huazhong agricultural university

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1、HUAZHONGAGRICULTURALUNIVERSITY硕士学位论文MASTER’SDEGREEDISSERTATION动态股权激励模型及其应用模式研究DYNAMICEQUITYINCENTIVEMODELANDITSPRACTICEMODE研究生：郑玉刚CANDIDATE:ZHENGYUGANG导师：蔡根女　教授SUPERVISOR:PROFESSORCAIGENGNU专业：农业经济管理MAJOR:AGRICULTUREECONOMICMANAGEMENT研究方向：FIELD:农村中小企业管理RURAL

2、ENTERPRISEMANAGEMENT中国武汉WUHAN,CHINA二〇〇六年六月JULY，200622分类号：密级：华中农业大学硕士学位论文动态股权激励模型及其应用模式研究DynamicEquityIncentiveModelandItsPracticeMode研究生姓名：郑玉刚导师姓名：蔡根女教授专业：农业经济管理研究方向：农村中小企业管理获得学位名称：管理学硕士获得学位时间：华中农业大学经济管理学院二〇〇六年六月华中农业大学学位论文独创性声明及使用授权书学位论文是否保密否如需保密，解密时间年月日独创性

3、声明本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得华中农业大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料，指导教师对此进行了审定。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明，并表示了谢意。研究生签名：时间：年月日学位论文使用授权书本人完全了解“华中农业大学关于保存、使用学位论文的规定”，即学生必须按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存提交论

4、文的印刷版和电子版，并提供目录检索和阅览服务，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。本人同意华中农业大学可以用不同方式在不同媒体上发表、传播学位论文的全部或部分内容。注：保密学位论文在解密后适用于本授权书。学位论文作者签名：导师签名：签名日期：年月日签名日期：年月日华中农业大学2006届硕士学位论文：动态股权激励模型及其应用模式研究目录摘要IABSTRACTIII1导言11.1问题的提出11.2国内相关研究动态21.3研究目的和意义111.4研究内容121.5可能的创新之处142动态股权制概述

5、162.1动态股权制基本内容162.2动态股权制实施概况182.3动态股权制存在的问题202.4动态股权制需要再创新223动态股权激励静态模型283.1静态模型的设计目标283.2静态模型的构建303.3静态模型讨论323.4一个综合应用实例374动态股权激励动态模型434.1动态模型的提出434.2动态模型的构建434.3动态模型的应用模式515总结与展望615.1总结615.2前景展望62致谢6363华中农业大学2006届硕士学位论文：动态股权激励模型及其应用模式研究摘要“动态股权制”理论起源于我国国企改

6、革实践，是1998年我国湖北省襄樊市国企改革试点中对企业经营者和技术、销售等骨干人员建立的一种新型股权激励模式。该模式不仅借鉴了传统股权激励方式的优点，而且在股权的设置上有所创新，同时它成功地与企业人事、劳动用工和分配制度有机结合起来，在实践应用中取得了较好的效果。但是，动态股权制也残留了一些传统体制的通病，仍需加以完善。我们可以发现，在动态股权制执行中的某些方面（如关键人的选聘、岗位股额度的确定、贡献股的分配）还带有较大的主观性，其与传统体制仍延续着千丝万缕的联系，稍不注意，必然影响到动态股权制的激励效果。

7、而且，动态股权制存在的另一些问题也使其激励效用可能会不断的弱化。此外，动态股权制更大程度上表现出的是一种“多优点的融合”，是一种各项制度“胶合”在一起的综合的创新，而不是一种独立的创新体系，这样一种定位既使得它依赖于企业其他制度改革的成效，又使得它的边界容易被其他股权激励方式所模糊。最后，动态股权制的适用范围还局限在以股份制为基础的企业，其应用模式尚未实现标准化，其能否有效应用于除股份制企业之外的其他所有制类型的企业和社会组织尚需在制度创新方面进行新的突破。基于以上观点，本文选取动态股权制的进一步完善为研究目

8、标，并争取将动态股权制的应用范畴进一步扩大化，探索出在企业现实环境中实施动态股权激励的可操作性数学模型和配套应用模式（两者结成的体系合称为新动态股权制），使其具有更广泛的应用价值和推广意义。本文首先介绍了研究开展的背景和原因、国内对该问题的研究动态，研究的目的和意义，研究的基本内容和可能的创新点，等等。第二部分对动态股权制研究进行了理论和实践的回顾，阐述了动态股权制的基本内容，动态股权制在我国的实践