财务报表分析的局限性探讨(论文版).doc

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1、财务报表分析局限性探讨学生：XX指导教师：XX摘要：财务分析是涉及多学科的一项综合性工作，它对于判断企业的利弊得失、评价企业现在、预测企业未来有着重要作用，但财务分析由于受多种因素的影响，存在着多方而的局限。本文通过剖析财务报表分析存在的局限性和问题，探讨相应解决对策。关键字：财务报表财务分析局限性一、财务分析概述(%1)概念财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进彳亍分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及

2、其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。我国现行的财务分析体系是以企业的资产负债表和利润及利润分配表为主耍依据，以“会计利润”为核心构建的指标，根据表内指标值之间的相互关系，从考核和评价企业的获利能力、营运能力、偿债能力和发展能力方面设计并计算出各种财务指标，来反映企业的经营情况，评价经营业绩，满足各方面财务信息使用者的需要。因为财务分析的绝大部分数据来源于财务报表，所以基于财务报表的财务分析难免存在一定的局限性。分析如下：二、现行财务分析的局限(-)忽视现金流量表的重耍性大多数财务指标是根据资产负债表和利润表得来的

3、，而缺少对现金流量表的分析，使得财务指标不能对企业的营运能力、获现能力、偿债能力做出准确全面的分析，即财务指标的不完整性；也不能很好的反映企业内部管理和控制的情况。现金流量表反映的信息也是对资产负债表和利润表的所不能体现的动态现金流量信息的一种补充。就企业数据质量而言，现金流量表客观的反映了企业的现金状况，其数据的真实性往往比利润表中的数据可靠，其数据质量也就更高，从而使用价值也就更高。（二）财务报表的时效性局限由于会计信息的编制、披露和传递的及时性影响，使财务报表提供的信息往往是滞后的，影响了报表信息的有用性。（三）缺乏非财务指标信息财务报表所反映的信息常常是以货币计量的财务性信息，导

4、致信息披露不完整性。非财务性的业绩评价指标，如产品的竞争力、人力资源的质量和管理、企业家的能力和责任心、员工的合作精神和工作积极性、企业的综合竞争力、产品和技术的创新能力等在企业经营业绩的评价屮扮演着越来越重要的角色，却常常未在财务报表中披露。（四）缺乏前瞻性和预测性的信息财务报表反映的信息主要是历史性的信息，对企业经营决策至关重要的前瞻性和预测性的信息很少反映；历史成本的原则还导致同行业新老企业比较的困难。另外，货币时间价值，大量会计政策、会计处理方法和会计估计的自主选择，通货膨胀等都会对财务报表信息造成影响。三、解决措施（一）加强企业现金流量情况的分析。在企业经营环境口趋复杂和资本市

5、场衍生金融工具层出不穷的背景下，现金流量信息愈来愈受到企业管理层的重视，许多企业发生财务危机不是因为缺乏盈利能力，而是因为现金的短缺造成企业信用的丧失。因此进行财务分析时应从以“利润”为中心转向以“现金流量”为屮心。分析营运资本投资和利息支付前的经营活动现金流量，检查企业是否能够通过其经营活动产生足够的现金流量；分析营运资本投资后、利息支付前的经营活动现金流量,评价企业的营运资本管理是否有效率；分析营运资本投资和利息支付后的现金流量，评价企业是否能够满足其利息支付义务；分析股利支付前的自由现金流，评价企业用内部产生的现金流为长期性投资提供资金的能力；分析股利支付后的自由现金流，评价企业付

6、股利的能力和企业股利政策的可持续性;分析外部融资活动之后的现金净流量，用于评价企业的筹资政策。利用这些指标的逐年变化的信息，将为我们评价企业现金流量的动态稳定性，提供许多有价值的信息。（二）完善企业的财务报表机制，提高时效性首先，增加非货币信息的披露。企业财务报告通常通过“四表一注”即资产负债表、利润表、现金流量表及股东权益变动表等反映企业经营成果和财务状况等方面的信息，这里强调的是要重视科学编制财务情况说明书和财务报表附注，来弥补财务报表披露信息的不足，其披露的非货币性信息对说明企业采用的会计政策、期后事项、或有事项，预测企业未来发展前景的等有重要作用，特别是现代经济发展影响因素日益复

7、杂，要求企业财务信息和非财务信息并重，充分发挥财务分析实时化和快速反映的作用。其次，提高财务报告时效性。企业要在复杂的经济环境和激烈的竞争屮求生存，企业管理者每天几乎都面临着决策，而决策的依据时效性越快越好，这就要求财务报表信息必须尽量由“过去时”转变为“现在时”，尽量增加对现在信息的披露，可以缩短财务报表披露的周期性和提高披露频率，只有信息披露及时有效,才能保证财务分析的及时性，才能帮助企业管理者对市场变化做出反应，迅速调整经营策