国际金融期末复习题

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1、国际金融期末复习参考题1、USD1=HK￥7.7495=RMB8.0431，由此可以套算出1HK￥=(C)RMB？A、62.3300B、0.9635C、1.0379D、1.0478解：HK￥=1/7.7495USDUSD1=RMB8.04311HK￥=8.0431/7.7495RMB=1.0379RMB(相同标价法，交叉相除)2、USD$1=EUR1.0420,£1=$1.6812，由此可以套算出£1=(B)EUR？A、0.6198B、1.7518C、1.6134D、1.0457解：USD$1=EUR1.0420£1=$1.6812£1=1.0420×1.6

2、812EUR＝1.7518EUR(不同标价法，对立相乘)3、$1=JAP￥120.04/12，$1=HK￥7.7475/95，HK￥1＝(D)JAP￥？A、15.4940/15.5003B、930.6297/2499C、930.0099/8699D、15.4900/15.5045解：1HK￥=（120.04/7.7495）/（120.12/7.7475）HK￥1=JAP￥（120.04/7.7495）～（120.12/7.7475）=JAP￥15.4900/15.5045(相同标价法，交叉相除)4、£1=$1.6808/6816，$1=CAN￥0.9117/

3、9122，£1＝(B)CAN￥？A、1.8436/8435B、1.5324/5339C、1.8435/8436D、1.8445/8426解：£1＝(1.6808×0.9117)～（1.6816×1.8436）＝1.5324/5339CAN￥(不同标价法，对立相乘)5、假定美国出口商三个月后收进10万欧元的贷款，目前即期汇率是USD1=EUR1.2425/40，为防止欧元贬值风险与银行签订三个月远期合约，银行报出的三个月美元对欧元的掉期率20/30。（1）问三个月后改进口商实际可以换回多少美元？（2）市场汇率变为USD1=EUR1.2415/30，问公司是否达

4、到保值目标、盈亏如何？（3）市场汇率变为USD1=EUR1.2500/10，问公司是否达到保值目标、盈亏如何？解（1）远期汇率=即期汇率+（-）升水（贴水）点数即期汇率USD1=EUR1.2425/403个月后，美元对欧元的掉期率20/30对直接标价法，远期升水，左小右大加点数则3个月后的远期汇率USD1=EUR（1.2425+0.0020）/(1.2440+0.0030)=EUR1.2445/1.247010万欧元换美元进口商：买美元，卖欧元银行:买欧元，卖美元则用汇率1.2470即可换回美元为10/1.2470=8.019246万美元（银行卖美元）(2)

5、按照市场汇率可兑换美元：10/1.2430=8.045万美元按照远期合约可兑换美元：10/1.2470=8.019万美元兑换的美元减少：8.045-8.019=0.026=260美元（亏损/亏本）(3)按照远期合约可兑换美元：10/1.2470=8.019万美元按照市场汇率可兑换美元：10/1.2510=7.994万美元兑换的美元增加：8.019-7.994=0.025万美元=250美元（盈利）6、某日下列市场报价为：纽约外汇市场：1英镑=1.3250/60美元伦敦外汇市场：1英镑=10.6665/75港币香港外汇市场：1美元=7.8210/20港币若不考虑

6、其他费用，某英国商人以10万英镑进行套汇，可获得多少套汇利润？解：第一步：算出纽约/香港的外汇市场上的套汇汇率为：1英镑=1.3250/60美元↓↓1美元=7.8210/20港币套算汇率为：1英镑=(1.3250×7.8210)/(1.3260×7.8220)港币1英镑=10.362825/10.371972港币不同标价法，对应相乘第二步：套算汇率：1英镑=10.362825/10.371972港币与伦敦外汇市场：1英镑=10.6665/75港币比较，发现伦敦外汇市场港币便宜。英国商人用10万英镑在伦敦买进106.665万港币。即：10万×10.6665=1

7、06.665万港币第三步：在香港用港币买入美元（银行卖出美元）即106.665万/7.8220=13.6365万美元第四步：在纽约用美元买回英镑（银行卖出英镑）即13.6365万美元/1.3260=10.283965万英镑得套汇利润：10.283965-10=0.283965万英镑7、某年纽约市场年利率为8﹪，伦敦市场的年利率为14﹪，纽约外汇市场的即期汇率为GBP1=USD1.6135/65，3个月的掉期率为30/40。（1）若一名纽约商人有10万美元，他应该怎么做最有利？假定汇率不变说明投资过程及获利情况。（2）若此商人采用掉期交易来规避外汇风险，应如何

8、操作？套利的净收益是多少？解：（1）第一种情况：投放