股权投资的操作流程.docx

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1、股权投资的操作流程第一阶段项目选择一、确定股权投资的领域1、项目定位2、项目分布二、获取项目信息1、管理运营团队的社会资源2、战略合作伙伴3、经纪人网络（股权投资中介机构）4、投资见面会等有组织的活动三、初步研究筛选1、研究项目在干什么2、研究项目的盈利模式和目前财务状况3、研究项目的行业地位4、研究项目的竞争对手（1）技术（2）壁垒（3）成本要素（4）营销5、研究项目的融资规划四、投资行业研究1、行业的宏观环境研究2、行业里知名企业比较3、行业前景预测与判断4、行业的制约因素5、关联行业的发展态势和影响

2、五、投资项目研究1、公司核心竞争力研究2、管理团队研究3、管理水平考量（1）生产管理（2）供应链管理（3）售后服务4、盈利能力考量5、企业文化与制度建设研究6、制约企业发展的要素研究第二阶段可行性核查一、尽职调查程序1、投资方指定律师、会计师等组成尽职调查小组2、与拟投资企业签署“保密协议”3、开列尽职调查清单4、融资方负责准备相关资料5、准备“尽职调查室”放置相关资料6、融资方有义务回答投资方所提出的任何相关问题7、尽职调查小组作出尽职调查报告8、融资方提供投资协议书的草稿以供谈判和修改。二、尽职调查内

3、容1、财务尽职调查2、法律尽职调查3、业务尽职调查4、运营尽职调查5、税务尽职调查6、环保尽职调查三、投资建议书的撰写（尽职调查报告是第三方工作小组的外部结论，投资建议书是投资公司内部在报告基础上的内部建议；尽职调查报告带有结论性的意见和建议，而投资建议书在包含项目总体情况的前提下，不应有希望或不希望投资的倾向，以免误导领导决策。投资建议书应简明扼要，3000字左右，制作成PPT大约20幅，能够在30分钟内讲述完毕。）投资建议书主要包括以下几个方面：1、项目主要信息2、总体评价3、风险分析4、交易框架设计

4、5、资本退出规划与设计四、领导机构决策批准程序1、项目陈述2、项目答辩3、领导决策机构磋商4、最终表决第三阶段资本进入一、正式谈判签约1、交易约定2、保护性条款（1）反摊薄条款（2）肯定性和否定性条款（3）优先购买股权（4）共同卖股权（5）股票回购权利（6）强制原有股东卖出股份权利（7）相关者承诺（8）陈述和保证二、股权变更登记第四阶段投资项目的风险控制与管理一、投资项目过程中存在的风险1、行业选择2、区域选择3、合规选择4、信息不对称风险二、项目管理的风险控制1、分段投资2、股份比例调整（1）可转换优先

5、股（2）可转换债券（3）股份比例调整的其他金融工具3、合同制约4、违约补救5、对管理层的股权激励和对赌协议三、投资项目管理的内容1、财务重组2、战略管理3、管理提升4、改善治理5、资源重组6、提高效率四、项目管理方式1、自营2、外包第五阶段资本退出的方式选择一、公开上市二、股权转让三、回购四、其他退出方式项目投资一部2016/2/14