大数据会不会消灭金融中介.pdf

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1、专栏COLUMNS大数据会不会消灭金融中介大数据帮助降低信息不对称的程度，从而改变金融业态，已经实实在在地发生了，数据分析部分取代现场调查，正是推动未来金融态不断改变的核心力量·2015年博鳌论坛期间，我参加了一例子所做的一系列假设却与“大数据能阿里主导的网商银行和由腾讯主导的微个关于“大数据与金融新业态”的早餐讨否彻底消灭金融中介”这个问题密切相众银行，没有实体分行，全部交易都在论会，最早对中国互联网金融做了深入关。比如，在大数据时代我们能不能真网上发生，这就是银行的一种新业态。研究的前央行研究局局长谢平做了主旨正掌握充分、完全的信息?如果

2、不能，而促成这个新业态的正是包括大数据在发言。他把数据分为结构数据与行为数那么信息不对称的问题将会继续存在。内的互联网技术。据两类，资产负债表或年龄是结构数据，即便掌握了充分、完全的信息，我们能但对互联网金融到底能不能成气候在商场或者淘宝购买商品则是行为数据。否毫无差错地预测未来?如果不能，那这个问题，还存在很大的分歧。我们经常他认为大数据的一个特性是分享，任何单么风险与不确定性也不会消失。换句话听到一些金融家甚至学者对互联网金融个机构如银行、学校或医院所拥有的都说，也许一个官员身居腐败多发的职位，不屑一顾的言论，有的特别指出美国并只是孤岛数

3、据，而不是大数据。大数据行为也像贪官，但他实际是清官的可能没有庞大的互联网金融系统，中国互联的另一个特性是动态、连续的，网金融只是监管不严格条件下的一不是静态的时点数据。谢平最种政策套利，未来监管改进了，互中国迈到了互联网金融周期后推测，随着大数据的获得与联网金融很可能会像泡沫一样消散。处理，间接融资的比重将不断的起点，这一机会由政策、市场和对于这样的看法，蚂蚁金服首席战下降，直接融资将变得越来越略官陈龙教授有一个非常精彩的回技术三方面共同提供重要。不同的金融行业如银行、应：跟金融发达互联网发展久远的证券与保险之间可能互相穿越，欧美国家相比，

4、中国现在处于“弯比如余额宝既是储蓄行为又是投资行为；性是否存在?道超车”的状态，美国的今天不是中国甚至金融与非金融之间的界线也会变得其实，金融中介会不会最终消失，更的明天，但中国的明天可能是美国的后越来越模糊，比如网商允许客户先消费、像是一个哲学问题。即便真的发生，也是天。毫无疑问，美国拥有全球最发达的后付钱。很遥远的事情。但大数据帮助降低信息金融体系，但这个体系所受到的监管也金融的实质是资金的融通，而金融不对称的程度从而改变金融业态，却是最为严密与严厉，这对于维持秩序、控制中介最大的难题就是信息不对称，信息一件已经实实在在发生的事情。蚂蚁金

5、风险十分重要，但也不可避免地扼杀了许不对称的可能后果包括逆向选择与道德服向超过100万家小微企业提供了贷款，多创新的机会，创新往往都是在管制的空风险。如果大数据能够消除信息不对称，都是在网上完成，据说其业务流程是“一白地带发生的。据说沃尔玛和亚马逊想也许人类真的就不再需要金融中介。在分钟申请，两分钟审批，三分钟到账”，发银行卡的计划就被监管当局否决了。早餐会的讨论中，谢平举例说，假如中当然这个高速过程的前提是蚂蚁金服已互联网金融能够在中国领先发展，主央纪委了解官员所有的信息，抓贪官就经对这些潜在客户进行过风险评估。按要就是因为在这个领域存在创

6、新的土壤。会变得很容易，如果一个官员的结构与照谢平的分类，蚂蚁金服的数据也并非第一，中国长期执行抑制性的金融政策，行为数据符合贪官的全部特征，直接抓大数据，只是孤岛数据，但已经可以帮被歧视的大批企业和个人的金融服务需人即可。这当然只是一个玩笑，但这个助节省线下评估的成本。最近成立的由求没有得到满足。金融政策不但人为压28黄益平、＼＼{l低正规市场的利率，还干预信贷画．给。要办公室、交通工具，还要花时间去了解、存款平民来说，传统金融机构即便不所以，中国的金融市场与资产规模彳fI大，分析客户的运行、风险状况，最后给两是“侯’_】深似海”，也是门难

7、进、脸难看。但能够获得好的服务的机构和个，仅三万元的贷款，不值得。大数据分析的好余额宝让每一个平民都可以成为投资者，限于大型企业与富裕家庭。对于．量的处在于不需要到现场就能做出风险评估，不论劫度大小，还可以参与P2P和众筹中小企业与普通百姓来说，金融月I务明而且如果客户群体足够大，只要总体分等融资方式。另一个重要的改变是资金价显供给不足。中小企业很难从银贷到析可靠，个体评估出现一些偏差，也不格市场化。利率管制是抑制性金融政策的款、从股市和债市融到资，非正劫．市场成问题。总体看来，如果大数据能够发重要部分，存款、贷款都需要接受央行基融资的成本则

8、很高。比如目前银彳=贷款挥作用，金融中介不一定还需要大量的准利璋的指导。但互联网金融交易直接基准利率5．35％，理财产品和信扫产品实体网点和员工，金融服务不再受分行