股改后的商业银行公司治理.pdf

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1、股改后的商业银行公司治理TheCorporateGovernanceofChineseCommercialBanksafterFacingReform学位申请人：肖丹年级：2006级学科专业：产业经济学研究方向：产业投融资指导教师：吴潮定稿时间：2008年11月西南财经大学摘要伴随着金融业的开放和改革的深化，我国国有商业银行在体制和结构上都已经发生了很大的变化，商业银行的经营效率也得到了很大的提高，但是，在看到成绩的同时，我们也要承认，与国外大银行相比，我国银行业整体还存在较大的差距，竞争力不强。其原因一般归结为我国商业银行不完善的公司治理结构。特别是

2、中国建设银行，中国银行，中国工商银行的成功上市，要求这些上市银行要按照上市公司的原则来进行进行管理和信息披露，更对这些银行提出了进一步的要求。国务院把完善我国商业银行的公司治理结构作为商业银行改革乃至整个金融体系改革的重点就不足为奇了。公司治理是指所有者特别是股东对经营者的一种监督与制衡机制。它主要通过董事会、股东会、监事会及管理层几个层次来对公司进行内部治理，这是现代企业制度中最重要的组织结构。其核心是解决公司财产所有权与企业控制权分离后产生的经营者选择和激励问题，其实质就是倚重全责的分配与制衡机制，通过对股权分配，经理层的激励与约束机制，实现银行价

3、值获得最大化。本文在分析和归纳公司治理一般理论的基础上，深入研究商业银行治理结构的特殊性，商业银行毕竟不同于一般公司，因为商业银行的经营管理不存在实物资产，而是依靠储户的存款放出来收取利息或收到投资回报而获得利润。他存在着与一般商业银行不同的特殊性。一般来说，商业银行不同与一般公司的特殊性在于商业银行高度不透明性，资本结构的特殊性，外部性巨大，产品的特殊性，委托代理关系复杂和无法离开政府的监管几点。毕竟商业银行的运作资金大部分来自储户的存款，储户的分散性以及对银行进行监督的高成本和“搭便车”行为，导致债权人很难对银行经营和管理施加任何监督和约束。只有了

4、解这些，才能把握公司治理的方向，真正提出有利于国有商业银行公司治理的政策建议。1在对商业银行的特殊性认识的基础上，本文分析股份改制后的商业银行的现状。在经过国家的鼎力扶持下，从资产和财务等方面经过简单技术包装后，四大国有银行将先后取得资本市场的“入门证”，但其内部治理仍然需要进一步完善。我们完全可以借鉴欧美先进国家的经验和教训。一般来说，国际上银行业的治理模式根据自身国情呈现不同的特点。主流的银行治理模式有英美模式和德日模式。银行的公司治理模式的形成与银行的资本结构有很强的关联性，在不同的资本结构下，银行内部权力结构的设计和运作表现出不同的特点。本论文

5、详细讲述了英美模式下的花旗银行和德日模式下的德意志银行和三菱东京金融集团的公司治理结构的异同。虽然说不同的治理结构模式也很难说孰劣孰优，那我们完全可以借鉴他们在治理结构中所采用的适合中国国情的方式方法。从国际经济界的动向看，在20世纪80年代，国际经济界比较推崇日、德体制，认为这种银行和企业集团控股方式有利于鼓励企业着眼于长期发展；而英美以股市为主的资本市场则容易导致经理层的短期行为。20世纪90年代以后，随着以内部监控为主的公司发生的一系列损害股东利益的关联交易、内幕交易不断暴光，人们又认识到德日内部控制模式的不足。1997年亚洲金融危机更强化了人们

6、的这种认识，使得美国经济相对优势地位上升，认为美国体制更优越的观点渐渐占了上风。英美体制下的股市发育比较完全，更有利于保护投资者，通过股市融资成本低，能够有效地推动企业之间的重组，提升竞争力，从而推动经济发展。而德日模式的交叉持股使其缺乏可竞争性。但后来由于美国经济竞争力下降和经理层收入过高和日本经济陷入持续衰退等状况引起了人们对这两种公司治理结构的进一步反思，认识到没有公司治理模式是完美无缺的。全文共分五章：第一章是在一般意义上分析了公司治理和银行公司治理的涵义，并介绍了一些当前关于公司治理的相关文献综述。第二章从六个方面分析了商业银行公司治理的特殊

7、性，论述了商业银行公司治理的一般目标，旨在说明商业银行公司治理不同与一般的企业公司治理的情况，他们之间有共性也存在差异。第三章实际分析了股改后的国有商业现状，包括改革的成就和现实存在的问题，指在说明商业银行公司治理的急迫性。第四章分析国外有代表性的商业银行公司治理模式，即“英美模式”下的花旗银行和“德日模式”下的德意志银行和三菱东京金融集团的治理结构，指出他们不同的2治理模式对我国商业银行治理结构所能带来的启示。我国的国情不同与这三个有代表性的公司，我们的治理结构也不能完全照搬他们的模式。第五章在吸收先进经验的基础上，提出了国有商业银行治理的政策建议，

8、包括股改后的股权结构，内部治理结构，内部治理机制，以塑造国有商业银行的核心竞争力。我们要了解到