立法规范金融控股扩张论文 .doc

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1、立法规范金融控股扩张论文立法规范金融控股扩张论文立法规范金融控股扩张论文立法规范金融控股扩张论文立法规范金融控股扩张论文立法规范金融控股扩张论文立法规范金融控股扩张论文立法规范金融控股扩张论文　　编者按：本文主要从问题的提出；金融控股公司模式：我国金融业从分业经营迈向综合经营的现实选择；我国金融控股公司风险之厘定：一种内外相结合的二元分析视角；完善我国金融控股公司的风险防范法律机制：平衡金融效率与安全的可行性措施；结语进行论述。其中，主要包括：金融业分业经营与综合经营实际上是风险秩序与效率利益博弈的结果、我国综合经营方式选择之动因、综合经营方式是适应金融一体化

2、和自由化的结果、金融控股公司模式之现实选择、金融控股公司特征之界定、金融控股公司适合我国之原因分析、我国金融控股公司主要的内部风险、我国金融控股公司主要的外部风险、完善内部风险防范之法律措施、完善外部风险防范之法律措施等，具体请详见。　　论文内容提要:本文首先论证了综合经营的发展趋势，认为金融控股公司是我国综合经营的可选模式，并在分析我国金融控股公司风险的基础上，从内外风险防范的视角，提出了完善我国金融控股公司风险防范法律机制的若干构想。金融控股公司的日益扩张是现代公司的发展趋势。金融控股公司在为公司带来诸多利益的同时也产生了许多风险。为了防范这些风险，我国应

3、当建立起完善的金融控股公司风险防范法律机制。　　论文关键词:综合经营；金融控股公司；风险防范；法律机制　　一、问题的提出　　美国也于1999年颁布了《金融现代化服务法》，重新实行综合经营，但是在金融经营中，依然遵循自由市场的理念，综合经营实践步伐缓慢。2008年，由美国次贷危机引发的全球金融危机导致美国第四大投资银行雷曼兄弟公司宣布破产，第三大和第五大投资银行美林公司和贝尔斯登公司分别被美国银行和摩根大通银行收购。　　我国虽然在1993年金融工作会上提出金融业分业经营，但2001年加入了WTO组织，面对着变革与创新的国际社会，我国金融业将如何应对？2005年《

4、中共中央关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》中明确要求在加快金融体制改革中进行“稳步推进金融业综合经营试点”的工作。　　面对国际金融体系的巨大变革和国内金融改革的迫切需求，我们应当重新思考：我国金融业分业经营是否还适应当前的经济发展？综合经营中金融控股公司模式是否是最适合我国金融业发展的模式？金融控股公司模式对于我国金融业发展又会带来哪些风险？如何构建既符合安全理念又具有效率思维的金融控股公司风险防范法律机制？这些都是我们必须认真思考和应对的。　　二、金融控股公司模式：我国金融业从分业经营迈向综合经营的现实选择　　金融业分业经营与综合经营实际上是

5、风险秩序与效率利益博弈的结果。分业经营不仅可以防止金融资本与商业资本和产业资本结合形成的金融寡头垄断，还可以防范银行资金流入股市，扰乱金融秩序，进而可以防止金融风险，[3]甚至可以降低商业金融机构的经营风险，避免综合经营产生利益冲突而损害投资者的利益。　　我国综合经营方式选择之动因　　我国虽然在1993年就明确地确立了分业经营的金融发展方向，[6]但实践中，我国金融分业经营面临诸多挑战：　　1．综合经营方式是适应金融一体化和自由化的结果。2001年加入WTO后，我国政府存在着按照WTO框架重构金融法制的义务。与此同时，国外金融机构将大量进入我国，我国金融机构也

6、必须参与国际竞争。发展的趋势表明，要参与国际竞争，商业银行、证券公司、保险公司都应积极开拓更广泛的业务范围和领域。国外金融机构能从事全面金融业务，在竞争中将占据有利位置。因此，金融业综合经营方式顺应了全球金融创新的发展理念，有利于提高我国金融机构国际竞争力。　　2．综合经营方式是金融服务现代化的迫切要求。由于电子技术的迅速应用，使得金融创新层出不穷，传统单一的分业经营业务日益萎缩，金融业被迫要求新的利润增长点，新形势下的综合经营呼之欲出。在世纪之交的近几年，美、日等发达国家纷纷采用综合性法典式金融立法新模式，先变法后改革，加大推动其金融服务现代化的力度和步伐，

7、致使金融政策自由化、金融服务网络化、金融企业巨型化与金融服务贸易全球化均呈加速发展之势。　　金融控股公司模式之现实选择　　从世界金融业的发展历程来看，综合经营方式大体可以分为三种：一种是以德国及欧盟为代表的综合银行模式；另一种是以美国、日本为代表的金融控股公司模式；第三种是以英国及加拿大等英联邦国家为代表的母子公司模式。前两种模式是当前金融领域内综合经营方式的主流。综合银行模式是指“银行除经营传统银行业务外，还得直接兼营证券业务，至于其他诸如保险或信托业务，则必须以转投资子公司方式经营。”　　1．金融控股公司特征之界定。从《多元化金融集团监管的最终文件》中所表

8、述的“金融控股公司”的概念来看，我们不