我国信托业发展趋势分析论文

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1、我国信托业发展趋势分析论文摘要:在2007年特定的市场环境下,几乎所有信托公司都赚的盆满钵满。但是到了2008年,情况却大不相同了。根据业界0家信托公司2008年上半年提供的相关数据及2007年公布的年报对比显示:信托公司面临的不利因素已明显增多,且日益增强,这给信托业业绩的增长无疑添加了隐忧。那么信托公司该何去何从呢?信托业的发展方向又该如何确立?这就需要我们在理论和实践上都要做出努力,把握当前市场,做好预测才能使之与时俱进!关键词:信托业;货币政策;银信合作    1主要的不利因素    11央行连续实行从紧的货币政策  

2、随着我国PI指数日益攀升,央行连续出台了从紧的货币政策。仅2007年,央行就连续6次调升了金融机构人民币存贷款的基准利率。金融机构一年期存款基准利率由最初的23%提高到了414%,而其他各档次存贷款基准利率也随之相应上调。同时,目前存款类金融机构的存款准备金率1%,且央行明确表示还将不断提高金融机构的存贷款准备金率。在此宏观背景之下,对信托业产生了两大问题。一方面,资金变得愈加稀缺,增加了募集资金的难度;而另一方面,筹集资金的成本也随之增高。无论是民间资金还是官方资金,都随着银行利率的递增而不断提高。这些原因最终将会导致综合资金成本整体

3、上升,迫使信托公司不断调整信托产品结构,提高收益水平,因而推动了信托资金的成本也水涨船高。  12证券市场进入震荡调整期  股权投资收入和证券投资收入在2007年特定的市场环境下,犹如“火式”喷发,呈现出爆发式增长,据用益信托工作室提供的数据,48家信托公司07年合计实现收入229亿,其中股权投资达79亿,证券投资收入实现66亿,各占总收入的34%和288%,成为信托公司第一大和第二大收入。这两种收入的大幅增长与2007年火爆的股市行情密不可分。但自2008年以,股市进行大幅调整,最近股市行情与去年相比真是一落千丈,有急奔熊市的趋势

4、。这就直接导致市场上新股发行规模、集合信托产品数量及募集资金规模以及市场总体收益率大幅度下降。根据公开资料统计显示,今年2月份共有16家信托公司发行了23只集合资金信托产品,较上月减少26只,减幅明显;3月份,证券投资类产品只发行了38款,较上月减少了12款;4月证券投资类信托产品的发行数量大幅锐减了614%,从上个月26款的发行数量降到了本月的10款。这就迫使信托公司必须要尽快调整产品结构、推出多元化产品、回归本业务、确定核心盈利模式才能做长久的赢家。  13金融行业间的竞争压力增大  信托业自身竞争也比较激烈,它面临国内外市场的

5、双重压力。  从国际角度看,自2006年12月11日我国履行加入T时签订的《金融与贸易服务协议》承诺开始,银行业对外资全面开放,使大量外资涉入中国的金融领域。外资金融机构在中国虽然实行分业经营,但是其母行大部分是混业经营的全能银行,在整体上具有混业经营的优势。外资金融机构拥有雄厚的经济实力,在产品的设计、研发方面以及全球网络资具有无法比拟的优势,其利用这些优势可以推出全方位多元化、个性化较强的高端理财产品,在一定程度上抢占了信托公司原有的理财市场份额。  从国内角度看,国内的商业银行、证券公司等金融机构,特别是商业银行与信托公司相比

6、,商业银行具有网点覆盖面广、资本水准高、声誉良好、拥有多元化的顾客群以及产品开发能力等方面具有优势,同时也推出了大量的式样繁多的金融理财产品。如招商银行刚推出的“金葵花”、交通银行的“得利宝•浓青号”,都对信托公司开展理财业务造成更大的竞争压力。    2信托业的发展趋势    综观上述种种不利因素,信托公司应该如何应对?信托业的出路到底在哪里?  21信托公司将专注本、彰显特色、树立品牌  对信托公司而言,市场的竞争不仅自信托业内部,更激烈的竞争自于商业银行、证券公司、基金公司以及拥有混业优势的金融控股公司。信托业

7、要想和商业银行一样获得规模化发展,就必须在回归本业的基础上突出信托公司的优势和强项,并在相关的业务领域做出特色、树立品牌、形成自己的核心竞争力。专注于本业务,有利减少将固定资金投资于高风险贷款、房地产、股票等领域,从而可以降低投资风险,随之增强信托公司风险管控能力。同时,信托公司也便有精力提升为顾客理财的专业能力,给信托公司带长期、稳定的收益。  与其他金融机构相比,信托公司具有两大特点:其一,投资范围广。信托业的投资范围可以与人类的想象力相媲美,几乎囊括了吸收除储蓄外的其他金融、投行业务。它是唯一能够跨越货币市场、资本市场和产业市场

8、的金融机构。信托公司的投资范围非常广,包括货币市场、股票市场、债券市场、信贷业务、股权投资(非上市)、实业领域投资等。而其他金融机构,如银行、证券公司、基金管理公司,仅能在部分领域内开展业务。其二,资产隔离

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