国际金融作业2答案

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1、作业21.美国某进口商有一笔价值100万英镑的应付外汇账款，付款期限为90天，计价货币为英镑，签约时折合150万美元。为避免90天后美元兑英镑的汇率下跌而带来的风险，进口商决定采用BSI法对100万英镑的应付账款进行风险防范（美元月利息率0.3%，英镑月利息率0.25%，远期汇率GBP/USD=1.55）。要求：（1）写出BSI法的操作过程。（2）求出损益值。(1)借美元,即期兑换成英镑,进行英镑投资,三个月后取出投资本利用于支付.(2)借X美元,即期兑换成X/1.5英镑,进行投资,本利收回值:100万英镑=X/1.5*(1+0.25%)^3,X=10

2、0万*1.5/(1+0.25%)^3借X美元三个月后需要支付的本利为:X*(1+0.3%)^3共支付美元数:100万*1.5/(1+0.25%)^3*(1+0.3%)^3=150.2246万如果不进行保值,需要支付美元:155万美元通过风险防范少支付:155万-150.2246万=47754美元2.例如：2005年11月21日，某美国进口商要从加拿大进口一批商品，加拿大厂家要求美国进口商在3个月内支付1亿加拿大元的货款。此时的外汇市场行情如下：即期汇率：USD1：CND1．1816～1．18973个月期远期汇水数：30～45因此3个月期远期汇率为：US

3、D1：CND1．1786～1．1852如果该美国进口商在签订进口合同时预测3个月后加拿大元对美元的即将会升值到：USD1：CND1．1670～1．1715情况1：美国进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就支付1亿加拿大元，则需要多少美元?这种情况下，该美国进口商签订进口合同时就支付1亿加拿大元，需要以USD1：CND1．1816～1．1897的期汇率向银行支付0．8463亿美元。情况2：美国进口商现在不采取保值措施，而是延迟到3个月后支付l亿加拿大元，则到时需要支付多少美元?在这种情况下，该美国进口商等到3个月后支付l亿加拿大元，到时以当期的即期汇

4、率USD1：CND1．1670～1．1715计算需向银行支付0．8569亿美元。运将比签订进口合同支付货款多支付O。0106亿美元。这就是不采取保值措施给付出的成本。3.假定目前外汇市场的汇率是：USD/EUR=0.8100/10USD/JPY=100.10/20计算单位欧元兑换日圆的汇价？4.假定市场即期汇率为：USD/EUR=0.7640/503个月远期汇水（掉期率）为49/44，计算3个月的远期汇率？