货币银行学试题答案要点.doc

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1、货币银行学试题答案要点一、判断正误并给出简要的解释（30%）1、（1分）前半句对，后面存疑。（2分）疑在有时经济学家并不一定真从三者兼备出发说话。如说瓦尔拉斯一般均衡体系中没有货币，或说新货币经济学是没有货币的货币经济学等，就是从职能分离的角度定义货币的。（2分）这说明，应该注意货币定义的复杂性。2、（1分）前面计算不对。后面的结论对。（2分）应该列出计算未来1年期利率的等式：纯粹预期假说下：r12=2r02—r01；流动性升水假说下：r12=2(r02—k02)—r01（2分）依题，应该分别是3%和2%。若有人将题目条件改为1年期5%，，2年期7%，则对。但若表述中认为不可能

2、有长期利率低于短期利率，则错！3、（1分）前面半句对，后面不对。（2分）利率通常具有顺周期的特点，银行资本充足性监管也具有顺周期的特点；（1分）周期性繁荣时，风险低，收入流高，监管趋于宽松；（1分）衰退时，风险高，收入流低，监管趋于严格。4、（1分）不对。（2分）风险有可能在不同业务领域间传染，从而使风险放大。（2分）防火墙有积极作用，但是真正做到彻底的隔离，很难。即使法律和经济上都可以做到隔离，认知上的隔离也很难做到。5、（1分）不完全对。（1分）银行的确具有内在不稳定性，即易于遭受存款挤兑，易于陷入流动性危机，乃至清偿能力的危机。（3分）但是，人们更担心的还不是单个银行的危

3、机，而是银行危机的传染性，或者说，银行体系的系统风险，以及因银行业陷入危机而使实际经济部门的发展受到影响，造成巨大的社会成本。6、（1分）不对。（3分）新资本协议固然没有否定4%和8%的监管框架，但是已经不再强调这一比率的国际趋同，而是强调这只是最小标准。有关国家应该根据自身的情况，设定更高的资本充足性要求。（1分）新资本协议提供了更为复杂的或者说更有针对性的资本充足性管制的方案，具备条件的银行可以选用更高级的方法来管理其资本充足性，从而资本充足数量的要求有可能较低，这意味着我国银行还有很多提高和改善的空间。5二、问答题（20%）1、（各小题各2分）（1）设r为到期收益率，有：

4、因为1100>面值1000，所以到期收益率小于票面利率。（2）若一年后利率上升到10%，则债券价格下降。（3）若该人出售债券，因价格下降，发生资本损失，其回报率会下降。（4）若该人不出售债券，且持有到期末，则到期收益率不会受到影响。回报率就等于到期收益率。（5）对于风险厌恶程度很高的人，只要仍然可以接受已经显得偏低的到期收益率，就可继续持有到期末。否则，可以考虑出售债券后再投资。虽然出售时有资本损失，但是，再投资后可以获得的较高的收益率，从长期看，有可能使其抵消当初出售的资本损失。2、（2分）最后贷款人指的是，在市场普遍陷入流动性短缺的恐慌时刻及时向市场注入足够的资金（或流动性

5、）。（2分）其积极作用是可以有效地防范银行业和金融体系的系统风险，维护市场参与者的信心，避免酿成系统危机或崩溃。（4分）其局限性：第一，有可能加大道德风险；第二，最后贷款人是否具备足够的能力判断介入的时机和规模；第三，最后贷款人是否可以保证具有独立性，避免受政治势力或利益集团的影响。（2分）是否应该因其有局限性而放弃最后贷款人的制度安排？不宜。上述分析表明，有利有弊，所以应设法“兴利除弊”，而不是偏执一端。三、判断对错并说明理由（每题1分，15%）1、错误，↑→i↑→2、正确，贴现机制取消→3、错误，避免银行危机的发生，公共利益与私有利益兼容。4、正确，经纪佣金率↓→债券市场流

6、动性↑→债券的风险溢价↓5、正确，银行恐慌（Bankpanics）→C/D↑6、错误，缺口G＜057、正确，8、错误，贷款违约率=0，忽略了安全性、流动性、收益性三性的平衡。9、错误，保险费率↑→FDIC准备金↑→赔付能力↑→存款安全性↑→D↑→↓10、错误，非法交易↓→11、错误，固定利率存单预期收益相对↓→固定利率存单↓12、错误，13、正确，金融创新的内在经济动因是追逐利润最大化。14、错误，中央银行注资↑→银行资本充足率↑→银行危机↓→C/D↓15、错误，四、简答（35%）1、（1）购买国库券，使银行体系的准备金等量增加。（2分）甲银行AL准备金（R）＋100国库券（S

7、）-100中央银行AL国库券（S）+100准备金（R）+100（2）向商业银行发放贴现贷款DL，使银行体系中的准备金等量增加。（2分）甲银行AL准备金（R）＋100贴现贷款（）+100中央银行AL贴现贷款（）+100准备金（R）+1005由上可见，中央银行垄断货币发行，向商业银行提供准备金，是存款多倍扩张的前提和起点，是货币供给创造的源头。（2分）2、（1）商业银行的资产负债表（2分）甲银行AL准备金存款—外汇＋100万企业外汇存款+100万（2）中央银行的资产负债表（2分）中央银行AL储备