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1、企业集团内交易与转移定价——东北制药集团案例分析一、东北制药集团内交易与转移定价的类型评述上市公司先天的关联性和成员企业业务活动的相关性为东北制药集团内部交易与转移定价策略的运用提供了实现基础。东北制药集团主要通过在关联购销、提供劳务、资产转移与租赁等方式中的转移定价实现对企业集团的盈余管理。(一)利用内部交易的转移定价1．购销商品由下表可见,东北制药集团关联方采购金额2004、2005和2006年均占同类交易10%以上。同期关联方销售额均值为127、698和991.11元,占本企业同类交易百分比的6
2、%——7%左右,可见关联方购销商品对企业的收入及成本的影响相当之大。东北制药集团主要通过“低价卖出,高价买入”的方式来提高东北制药股份有限公司的经营业绩,同时由于东北地区老工业基地的税务优惠政策,东北制药集团通过向高税率地区的子公司高价卖出商品或向低税率地区的子公司低价买入,从而达到整个集团的税负最优化。因此关联方购销商品这种转移定价方式也成为很多集团企业进行企业盈余管理和税务筹划的重要手段。东北制药集团关联方购销商品一览单位:元 2006年销售额占2006年销售百分比2005年销售额占2005年销售
3、百分比2004年销售额占2004年销售百分比向关联企业采购236273656.9916.28222585597.4117.8134068265.5610.61向关联企业销售商品134911716.106.12119667855.866.16128517401.007.02向关联企业提供动力18784928.870.8519943607.250.9510147086.560.55合计153696644.97 139611463.11 138664487.56 2.提供劳务东北制药集团生产一线上的员工占全
4、部人员总数的64.24%,集团企业可以通过调拨生产人员或其劳务关系挂靠盈利企业等方式对企业集团的利润进行调节。如1996和1997年连续两年严重亏损,亏损总额达2亿元以上,为扭转亏损局面,企业集团进行内部整合,其中4200人进行了下岗分流,当月可比成本就下降了546万元,1997年9月至年底,3个月内减亏1000多万元。1998年企业通过改革调整在每年销售产品降价1亿多元的情况下仍能盈利1317万元。这其中劳务成本的缩减在利润调节上起了至关重要的作用。2006年12月1日,东北制药集团股份有限公司与东
5、北制药集团签署了《综合服务协议》,协议约定,东北制药集团股份公司为东北制药集团采购原材料、提供能源、劳务、销售及生产辅助方面的某些服务和供应。2006年12月份从东北制药集团采购VC系列产品,是按VC实际销售价格收取一定比例服务费,国内销售按3.85%收取,国外销售按7.85%收取。在与企业集团发生其他采购业务时在售价的基础上加收1%的劳务费,因此东北制药集团公司承接相关的债权92991028.57元,坏账准备12088833.71元。可见企业集团内成员企业之间通过劳务合作有效地提高了上市公司的经营业
6、绩。(二)利用分摊费用的转移定价1991--1994年,由于VC出口高额利润的推动,国内企业蜂拥上项目,使得VC产品生产能力严重过剩。1995年国际市场巨头瑞士罗氏公司为保住自己的市场份额,率先降价,拉动了国际市场价格大战,VC产品由1991年每公斤12.5美元降至1995年的每公斤4.25美元,1999年下降到3.2美元,直至2003年才有小幅回升。受此影响,国内企业损失惨重,作为VC龙头企业的东北制药集团也不例外。为了不拖累上市公司,东北制药集团股份有限公司于1997年将东北制药总厂万吨VC、利福
7、平、酶法葡萄糖、制剂分厂(车间)、对沈阳东港制药有限公司长期投资等资产122161.18万元(评估值)及相关负债剥离给母公司——东北制药集团有限责任公司,该部分资产及负债自剥离后独立进行核算,编制的会计报表汇入东北制药集团。1．管理费用东北制药集团组织庞大、结构复杂,根据税法有关规定,通过为下属子公司提供管理,可以按一定的标准在子公司之间合理分配。又由于税法对管理费用没有明确规定分摊的具体依据,所以公司采用各自销售收入占合计销售收入的比例分摊方式作为依据调节企业集团的整体利润,达到集团税负的最优化。另
8、外自1997年东北制药集团股份有限公司与东北制药集团进行债务重组以来,东北制药集团股份公司资产顺利剥离给东北制药集团,而共同的管理费用按各自销售收入占合计销售收入的比例这种固定的方法分摊。这样的转移定价方式一方面使得东北制药集团股份公司规避重组以来VC市场价格下降给上市公司带来利润下滑的风险,另一方面通过销售收入比例进行分配,使得盈利公司多分配管理费用,亏损公司少分配管理费用,进而达到企业集团整体税负最小化的目的。2．财务费用东北制药集团主要通过股份有限
