中国制造业的“护城河”.docx

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1、目录地缘政治下，哪些产业链边际波动最大？6地缘政治博弈下，美国进口格局有所变化6贸易格局变化背后，或是产业悄然转移7外围环境的不确定，提升产业链重塑可能性8大数据剖析，我国产业链竞争力究竟如何？9我国制造业体系“大”而“全”，短期难觅完美替身10长期视角，“集聚”与“升级”，共筑产业链护城河14短期观察，风险扰动下弱者愈弱，强者更强16典型产业链出发，深层次比较品类间去留分化18企业家角度，中国制造业成本是否真的高？22制造业相对成本偏低，多行业人工成本压力不高22软实力提升，进一步夯实我国产业竞争力22图表目录图1：2019年，美国从中国进口电气

2、机械、家具等产品的份额明显下滑6图2：我国对美出口较多品类如电气机械、玩具等是美加征关税主要对象6图3：我国对美机械设备出口份额下滑同时，墨西哥份额明显提升6图4：我国对美鞋袜等纺服品出口份额下滑同时，东盟份额明显提升6图5：贸易摩擦后，美、台资企业均表现出转移产业链的意愿7图6：2018年后，A股上市公司对外直接投资公告项目数明显提升7图7：2018年后，我国对马来西亚制造业投资金额明显提升7图8：2019年，我国对越南投资项目数大幅提高7图9：计算机电子、运输设备、机械设备等产业链长，且供应链风险集中8图10：产品空间模型下的产业链变化图，成功

3、的产业链升级将使得产品空间分布接近于图中黄色区域的三角形10图11：中国在全球价值链上，尤其在亚洲区域已处于核心位置11图12：2001-2018年，中国产业空间形态完美演绎产业升级路径，目前多产业聚集度处于中高水平11图13：2001-2018年，欧美发达国家产业持续流出，且未见回流趋势；在航空航天、医疗器械等高端产业上具备明显优势12图14：2001-2018年，土耳其、马来西亚产业聚集形态有所改善；在纺服、机电产品上均有一定承接能力，但体量有限13图15：2018年，墨西哥、越南进口品中半成品及零部件进口超50%13图16：2018年，越南中

4、间品超过半数进口自中国13图17：印度、越南和墨西哥产业在机电产品上出口规模不小，但产业链聚集效应强度低位徘徊，其生产或以代工为主14图18：长期来看，我国一些中低附加值产品已有绝对优势，中高端和高端产业集聚能力正逐步增强，不惧短期扰动...............................................................................................................................................................

5、.....................15图19：我国在交通运输设备、专用设备、汽车等技术密集型产业上产业链较长，且有庞大的内需市场16图20：2017-2018年产业聚集有明显变化（提升或降低）的品类17图21：低附加值劳动密集型产品品类中国出口占全球份额已逐渐下滑18图22：若考虑运输成本，靠近消费市场国家出口低附加值产品更具优势18图23：鞋靴、灯具、玩具等低附加值劳动密集型产业，近年产业聚集效应强度下滑19图24：设备类行业近期产业聚集强度变动情况19图25：汽车、电气机械、办公器材等设备类行业聚集效应强度均有下滑20图26：我国电子产

6、业链整体聚集程度较高，且多数产品复杂度较高品类竞争力有所增强21图27：电子链中高端品类产能向中国转移21图28：若从绝对人工成本考虑，2018年，中国制造业整体人工成本已超过多数新兴市场国家；但从相对人工成本考虑，中国制造业人工成本仍处偏低水平22图29：2019年，中国营商环境已超其他新兴市场国家，且明显优化23图30：我国基础设施表现超过多数新兴市场国家23图31：我国税负成本、资金成本较高23图32：中国相对劳动力成本不高，营商环境也已超多数新兴市场国家24表1：模型内所涉及指标解释9地缘政治博弈下，受加征关税影响，我国对美出口依赖度较高品

7、类，如电气机械、纺服产品、家具等面临边际上的转移压力；为防控疫情，一些主要制造业国家轮番停工停产，也对全球供应链稳定性造成影响。尤其电子、汽车等产品全球产业链较长，部分中间品的生产高度集中于少数国家，市场上开始出现转移产能，以分散供应链风险的呼声。在不确定的环境之中，我国哪些产业链正在承受外迁压力？综合来看，我国外迁产业以国际竞争力偏弱的劳动密集型产业为主，同时一些出口份额较大的机械设备类行业也面临转移压力。全产业链视角，①我国技术密集型产品产业链较长，全产业链经过长期搭建不断完善，目前整体转移已有一定难度。尤其汽车、专用设备等行业内需市场庞大，本

8、土生产意愿较强或能够进一步抵御产业外迁压力；②劳动密集型产业有转移倾向，但表现分化，一些出口占全球份额较高的品类，已具备相