物流企业和金融服务结合风险评价体系探究.doc

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1、物流企业和金融服务结合风险评价体系探究内容摘要：本文开创性地从物流企业的角度出发，首先分析了我国物流企业为谋求发展而与金融服务结合时的管理及操作风险等主要物流金融风险，并介绍了风险评价的原则与方法，在对行业内的专家意见等广泛的调研基础上确定了一系列的评价准则与指标，再运用层次分析法将各项风险指标继续细化，分配权重，构建起一套风险评价体系，然后运用模糊数学中的综合评价法对其风险进行了综合评价计算，得到物流企业参与金融服务的风险系数水平，最后对如何控制风险提出了防范措施。关键词：物流金融层次分析风险评价模糊数学物流企业与金融服务结合的主要风险（一）内部管理及操作风险有调查显示，我国一半以上的中小

2、型企业财务制度不完善，财务报表与经营记录并没有得到相关审计部门的承认。由于内部管理操作上的不完善以及较低的信息化程度，生产过程始终处于人工作业阶段上，没有明确的科学依据，某些失误便造成了操作风险。（二）商品监管风险融资企业将商品抵押，存放在物流企业的仓库，在此期间，商品的安全应该由物流企业负责，如果产生损失，便要承担相关责任；在货物多次出入库时，必须要保证库存货物的价值在可以接受的额度内。由于不健全的监管机制及落后的设施，仓库与银行间传递的货物出现的任何偏差都会产生商品监管风险。（三）质押商品评估风险一项三方都非常重视的关键内容就是质押物的价值估算。因为有些质押物的市场价值会有较大的波动，而

3、有些又不能保值，导致商品的价格不稳定，而融资企业如果到期无法偿还贷款，拍卖款就会缩水，或高估了质押物，那么物流企业要承担的风险便大大增加了。（四）信用风险信用风险有三项：货物的合法性，融资企业的综合实力和其诚信。企业是否讲诚信是合作前提，比如第三方物流首先要对货物的合法性进行确认，不能是走私货物、假冒伪劣产品等。有的融资企业就是提好补坏和以次充好，不讲诚信,这就使得信用风险不可避免。（五）质押货物风险货物的价格和质量随着时间的迁移也有可能发生变化，导致物流企业面临如果质押物在质押时期价格发生大幅下降，就有可能不能清算贷款额的风险。另外货物自身可能会发生一些改变，比如物理化学性质的变化引发的数

4、量和质量变化，也会给物流企业带来巨大风险。（六）法律风险法律风险主要来自于合同纠纷。物流金融涉及三方的业务，三者间质押物的所有权变换比较复杂，所以很有可能产生纠纷。我国相关法律比如《物权法》和《担保法》等条款还不够完善，也没有多少条文可以参考，所以物流企业开展金融业务时应尽量避免出现法律纠纷。（七）环境风险环境风险中的环境指的是经济环境和政治环境。政策制度和经济环境的变化包括相关政策的适用性、新政策的出台和国内外经济的变化等。在这种环境下，是否要开展金融服务以及如何参与，是物流企业亟待解决的难题。风险评价指标体系的确定本文在制定标准时选择了以下参照值：收集并分析物流企业的财务数据和经营管理资

5、料；然后参照国外标准，结合我国业内平均水平，由专家进行评判。将风险划分成若干等级，之后是量化这些等级，量化的手段是评语集和已经固定的评判标准。通常采用的评语集一般有五个等级：V1-V5,其中，VI二AAA级，V2二AA级，V3二A级，V4二BB级，V5二B级，分别表示：很好、较好、一般、差、很差。根据上述的风险评价原则，本文在实际应用中选取五家业内相关单位进行调研，包括一家高等学校和四家当地的物流企业，被调查的对象定为二十名。通过专家调查法，开始对评价指标赋分，进行综合评估后，最终确立了如表1所示的风险评价指标体系。用符号U来表示其目标层，其后是七项风险的主准则层,用Ui(i=l,2,3..

6、.n)来表示，紧随其后的就是各主准则细分的子准则，或称为下级指标，用数学的方法表示即定义因素各种指标集合为U={U1,U2,U3-Ui},主准则层下又包含若干个指标，组成了子准则层也就是二级指标，可表达为集合Ui={Uil,Ui2-Uij},其中i=l,2,...m,j=l,2,...n。M表示一级指标个数，n表示二级指标个数。以此类推，二级指标又由很多三级指标构成，这样就规划出了一个完整指标体系。风险评价指标权重的确定通过上述分析，确定U1的权重分配集：A={A1,A2,-AK},0对于同一层次上的n个指标采用两两比较，因为各指标的内容和性质不尽相同，很难一同研究，如果使用相对尺度两两比较

7、，则比较方便，准确度也可以提高，由此确定判断矩阵为：P=(Pij)nxn,且满足Pij>0,i,j=(l,2,3-n)；,iHji,j=(1,2,3-n)；Pij=l,i二沪(1,2,3-n)根据倒数的性质，在写判断矩阵的时候，只要先填上Pi>l的部分，除于三角上的n(n-1)/2个元素，随后再去判断和填写(见表2)。(%1)确定权重系数目标间的加权系数需要使用特征向量法来确定，所得到的列向量就是权重向量，公