电力行业金融需求分析.pdf

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1、电力行业金融需求分析第一节行业资金运作模式一、融资渠道电力行业具有垄断性特征、盈利能力强，长期效益好，且属于重资产行业，项目投产后现金流稳定、充足。但是银行贷款依然在发电企业资金来源中占据较高的比例。一般情况下，电力企业投资项目中有80%的资金来源于银行。电力企业融资方式主要包括以下几种：1）银行融资，企业最常用融资渠道，主要包括固定资产贷款、项目贷款、银团贷款，具有贷款金额大、期限长的特点，可以满足企业长期、大额的资金需求；2）政策性融资，包括国家开发银行贷款、政府财政资金；3）债务融资，企业依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的债券；4）融资租赁；5）股票融资；6）资产证券化

2、。我国电力行业民营企业占比出现过由高到低再回升的路径，目前民营企业办电占比仍十分有限。电力行业目前融资规模约3万亿元，其中直接融资和间接融资比例约为1：3。电力和电网企业融资规模和结构呈现以下特点：一是国有发电企业间接融资明显高于直接融资。五大央企发电集团和粤电集团合计，银行贷款和票据融资等占86%左右，债券融资只有14%。间接融资中，绝大部分来自国有银行，仅国家开发银行就累计发放电力贷款2万亿元。如果加上另外五大国有商业银行，保守估计国有银行融资也将达80%左右。发电环节间接融资高的主要原因在于，发电企业利润水平决定，融资成本承受能力略高。二是输配售电企业融资结构相对均衡。国家电网和

3、南方电网公司数据显示，直接融资和间接融资分别占43.5%和56.5%。电网相对较低的利润水平无法承担过高的融资成本，有拓展直接融资的需求。三是非国有和新能源企业更倾向直接融资。非国有发电企业直接融资占比明显较高。新能源行业普遍注重直接融资。二、非融资需求（一）结算方式1.电力企业与供应商采购及结算方式对于燃料供应企业，采购方式为预先付款，期限商议确定；设备供应商，以供货合同为准，电力企业按约定货物的预付款、到货款、质保金等分进度支付货款。2.发电企业与电网企业电费结算模式发电企业、电网企业进行电贷结算执行国家电价政策，国家价格主管部门批复的上网电价为双方进行电费结算的法律依据，未获国家

4、正式批复电价的，按照国家规定由双方协商确定并执行，发电企业、电网企业不能自行变更上网电价进行电费结算，电费结算以月为计算周期。汇票、本票结算比例比较高的，在购售电合同中予以约定。（二）现金管理电力企业通常为国有大型股份制企业，特别针对区域性电力集团公司，由于其跨省、区的地理位置、地理特征，营业面积广阔，所辖分公司和子公司的银行账号多且分散。集团希望通过网络实时监控集团及下属各经营单位的资金流动状况，强化集团的管理和控制力度，防范资金风险。电力企业一方面需要集中各经营单位资金，为集团运作提供资金保障，另一方面也要充分考虑下属成员单位资金运用的便利性和时效性，企业希望采用现代信息技术实现集

5、团资金集中管理，同时从集团层面做出整体预测，实现内部调剂余缺。（三）财务顾问当电力企业有富余资金时，需要银行提供投资服务，将闲置资金转化为未来持续的现金流，当企业出现暂时性资金短缺时，又需要银行提供融资服务，通过获得信贷资金支持，或者出售部分优良资产，解决资金缺口问题。现阶段，我国电力企业面临的一个迫切问题是，如何提高企业资金的整体使用效益，实现整合优势。电力企业在获得稳定的现金流收入后，希望银行能帮助企业自有资金获得更好的收益。第三节银行同业介入情况一、银行信贷竞争情况分析电力行业是资金密集性行业，项目法人（或新建项目法人的控股股东）的经济实力一般均较强，出资方通常都是一些资信状况良

6、好、具有较强的经济实力和资金筹措能力的企业或企业集团。因此，电力行业一向是银行的优质客户。大型电力企业一直是各家银行眼中的“香饽饽”。但是2013年以来，各商业银行均采取了积极减退、加固加保、强化投向指引、建立名单制管理、实行行业限额管理等方式对存量信贷业务进行调整，对新增信贷业务严格准入。电力行业银行总体信贷原则是：“控制总量、调整结构，适度支持，优选客户”。二、同业服务案例（一）“阳光贷”2015年4月9日，汉能薄膜发电集团与齐商银行举行了战略合作签约仪式，推出了针对汉能户用发电系统客户的“阳光贷”金融产品，并在现场给数名农户发放了购买汉能户用发电系统的贷款。消费者只要持有效身份证

7、明，就能到齐商银行申请该服务。1.“阳光贷”该产品是针对农村地区用户推出的一种信用贷款，贷款金额最多1000万，最长期限5年，手续简便仅需一张身份证。与其他银行的信用卡分期付款相比，阳光贷利息较少、额度大，还有最长达60期的贷款期限，同时流程短，半小时即可审批通过，而信用卡分期开卡需要5-15天。还息方式按月分摊，比一次性支付更为方便。2.“阳光贷”基本情况齐商银行联手全国新能源行业企业汉能集团，针对市民，特别是农村地区用户，推出个人光伏能源贷