报告目标“财务报表的目标是提供关于报告主体的财务业绩和财务状况的信息，从而有助于各种使用者评价报告主体管理当局的受托责任以及制

4、定相关的经济决策。有助于使用者评价报告主体产生现金的能力（含时间及确定程度）以及评价报告主体财务适应性。”特点：1、将决策有用观和受托责任观融合，将两种观点联合表述。2、提出了需要现金流量相关信息外，还需要adaptability----适应未曾预期的需要和机会的能力。3、将信息使用者统一看待，并不格外看重投资者。英国的“利益相关者”公司模式与美国“股权导向”的公司治理模式的不同。3、IASC的《编报财务报表的框架》的财务报表目标“提供在经济决策中有助于一系列使用者的关于企业财务状况、经营业绩和财务状况变动的信息。财务报表还反映企业管理层对交付给他们的资源的经管成果

5、或受托责任。使用者之所以评估企业管理层的经管情况，是为了能够作出经济决策。”含蓄指出：两种观点可以互相包容，评价受托责任也意味着决策有用——撤换或续聘管理当局。4、我国最新《企业会计准则》明确了会计目标：“财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经营决策。财务会计报告使用者包括投资人、债权人、政府及其有关部门和社会公众等。”——《企业会计准则—基本准则》强调决策有用性、反映受托责任履行情况、满足使用者对会计信息需求。三）决策有用观的困惑：1、“决策有用

6、”的界定？FASB认为：对投资者和债权人有用的信息，同样能满足其他信息使用者。但缺乏经验证据。可分解为“及时性”、“预测价值”、“反馈价值”，为验证会计信息的决策相关性提供了实证研究的领域与可能。2、现金流量信息的决策相关性？用表述“有助于预测现金流入流出的金额、时间及其不确定性的信息”说明决策有用存在争议。实证研究在说明会计盈余与现金流何者更具备决策相关的研究成果存在分歧。思考：哪个更有效？3、信息使用者的界定？constituencies投资人——会重蹈“财务欺诈”？所有信息使用者——是否会最终难以满足所有人的需求？管理当局“自然卸责”，信息披露不透明？思考：我

7、国的会计目标应如何定位？受托责任——谁是委托者决策有用——资本市场实际情况信息使用者；决策多样性；历史成本的有用性？二、单人决策理论阐述单人在不确定条件下的决策行为。事件概率将不再是客观的，建立个人进行最优决策的合理步骤。这就要求获得额外信息，以修正决策者对决策后事件发生概率的判断。由于财务报表提供了有用的额外信息，使决策理论与会计产生密切相关的关系。P31例：决策树先验概率：历史资料及其他信息后验概率：贝叶斯定理的运用新的信息的修正。例：比尔·考雪丝在某一期间拥有$10000资金。他将投资缩小到两个领域：X公司的股票或年利率2.25％的无风险的政府债券。我们定