贸易融资风险的量化管理探讨——以中国银行江苏省分行为例.pdf

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1、金融纵横2014．02贸易融资风险的量化管理探讨——以中国银行江苏省分行为例中国银行江苏省分行课题组摘要：新资本协议给银行风险管理所带来的重要变化之一就是对银行信贷风险成本的计量更加精确、更具风险敏感性，其中新资本协议对贸易融资风险如何量化受到业界关注。本文基于中国银行贸易融资及保函计量工具的试点工作实践，研究贸易融资风险量化管理的方法以及如何运用这些方法开展相关实践工作。关键词：贸易融资风险量化管理中图分类号：F832文献标识码-A文章编号：1009—1246(2014)02—0055—07一、贸易融资的风险特性流给予借款人的一种短期融资。若交易未产贸易融资一般是指：银行围绕贸

2、易结算的生预期现金流，该笔贸易融资等同于对借款人各个环节为客户提供资金及信用融通的经营的一般贷款，实际违约损失率亦等同于一般贷活动，借款人须具有一笔或多笔商品或劳务交款；而当交易产生预期现金流，则具有两种可易，且这类交易能够产生充足的现金流；银行能：一是当银行不能控制现金流，则等同交易基于“贸易背景”及“交易产生充足现金流”之未产生预期现金流的结果；二是当银行能够控判断给借款人提供短期资金及信用融通。贸制现金流，即实现交易自偿，则不论借款人是易融资业务的风险主要来源于债务人本身、交否违约，该笔融资实际违约损失率为0。这样易本身、支付方的支付能力以及其他影响交易就可以推出贸易融资的

3、实际损失率=未实现履行和收款的因素。交易自偿的概率×一般贷款损失率。交易自中国银行江苏省分行的贸易融资按自偿偿实现的可能性越大，实际损失率相对越低，性可分为具有明显自偿性和无直接自偿性两占用资本也就越低。因为交易背景可以一定类。这里我们仅仅考虑那些具有明显白偿性程度降低信用风险，具体体现为损失率的下的贸易融资产品，这些贸易融资产品相比一般降。而交易自偿必须同时满足个条件：交易贷款具有低风险的特点，最主要的原因在于可对手不发生违约；交易对手不对应付义务提出有效降低信用风险。异议；交易现金流被用于归还融资。针对这如果某个借款人具有一笔或多笔商品或个条件要做好交易对手审查、合同条款审查

4、和劳务交易，且这类交易能够产生远期现金流，物资流与现金流的控制。则贸易融资是银行基于这类交易的远期现金二、贸易融资风险计量的方法55要囵■—■金融纵横2014．02贸易融资的风险特征既然有别于一般贷LGD参数，即对于没有合格抵质押品的高级债款，那么在新资本协议对贸易融资的计量中是权和次级债权的违约损失率分别为45％和否也体现了这一点呢?75％。而采用高级内评法的银行则使用内部内部评级法(IRB)对主权、银行和大公司估计的违约损失率，在银行进行内部模型设计暴露的风险加权资产计算中都需使用四个风时，会充分考虑到贸易融资的特性，并将某些险参数：一是违约概率(probabilityofd

5、efault，参数纳入其中，以提高模型的精准度。另外，PD)，是指银行客户在一定时期内(通常1年)在高级内评法F，对于贸易融资巾的表外产品可能违约的概率；二是违约损失率(1ossgiven的违约风险暴露，银行应当使用内部估计的违default，LGD)，是指银行客户违约时某笔(或约风险暴露。从中国银行江苏省分行在贸易组合)资产损失的部分占该笔(或组合)信用融资风险量化管理上的实践来看，高级内评法风险暴露的百分比；是违约风险暴露(expo—下内部估计的违约损失率和违约风险暴露往sureatdefault，EAD)，指银行客户违约时所有往较初级内评法低，这体现了贸易融资节约资受到违约

6、风险影响的信用额度；四是期限本的特性，在定价、经济资本计量和分配、绩效(maturity，M)，即某一风险暴露的剩余期限。考核等领域可以实现在初级内评法下无法精非零售信用风险IRB分为高级法和初级法，它细化管理的相关_T作。们主要的别在于计算风险加权资产的各参在中国银监会发布的《商业银行资本管理数是来源于银行自身内部估计值还是监管给办法(试行)》中，对初级内评法与高级内评法定。初级法下，除PD值来自银行内部估计，对风险参数的相关规定(见表1)。另外_二个参数均为监管给定，而高级法下的四表l初级内评法和高级内评法对非零售风险暴露中风险参数的相关规定个参数均为银行内部估汁值。风险参数

7、IRB初级法IRB高级法在IRB初级法下，采用监管给定的LGD主权风险暴露的违约概率值，故贸易融资的处理大致上与贷款业务的处为商业银行内部估计的1年期违约概率。公司、金融理方式相同。在银行计量各类表外项目的风机构的违约概率为商业银险加权资产时，应将表外项目名义金额乘以信行内部估计的1年期违约违约概率(PD)概率与003％巾的较大值。与初级内评法卡}{同用转换系数得到等值的表内资产，再按表内资对f提供合格保证或信用衍生_r具的风险暴露，随业产的处理方式计量风险加权资产。而贸易融银行