国际财务管理复习要点.doc

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1、教材内容主要知识点：1、国际财务管理的基本原则。2、国际财务管理的主体。3、国际企业所从事的国际业务的基本类型。4、企业国际化的进程有哪几个阶段，分别有什么特征。5.什么是利率平价理论、费雪效应。利率平价是指在两国利率存在差异的情况下，由于国际间的套利性资金流动，资金将从利率低的市场流向利率高的市场，大量的套利活动和远期交易，使得低利率货币的期汇汇率上升，高利率货币的期汇汇率下降，直到两种资产的收益率相等，套利活动结束，达到一种均衡状态，称为利率平价。费雪效应揭示的是利率和通货膨胀率之间的关系，也即利率和购买力之间的关系。它指出当通货膨胀率预期上升时，利率也将上升。市场利率

2、则是名义利率，包括实际利率和对价格上涨的预期两个部分。6.外汇风险的三种类型折算风险、经济风险和交易风险的含义。7．海外发行股票上市的好处。8.国际筹资的主要筹资渠道和方式。9.国际直接投资的含义和类型。10、国际直接投资和国际间接投资的区别。11．外国债券和欧洲债券的含义和特征。外国债券：外国的借款者在一国国内的资本市场所发行的债券，并以发行地当地的货币作为计价基础。（1）计价货币是发行地当地的货币；（2）记名债券；（3）债券利息多为半年支付一次；（4）受发行地的政府管制，成本高、速度慢；（5）常由一家投资银行负责发行；（6）常有昵称，如扬基、武士、猛犬债券。欧洲债券：国

3、际借款者同时在好几个国家的资本市场所发行的债券，其计价货币必须是非发行当地的货币。（1）计价货币是非发行地当地的货币；（2）不记名债券；（3）债券利息多为一年支付一次；（4）不受任何官方管制，速度快；（5）常由许多大型国际银行合组银团，各自分摊销售金额。12．国际税收管理的含义。13、进行国际税收管理的方式有哪些？14.国际企业内部资金转移的方式有哪些？15、出口信贷的形式。16、跨国公司现金管理的主要方式有哪些。17、什么是外汇风险。外汇风险的构成要素。18、什么是美国存托凭证ADR。19、影响汇率的因素有哪些？20、理解直接标价法和间接标价法的标价方式。21、理解税收管

4、辖权的属地原则和属人原则。教材内容的补充：22、跨国公司海外投资项目所面临的投资风险在根本上源自东道国的法规限制。23.国际投资按投资形式与性质分类，可分为直接投资和间接投资。24、国际财务管理产生和发展主要取决于金融市场国际化和企业生产国际化。25、现金报告制度的核心是现金预算。26、掉期交易是是指同时买进和卖出相同金额的一种货币，但交割期限不同的一种外汇交易。27、国际股票筹资的形式有发行普通股票、发行B种股票、买壳上市、证券存托凭证。28、货币选择法：收硬付软，即：出口——硬币计价，进口——软币计价29、跨国公司跨国投资项目资本预算应站在母公司利益角度进行分析评价。练

5、习题：1.假定人民币对欧元的即期汇率是RMB7.625／$1，90天的远期汇率为RMB7.471／$1。要求计算：(1)欧元相对人民币的币值变动百分比；(2)人民币相对欧元的币值变动百分比。2、假设美元的年利率为6%，瑞士法郎年利率为4%，利率平价在1年内存在。如果瑞士法郎的即期汇率为1瑞士法郎=0.82美元。要求计算：瑞士法郎1年期远期汇率，并说明是升水或贴水。3、假设日元对美元的即期汇率为US$1=JPY82.4730，日元年利率为8%（Ra），同期的美元利率为10%（Rb），有一笔100万美元的资金进行3个月（91天）的投资。根据利率平价原理，计算远期汇率。4.某跨国

6、公司采用多边净额结算方式进行现金管理，母公司和各子公司的收付款矩阵表如下：单位：万欧元收款单位付款单位美国母公司英国国子公司德国子公司荷兰子公司美国母公司——900300500英国子公司1000——600350德国子公司700400——800荷兰子公司400500200——试计算母公司和各子公司的净收支额。5、美国C公司在90天后有一笔欧元100000的应收款。外汇市场的即期汇率为1欧元=1.21美元，公司为了避免汇率变动的风险损失，有以下两种方法可供选择：（1）进行远期外汇交易，即卖出远期外汇合同，90天远期汇率为1欧元=1.22美元；（2）利用借款和投资方法：该公司向银

7、行借入90天期限的欧元100000借款。借款年利率为3%。该公司借款后用欧元在外汇市场兑换成本币美元121000，随即将所得美元进行90天的投资。年投资收益率为8%。90天后的实际汇率为1欧元=1.19美元。90天后，C公司以收回的欧元100000应收款归还银行贷款。要求：计算比较，说明哪一种方法的收益较多。6、M公司是一家美国公司，它打算运用货币市场套期保值法为一年后的应付英国商品款￡1200000进行套期保值。英镑即期汇率为1英镑=1.9392美元，一年远期汇率为1英镑=1.8892美元。为了规避外汇风险，公司